Банк России готовится к заседанию по ключевой ставке, которое состоится 7 июня. Комментарии КИТовых аналитиков о возможном сценарии и последствиях повышения ставки.
Ожидания по ключевой ставке
По оценкам, вероятность повышения ключевой ставки на 1% составляет более 80%. С вероятностью 50% возможно повышение на 2%. Такой прогноз основан на следующих факторах:
• Рынок ОФЗ заложил повышение ставки на 1,5%.
• Показатели инфляции остаются выше 8%.
• Ястребиные комментарии заместителя председателя Банка России Алексея Заботкина, который заявил о рассмотрении варианта повышения ставки.
Последствия повышения ключевой ставки
Повышение ключевой ставки может иметь следующие последствия:
▫️Для банков — снижение кредитной активности.
▫️Для рынка акций — нейтральное влияние из-за дивидендного сезона.
▫️Для рынка облигаций — позитивно для флоатеров (рост доходности) и негативно для рынка корпоративных облигаций (продолжение роста доходностей и расширения кредитных спредов.
Рост кредитования. По итогам марта и апреля мы увидели существенный прирост портфелей по всем секторам кредитования. Хотя до этого, с осени прошлого года по февраль, мы видели нисходящую динамику.
Инфляция стабилизировалась, но остается выше таргета. Инфляция c поправкой на сезонность в годовом выражении стабилизировалась в районе 6%, однако это существенно выше целевых 4%.
— Сценарий снижения ставки мы не рассматриваем.
— Мы не исключаем повышения ставки, однако вероятность этого сценария мы оцениваем на уровне 20–30%.
— Существенное влияние на кредитование может оказать сокращение программы льготной ипотеки с 1 июля. И это может влиять не только на ипотеку, но и на другие сегменты кредитования. Вероятно, до оценки эффекта от этого фактора руководство Банка России займет выжидательную позицию и не станет совершать какие-либо действия.
Центробанк перенес пресс-конференцию по итогам заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике, на котором принимают решения по ключевой ставке, с традиционных 15:00 на 17:00 7 июня, сообщил регулятор.
На 7 июня запланировано пленарное заседание Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ), где должен выступить президент Владимир Путин.
Материал дополняется
Добрый день! Смотрю активно обсуждается ключевая ставка в ее преддверии. Вставлю свои пять копеек.
Вот отрезвляющий график, большое видится на расстоянии. График ключа за 32 года.
Четкая разворотная формация в 90-х и четкие заходные импульсы в последние годы, а именно обновление предыдущего максимума 17% 2014 года, новым 20% в 2022. Это говорит о СЛОМЕ нисходящего тренда и о НАЧАЛЕ нового восходящего. Цели его 50% коррекция к предыдущему движению. Я не армагедонщик, но и не в розовых очках. Нужно готовиться к перебитию 20% 30% 40% ставки. Все это скоро станет нормой.
Что делать?
Только реальные активы: золото, биток у кого есть доверие, недвига под сдачу, земля, акции.
Что не надо делать: копить в фиатных валютах, в ЛЮБЫХ фиатных валютах.
7 июня будет известно решение ЦБ по ключевой ставки. Сейчас она находится на достаточно высоком уровень в 16п. Большинство прогнозов указывает на её дальнейшее повышение.
Рост ключевой ставки оказывает давление на рынок акций, так как увеличивается стоимость кредитов для компаний, они становятся менее доступными и бизнесу сложнее развиваться и наращивать прибыль.
Так же, при повышении ставки ЦБ, увеличиваются ставки по депозитам в банках и часть инвесторов предпочитает перекладывать деньги с рискованных акций, в более безопасные депозиты.
Большинство аналитиков склоняется к тому, что на предстоящем заседании ЦБ ставку повысят, так как инфляция продолжает увеличиваться.
Например, банки уже закладывают повышения ставки ЦБ в свои депозиты-Сбер на днях повысил процент по вкладу до 18% годовых!
Однако, не смотря на то, что, в целом, высокая ключевая ставка-это нагатив для рынка акций, есть ряд эмитентов, которые выигрывают от её повышения! О них и поговорим в этой статье.