Постов с тегом "цБ рф": 4187

цБ рф


Денежно-кредитные условия в РФ достигнут максимальной жесткости в 3кв — глава департамента ЦБ Кирилл Тремасов

«По нашим оценкам, именно в следующем квартале мы достигнем максимальной жесткости денежно-кредитных условий», — сказал глава департамента ЦБ Кирилл Тремасов.

Он напомнил, что денежно-кредитная политика (ДКП) влияет на инфляцию с лагом в 3-6 кварталов.
«Если мы увидим, что спрос по-прежнему высокий, спрос продолжает разогреваться и превышает возможности экономики, мы будем готовы повысить ставку. Причем мы готовы это сделать уже на июльском заседании, и повышение это может быть больше, чем 100 базисных пунктов», — заявил глава департамента ЦБ.

t.me/ifax_go — Интерфакс

📢 Реакция на ставку ЦБ меньше чем ожидалось

Желание ЦБ оставить ставку без изменений, безусловно, порадовало инвесторов, учитывая прогнозы многих аналитиков о ее повышении.

✅ Индекс Мосбиржи и многие акции бодро подпрыгнули на этой новости, но похоже, что рывок не превратится в долгосрочный рост и коррекционные настроение очень сильны. Так же и риторика ЦБ о дальнейшем размере ставки не прибавляет инвесторам оптимизма.

ПМЭФ так же не принес прорывных новостей, про
Силу Сибири – 2 не было сказано ни слова, это значит что поводов покупать акции Газпрома сейчас нет.

Лучше других выглядит IT сектор, внутренний рынок IT-продуктов не насыщен и компаниям есть куда расти, не снижая цены на продукцию 📈

📢 Реакция на ставку ЦБ меньше чем ожидалось



Ставка не изменилось, что нельзя сказать о другом

В пятницу Банк России принял решение сохранить ставку на прежнем уровне 16%. Вместе с тем риторика ЦБ значительно поменялась. Сейчас речь уже не идет о достижении плановых показателей по инфляции в 2024 году, так же как и о вариантах ее снижения в ближайшее время.

16% держатся уже достаточно давно, а именно с декабря 2023 года. За это время жесткая денежно-кредитная политика ЦБ продемонстрировала свою слабую эффективность в борьбе с ростом цен. Ранее ЦБ хотел перейти к смягчению ДКП в середине 2024 года, потом в конце года, сейчас планы уходят на 2025 год. Более того, ЦБ не исключает возможность повышения ставки на ближайшем заседании, что делает вероятность такого решения достаточно высокой.

Вместе с тем коммерческие банки подняли ставки вместо ЦБ и сейчас ставки на депозиты выше ключевой ставки. Все это было сделано не просто так, мы об этом писали тут. Важно отметить, что высокие ставки по депозитам мотивируют людей на сбережения, что в теории поможет в борьбе с инфляцией. Т.е. увеличение лимитов по переводам СБП косвенно помогает решить проблему, однако лишь малую ее долю. 



( Читать дальше )

🏦 Центробанк сохранил ключевую ставку. Но надолго ли?

На заседании 7 июня Банк России вновь оставил ключевую ставку на уровне 16%. Это послужило драйвером роста для российского фондового рынка: индекс Мосбиржи вырос на 1,3%, а отдельные бумаги прибавили по 4-7% к своей рыночной стоимости.

 

Основным фактором сохранения курса стало появление определенности с налоговой реформой. В ЦБ ожидают, что рост бюджетных расходов в ближайшие годы будет покрыт за счет увеличения доходов консолидированного бюджета.

 

Согласно прогнозу Банка России, годовая инфляция вернется к цели в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. 

 

❗️При этом ЦБ убрал из своего релиза апрельский прогноз инфляции на конец 2024 года (4,3-4,8%).

 

Центробанк теперь считает, что «для возвращения инфляции к цели потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле». Таким образом, вряд ли можно ожидать снижения ключевой ставки раньше начала следующего года.  



( Читать дальше )

Ставка больше, чем жизнь

Вы верите в то, что Сбербанк не знает решения ЦБ по ключевой ставке до заседания?! Я не верю! Это как если бы Абрамович не знал, что РФ начнёт СВО))) А теперь включаем Шерлока Холмса… для чего Сбер повысил ставку до 18% по вкладу? А для того, чтобы ЦБ РФ не повышал. Сбер ведь самый крупный коммерческий (ага) банк страны, где лежит куча денег. Если предположить, что ЦБ и Сбер в одной упряжке, то повышение ставки до 18% можно рассматривать, как способ заморозить деньги россиян на оставшиеся полгода. При этом ЦБ может пожать плечами и развести руками с классическим «а мы тут не при чём». Отбить эти проценты банку нет проблем, ЦБ может подкрутить курс доллара, да и кредитование сохраняется на достойных уровнях, Весты разлетаются, как горячие пирожки. 

Мой прогноз: если курс доллара сохранится на текущих уровнях или бакс просядет ниже, то в июле ЦБ не будет повышать ставку, даже с учётом роста цен ЖКХ в районе 10% с 1 числа. Обязательно найдутся картошечка или кабачки, а может даже морковка, которые подешевеют и окажут положительное влияние на общую инфляцию, нивелировав рост цен на всё остальное)))

( Читать дальше )

Краткие тезисы пресс-конференции главы ЦБ.

