Блог им. OlegDubinskiy

Как считают аналитики. Аналитики Сбера считают, что ЦБ РФ может поднять ставку 25 октября на 2% до 21% (т.е., если поднимут на 1%, ставка 20% - это будет позитив)

Денежная масса М2 выросла за август 2024г на 1,8%
1,8% х 12 мес. = 21,6% (округлённо, 22%).

Можно посчитать и через сложный %:
1.018 ^ 12 = 1.2387 
23,87% годовых  


Напоминаю,
денежная масса М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс рублёвые депозиты.

По предварительным данным,
М2 на 1 октября 2024г = 108 200 млрд руб. 
(т.е. рост за месяц 1957 млрд руб., снова +1,8%)

Смысл в том, что ЦБ РФ через высокую ставку старается сдержать рост М2.

Теперь — мнение аналитиков Сбера
(без расчёта, а сразу результат)

Как считают аналитики. Аналитики Сбера считают, что ЦБ РФ может поднять ставку 25 октября на 2% до 21% (т.е., если поднимут на 1%, ставка 20% - это будет позитив)

С уважением,
Олег



★1
49 комментариев
народ тоже может поднять… вилы…
avatar
Иван Петров, почему, больше ставка — больше доход на депозитах. Народ в восторге.
avatar
Ayrisu, а толку от депозитов если ставка толкает инфляцию?
avatar
Иван Петров, больше ставка по депозиту, больше покупательной способности денег сможешь сохранить. Это же очевидно?
avatar
Ayrisu, 
ты получишь 20% в то время когда все уже вырастет на 40....
глупый или хитрый?
avatar
Иван Петров,
а толку от депозитов если ставка толкает инфляцию?
т.е. по вашему, если снизить ставку, то инфляция упадет? Один султан попробовал такой фокус провести. Почему-то сработало не так ка он планировал.
avatar
Принцип Парето, так ЦБ признал что от ставки инфляция а не наоборот
avatar
Иван Петров, о мои глаза, мой мозг, что я сейчас прочитал? Где ЦБ признал? Пруф можно?
avatar
Принцип Парето, если я тебе его дам-выколешь себе глаз?
avatar
Иван Петров, если дашь пруф — не будешь балаболом и сохранишь лицо.
avatar
Принцип Парето, ты уже отказываешься?  
avatar
Иван Петров, от чего? Я разве что-то обещал? У вас с головой все в порядке? Это вы утверждаете что ЦБ что-то такое говорили и предлагаете мне какую-то дичь.
 
Но я даю вам шанс — пруф или балабол. Если в следующем комменте пруфа не будет — вы почетный балабол смартлаба, который не отвечает за свои слова. Не вы первый, не вы последний.
avatar
Принцип Парето, у меня есть статья где представитель цб признает что рост инфляции в стране возможен от высокой ставки...
но ты же начнешь юлить и глаз твой останется на месте…
а в том что ты балобол-мы и так знаем...

avatar
Иван Петров, я так и думал, слив засчитан. Добро пожаловать в ЧС
avatar
Принцип Парето, ну вот что и требовалось доказать

балабол ты и есть, глаз себе в мозг засунь)
avatar
Иван Петров, она ограничивает кредиты. Кредиты то дороже всегда стоят
avatar
Сeм, кредиты дороже-пицца ещё дороже получается....
и где навар от вклада?
вклад придет через полгода а пицца дорогая уже сейчас
avatar
Иван Петров, я и говорю что с кредитов приходит больше чем с депозитов
avatar
Сeм, а где ограничение?
avatar
Напоминаю, денежная масса М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс рублёвые депозиты.

И
Смысл в том, что ЦБ РФ через высокую ставку старается сдержать рост М2.

Тут точно всё по логике верно? Какой-то диссонанс… Как высокая ставка сдержит рост М2, если депозиты будут прирастать высоким процентом?
avatar
КриптоУлитка, 
при роста ставки люди меньше тратят,
уменьшается спрос на кредиты.

Большинство людей не имеют существенных накоплений.

И наличные, и депозиты — это М2.
avatar
Олег Дубинский, причем тут большинство людей? Речь же о том, что «ЦБ РФ через высокую ставку старается сдержать рост М2».

М2 и так растет, а высокая ставка увеличивает М2 за счет прироста депозитов, разве не так?

Источник:cbr.ru
avatar
А вот М0, с того же графика, т.е. ставка разгоняет М2, а не снижает его.
avatar
КриптоУлитка, 
при низкой ставке было бы больше нала.
ВЫШЕ СПРОС НА КРЕДИТЫ.

Дорогие деньги уменьшаю спрос.


avatar

Олег Дубинский, в посте написано, что М2 это доступные для платежа собственные средства + депозиты, где там про кредиты?

Больше нала, который не генерирует сам себя и меньше депозитов, которые генерируют себя по ставке = М2 меньше.

Допустим в начале периода у нас 50 единиц нала и 50 единиц депозитов, всего М2 = 100 ед. Для упрощения считаем, что на изменение М2 влияет только инфляция и ставка.

Пусть инфляция у нас 8%, тогда, при ставке в 10% мы получаем через период в текущих деньгах: 100*0,92+50*0,1=97

Теперь для ставки 20%: 100*0,92+50*0,2=102

И это без учета того, что при высокой ставке деньги будут перетекать на депозиты из нала.

Можно понятно и доступно объяснить, как именно ЦБ РФ через высокую ставку старается сдержать рост М2?

avatar
КриптоУлитка, 
более дорогие деньги — это значит меньше желающих брать кредиты.

Когда ставка низкая,
растёт кредитование и нужно больше денег
avatar
Олег Дубинский, а почему любой взятый кредит непременно плохо? Взял дешёвый кредит, запустил производство, выпустил товары, удовлетворил спрос.

Для экономики выглядит лучше, чем тупо перекладывать деньги на депозиты (вон уже дир. Северстали пишет, что выгоднее на депозит положить, чем в производство).

Почему насыпать просто так +20% в год лучше, чем ту же сумму выдать кредитами под небольшой процент? М2 вырастет настолько же, но пользы с низкой ставкой вижу намного больше.
avatar
КриптоУлитка,
мне бы тоже хотелось более низкую ставку.
Но реальность будет другой: ставку 25.10 поднимут.
avatar
Олег Дубинский, да мне-то всё равно, по большому счёту. Что-то в последние несколько дней зацепила тема для общего развития, пытаюсь саму логику ЦБ понять… и не вижу её.
avatar
КриптоУлитка, уменьшает за счёт снижения денежного мультипликатора.
avatar
Ив Ив, выше грубо посчитал. Специально оставил только влияние ставки, без прочих факторов. Вроде наоборот, хз.
avatar
КриптоУлитка, почитайте, как работает денежный мультипликатор и банки создают деньги из депозитов. Чем выше ставка — тем ниже спрос на кредиты, мультипликатор снижается.
avatar
Ив Ив, почитать можно, но если логика указанная в вашем комментарии работает и банки создают деньги из депозитов, то чем больше депозитов, тем больше денег, а депозитов больше, когда ставка выше.

Так что можно почитать и применить разные коэффициенты, но если сама логика при этом не изменится, то мы просто получим более точные цифры, а направление (рост / снижение) от этого не изменится.

Я вот не хочу читать, хочу получить простое логичное объяснение действиям ЦБ, такое, которое будет доступно любому гражданину без экономического образования. Или, что понятно Юпитеру, не будет понятно плебею? =)
avatar
КриптоУлитка, не так
avatar
19 всё ждут, даже сам Заботкин 
Коплю на мечту🎩, 
avatar
Олег вы же будете выступать на конфе? Ждем ваших рассказов про 100 млн и сберпрайват
avatar

Сeм, 
дело не в Сбере.
И не в сумме.
И прайвит для трейдера ничем не лучше, чем Сбер Первый

(если клиент  — собственник компании и собирается на IPO, таких много в SPB, то для него лучше прайвит, для трейдинга — всё равно).

Если нужны сложные конструкции (с опционами, например), то
лучше не Сбер (БКС, ФИНАМ, например).

Думаю, правильнее считать именно в %.


Выступление будет именно о срочном рынке
(потому что зал трейдинга,
людей в этом зале интересует высокий % доходности).
Про брокера ничего в выступлении не будет.

От 5 до 10% от брокерского счёта
держу на ФОРТС

Расскажу своё мнение, чем полезен срочный рынок
(как индикатор и как заработать).
Практические идеи и на чём удалось самому заработать.

Выложу отчёты брокера о доходности по годам в % (2020 — 2023).
Из личного кабинета брокера скачал.
Например, за 2023г +175% (хотя на срочном рынке обычно 5 — 10% счёта).
В 2022г, когда почти все были в минусах (СВО, частичная мобилизация) +33%.

Думаю, минуты 2 из 30 минут выступления о личной доходности, будет интересно (как подтверждение, что практик, а не теоретик).

avatar
Сeм, 
конструктивная критика полезна.
Да, Вы правы.
Сбер и прайвит никакого отношения к выступлению не будут иметь.

Вы специалист в макроэкономике, насколько я понимаю.
Если захотите, напишете очень интересные посты.

Людям нравятся посты про деньги.
Поэтому написал пост про деньги.
avatar

Интересно, если Наебулина хотя бы заикнется о снижении ставки, на сколько упадет рубль. 
Получается игра в один конец — постоянное повышение ставки, сопровождающееся девальвацией рубля.

 

По-другому не бывает. Если нац валюта ускоренно обесценивается к товарам и услугам. Она непременно обесценится к мировым валютам на сопоставимую величину. И сосальдо тут непричем, не надо на него пенять.

avatar
Fulgrim, 
да,
конечно,
интересны комментарии.
Кроме воды, если в комментариях будет суть.
avatar
Fulgrim,
Продолжают платить дань. Да.
До всего этого, тупо, десятилетними просираниями триллионов безвозвратно в тудашние «резервы».
Сейчас замораживанием этой самой ликвидности, изъятием её из экономики — такое же просирание <ибо, время>.
Терористическая опг у власти.
avatar
Балин, эт херово, чёт они печально точно дают прогнозы.
avatar
Артур Грос, 
прогнозы далеко не всегда совпадают с фактами.

25 октября уже скоро — увидим
avatar
Помню, когда ещё Сбер поднял до 18% вклады многие орали, что это ничего не значит, что ставку могут оставить особенно этим страдали брокеры. И как мы увидели если даже её сразу не повышают, то повышают позже. А насчёт того, для чего так повышают ставку человек с канала «Разборка» довольно хорошо описал:
ЦБ повысил ставку с 18% до 19%🏋🏻‍♀️

Зачем?

История экономики России не так долга и решение ЦБ кажется неочевидным

Но если посмотреть на длиную историю кризисов в США, то можно увидеть одну закономерность

Перед каждым кризисом уровень безработицы снижался до локального минимума📉, а инфляция выростала до локального максимума📈

Экономике не хватало ресурсов для дальнейшего роста

И ФРС делал «перезагрузку» повышая ставку до болезненных величин

Высокая стоимость денег приводила к банкротству слабых и закредитованных предприятий

Это высвобождало рабочую силу, цены снижались и экономика могла дальше расти
avatar
В России текущая безработица около 2% — это минимум за всё время существования нашего государства

1-1.5 млн человек уехало из страны, еще 500-800 тыс в зоне СВО

По итогам 6 месяцев 2024 года банкротами были признаны 4 363 юрлица, это на 40% больше чем в 1п'23

Высокая ставка работает, но эффект от неё проявляется достаточно медленно

Поэтому ЦБ вынужден давить на педаль тормоза всё сильнее
avatar
Безработица процентов десять.
Т.к. ни в окопах ни прочие «росгвардии» и пр. миллионы народу — к «работе» никакого отношения не имеют
avatar
Лесенкой, 
скрытую безработицу не учитывают

РосГвардия и армия — это служащие.
avatar
Олег Дубинский,
Какие ж это «служащие».
Служащими они бы были, если бы с теми же 50-100к зарплаты+пайковые уехали бы по долгу этой самой службы на донбасы <есс-но, не уехали б>.
А не вот это наемное всё за миллионы. Ничем необеспеченные. Т.к. дерипаски с кампанией это всё обеспечивать не собираются ниразу. И эта реальная безработица слишком дорого обходится.


avatar

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн