хэджирование

Многие опционные трейдеры начинают своё знакомство с опционами через математические модели. Часто можно услышать размышления о тетте опционной конструкции, о гамма-риске, о дельта-хэджировании. И создаётся впечатления будто эти понятия есть объективная сущность опционов, их внутреннее содержание. Но это не так.

Уже в 1630-х годах во время тюльпаномании использовались фьючерсы и товарные опционы (покупатель получал право на покупку или продажу луковиц в будущем по заранее определённой цене). Опционы дали возможность выйти на рынок тюльпанов тем, у кого не хватало денег на покупку даже одной луковицы. Многое с тех пор поменялось – изменились формы мании, но идея вечного роста по-прежнему живёт в умах людей. Так вот опционы используются уже давно, а первая общепризнанная модель, их описывающая появилась в 1970 год — Майрон Шоулз и Фишер Блэк разработали метод, позволяющий рассчитать справедливую» премию за европейский опцион кол на акции. А для характеристики чувствительности цены (премии) опциона к изменению тех или иных величин, применяют различные коэффициенты, называемые «греками»:

( Читать дальше )

Приглашаем на семинар опытного опционного трейдера Ильи Коровина. Илья имеет стаж на рынке более 20 лет и доступно, а главное интересно умеет рассказывать про хэджирование валютных рисков. Регистрация на очный семинар, а также для получения видео записи по ссылке http://options-school.derex.ru/seminar-ili-korovina-xedzhirovanie-valyutnyx-riskov-17-sentyabrya/ 

 

— продолжаю придерживаться восходящей динамики по парам с целями 1.0950 и 1.5150 соотв-но, поэтому в лонгах остаются по одному ордеру.  
— хаи откупаю по 50-80п. страхУясь хэджем. в лоях только с малым стопом с точкой входя по теханализу. 

Эксперимент по хэджированию «риска Веги» календарным спрэдом уже подходит к концу.

Лучше всего показала себя позиция (vega 0) с купленными по середине страйками 105к и 115к (call option 16-06-2014).
Хэджирование Дельты и Веги производил каждый день или через день так как месяц был Волнительный :)




( Читать дальше )

Доброй Ночи всем неспящим!

Если не хочу использовать стопы: то

Целесообразно ли хэджировать позицию по фРТС опционами?

VIX плюсует при росте S&P… ждем небольшого обвала.

Как мы знаем, существует множество известных алгоритмов/стратегий торговли. Описания этих алгоритмов можно найти даже на Википедии, например парный трейдинг.
 
Не стану рассказывать как это собрать, так как для построения системы необходимо всего 20 кубиков. Больше хочется рассказать о подводных камнях, которые можно учесть сразу с помощью программы и получения статистики по различным парам. Большое внимание этому я уделяю на занятиях по торговым роботам. В этом материале попробую описать все вкратце.




( Читать дальше )

Считается, что чем больше на рынке медведей, тем больше будет вынос. Также говорят о том, что многие крупные игроки и инвестдома просто хэджируют свои большие портфели самым ликвидным инстументом — фьючерсом на индекс РТС.
Так вот я не могу понять в чем преимущества хэджирования портфеля акций фьючерсом на индекс РТС в отличии от опциона? Ведь фьючерс более линейный инструмент по отношению к акциям, а следовательно принесет меньше прибыли при росте портфеля. Реальней, когда крупняк хэджируется в основном на внебиржевом рынке опционными контрактами и прочими производными, а фьючерс на индекс РТС использует в спекулятивных целях.

Исходя из того, что рынки исторически находятся в росте, я не могу быть уверенным, что крупные игроки не открывают больших коротких позиций с прицелом на бэквордацию при обвалах. На вариационку от последней как раз и могут разрастаться их портфели акций. В данном случае большой шорт будет работать ни как инструмент хэджирования, а послужит лопатой для загребания акций.

( Читать дальше )