▪️Выросла вероятность сценария, в котором потребуется дополнительное повышение ставки

▪️Риски замедления устойчивых показателей инфляции в РФ растут, может потребоваться дополнительное повышение ставки.
▪️ЦБ в последние месяцы видит паузу в снижении инфляции и высокие темпы роста экономики.
▪️Допускаем существенное повышение ставки, если инфляция останется высокой.
▪️Говорить о пространстве для снижения ключевой ставки рано, скорее, есть пространство для ее повышения.
▪️ЦБ рассматривал помимо сохранения ставки ее повышение вплоть до 18%
▪️ЦБ ожидает, что пик годовой инфляции будет в июле.

Что можно сказать?
Риторика предельно жесткая. Даже в виде сжатых тезисов, словосочетание «повышение ставки» звучит очень часто.
Следующее заседание 26 июля, является «опорным». Т.е при подготовке к нему Банк России проведет полную ревизию макропрогноза. Думаю, что базовый прогноз будет изменен в сторону более жесткой ДКП.
Если на этом заседании ставка будет повышена, то надо понимать, что снижать ее не будут еще около полугода, именно на таком горизонте по мнению ЦБ можно понять как работает трансмиссионный механизм денежно- кредитной политики*. Кроме того после заседания Банк России публикует Комментарий к среднесрочному прогнозу, в котором подробно освещаются предпосылки и параметры макропрогноза. В общем объяснят что к ему и почему.



( Читать дальше )

Инфляцию в мае не остановить, перерасчёт за месяц будет ещё выше. Начало июня динамика всё та же, но регулятор оставил ставку без изменений!

Инфляцию в мае не остановить, перерасчёт за месяц будет ещё выше. Начало июня динамика всё та же, но регулятор оставил ставку без изменений!

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 28 мая по 3 июня ИПЦ вырос на 0,17% (прошлые недели — 0,10%, 0,11%), с начала июня 0,07%, с начала года — 3,13% (годовая — 8,15%). За 4 дня мая ИПЦ вырос на 0,10%, как итог майская недельная инфляция составила 0,58%, известно, что Росстат пересчитывает месячную инфляцию, и она уже 4 месяца подряд выше недельных данных (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами, спрос никуда не делся), если месячная будет ещё выше, то регулятору добавится головной боли (0,65-0,7% приблизит нас к 9% saar). Проблема в том, что начало июня не вселяет никаких надежд на охлаждение инфляционного давления, за 3 дня июня ИПЦ вырос на 0,07% и большой вопрос, почему регулятор оставил ставку неприкосновенной при таких данных (не исключаю указания с верхов). Я, как всегда, отмечаю факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Данные по производству нефтепродуктов скрывают 2 неделю подряд, напомню вам, что вес бензина в ИПЦ весомый ~5%. Розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,26% (это самый сильный прирост за последние недели, такая же цифра была отмечена в середине апреля), дизтопливо на 0,16%.



( Читать дальше )

MOEX-ракета! Куда двинется рынок после решения по ставке? 

Итак, на прошлой неделе мы с вами не увидели ничего страшного, и столь ожидаемого. Мы не увидели повышения ставки, хоть это и было несколько ожидаемо. С чем было связано такое решение регулятора, как думаете? 

MOEX-ракета! Куда двинется рынок после решения по ставке? 

Индекс мосбиржи, по итогу прошлой недели, показал поддержку покупателей на достигнутых ранее минимумах. Коррекция в 12% пока что решила немного остановиться на такой позитивной риторике регулятора. Хотя, постойте, не риторике, а решениях. Ведь риторика Эльвиры Сахипзадовны не была мягкой. Регулятор всё также говорит о том, что с экономикой пока что всё не так просто, и нужно держать руку на пульсе. 



( Читать дальше )

Ставка 16%, рынок акций едет вверх. Что дальше? (видео)

В новом выпуске программы «Вот такие пироги» говорили о том, как выстроить тактику на лето:

— ранее мы приняли правильное решение откупать коррекцию;

— ЦБ утвердил ставку 16%, и рынок пошел развивать движение вверх.

Поэтому:

1) Делюсь мыслями про % ставки в июле: ЦБ, вероятно, может повысить ее 26 числа — докуда вырастут акции?

2) Комментирую по верхам дивсезон, июньскую и июльскую часть. Думаю, в начале июня логично резать участие в рынке.

(по крайней мере мне: на коррекции я долю акций вывел в 120-130%)

3) Валютные облигации: комментирую дисбаланс между рублевой ставкой, валютной доходностью и курсом доллара/юаня

Все выглядит так, будто или доходности в валюте вырастут, или рубль укрепится еще (а может, и все вместе). На заметку: корпоратам и Минфину интересно занимать в валюте!

4) Осветил ситуацию в IVA Tech. Вижу в ней некоторую возможность: посмотрите, как сметают с полок акции «Астры» и «Делимобиля».

В целом, конечно, интересно, как и когда % ставка у нас вернется к 12-13% хотя бы. С этой мыслью очень жду панельную дискуссию на нашей конференции 15 июня — будут Софья Донец, Михаил Васильев, Григорий Жирнов, Егор Сусин и Сергей Коныгин.  Хочу послушать, как они видят ситуацию.



( Читать дальше )

Дeньги вcё дoрoжe

Интeрecную тaктику избрaл для ceбя Цeнтрoбaнк РФ, coхрaнив ключeвую cтaвку нa урoвнe 16%. И в этoм дeйcтвии прocлeживaeтcя cвoя ритoрикa.

Пo вceй видимocти, ЦБ рaзглядeл, чтo ocнoвнaя угрoзa в видe уcкoряющeйcя инфляции (нeдeльныe дaнныe пoкaзывaют, чтo рocт уcкoрилcя c 0,11% и ужe выхoдит нa 8,15% гoдoвых):
Дeньги вcё дoрoжe
иcхoдит из выcoких тeмпoв крeдитoвaния:



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн