цБ рф

С 25 ноября ЦБ начнет выдавать банкам рублевые кредиты, чтобы те покупали государственные облигации Минфина, которыми тот покрывает дефицит казны.

Операции рублевого репо на срок 1 месяц будут проходить раз в неделю до начала марта, сообщила в понедельник пресс-служба регулятора. В качестве залога ЦБ будет принимать исключительно государственные долговые бумаги — облигации федерального займа (ОФЗ), либо бонды регионов. Банки смогут покупать их, закладывать в ЦБ, получать рубли и снова приобретать госдолг.

The Moscow Times©

Еще +2 трлн рублевой массы в экономику через бюджет. И для абсорбирования излишков денежной массы очередные повышения ставки от ЦБ до 25+ %.

Коротко: 
ЦБ представил свежий отчёт «Динамика потребительских цен» который говорит нам о необходимости поднимать ставку дальше.
Инфляция месяц к месяцу может и замедлилась, но в устойчивых компонентах растёт.
Инфляционные ожидания расти перестали, но и снижения нет. А значит жёсткость денежно-кредитной политики придётся увеличивать.

Подробно:
В отчёте ЦБ подробно объясняет, что несмотря на замедление роста месячных цен месяц к месяцу (рис 1) расслабляться рано, так как замедление связано со снижением цен на услуги туризма и пассажирского транспорта, при этом большинство показателей устойчивого роста цен возросли к предыдущему месяцу.

Источник: www.cbr.ru/analytics/dkp/dinamic/CPD_2024-10/

Поэтому для того чтобы инфляция поступательно снижалась требуется дополнительная жесткость денежно-кредитных условий.

Также ЦБ опубликовал отчет по инфляционным ожиданиям (рис 2), которые не изменились, сигнал для нас (для инвесторов которые хотя оценить перспективы изменения ключевой ставки) нейтральный. Давайте тут подробней.

( Читать дальше )

В октябре большинство показателей устойчивого роста цен возросли к предыдущему месяцу.

Повышение цен на многие товары и услуги ускорилось. Высокая инфляция формируется под влиянием сильного внутреннего спроса, за ростом которого не успевает производство товаров и услуг. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий.

В октябре 2024 года потребительские цены выросли на 0,75% (в сентябре — на 0,48%). С сезонной корректировкой в годовом выражении (с.к.г.) прирост цен в октябре составил 8,2% (в сентябре – 9,9%, в III квартале 2024 года – 11,2%, в II квартале 2024 года – 8,7%, в I квартале 2024 года – 5,9%). Годовая инфляция сократилась до 8,54%, для базового ИПЦ годовой прирост снизился до 8,18%, так как в октябре 2023 года рост цен был еще более значительным.

( Читать дальше )

Инфляционные ожидания населения РФ в ноябре остались на отметке 13,4% — опрос по заказу ЦБ 





cbr.ru/Collection/Collection/File/54830/inFOM_24-11.pdf

Центробанк решил возобновить аукционы репо сроком на месяц с 25 ноября 2024 года до 3 марта 2025 года.

Условия и основные параметры проведения аукционов не меняются, следует из комментариев регулятора.

Минимальная ставка установлена на уровне «ключевая плюс 10 базисных пунктов». В обеспечение ЦБ будет принимать ОФЗ и субфедеральные и муниципальные облигации с наивысшим кредитным рейтингом.

🔺 Решение принято с учетом ожидаемого усиления неравномерности распределения ликвидности между банками из-за растущих объемов бюджетных потоков в конце года. — пишет ЦБ. Аукционы позволят сгладить эти временные дисбалансы.

@frank_media



t.me/frank_media/15914

Увеличение ставки на 1 процентный пункт (п. п.) при текущей стоимости кредитов для бизнеса может привести к росту цен в экономике на 0,26 п. п. при условии полного переноса процентных расходов в цены конечной продукции. В то же время это не приводит к ускорению «устойчивой» инфляции. Такие выводы изложены в аналитической записке «Процентные расходы российских компаний», опубликованной на сайте Банка России.

Аналитики Банка России считают, что полный перенос роста издержек в цены конечной продукции нереалистичен, так как растет привлекательность вкладов и других инструментов сбережений, а соответственно, снижаются траты населения и компаний. Позволить себе полностью переложить процентные расходы на потребителей могут только производители товаров первой необходимости, лекарств, обуви и одежды, электроэнергии, считает ЦБ: «Повышение процентных ставок в российской экономике, как и в других экономиках, приводит не к ускорению, а к замедлению роста цен».

( Читать дальше )

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:17 | Объём ФНБ в октябре снизился из-за коррекции на фондовом рынке, лик. часть продолжает расти благодаря валюте и золоту. Инвестиции в Газпром

05:04 | ЭЛ5-Энерго отчиталась за III кв. 2024 г. — операционные расходы увеличились, а % по кредитам отнимают большую часть прибыли, но долги гасят

13:02 | Сбер отчитался за октябрь 2024 г. — % маржа на минимумах за 2 года и отчисления в резервы растут, но прибыли помогло уменьшение налога

23:48 | Инфляция в начале ноября вызывает тревогу, темпы роста выше, чем год назад, когда инфляционная спираль, только начала раскручиваться.

30:10 | Аукционы Минфина — министерство отказалось от флоатеров, сделав ставку на классику, но рынок желает большей премии к выпускам

34:29 | Заключение

 

P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:

▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/

▶️ ВК.Видео — https://vk.com/svoiinvestor

( Читать дальше )

«Дума будет обсуждать денежно-кредитную политику Центрального банка. И очевидно, что высокие ставки по ипотеке связаны с высокой ключевой ставкой тоже. Я уверен, что эту тему поднимут, но она не из-за политики ЦБ сложилась, а из-за ситуации на рынке, из-за инфляции. У ЦБ выхода нет, кроме как повышать ключевую ставку. Самая главная мера — это сбить инфляцию. Будет инфляция 4%, значит и проценты по ипотеке будут около 7%, других вариантов нет», -  заявил РИА Новости глава комитета ГД по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

Он отметил, что ограничение ставок по ипотеке не обсуждается и не планируется.

realty.ria.ru/20241118/ipoteka-1984052115.html

Банк России упростил требования к документам, которые кредитная организация должна представить регулятору, чтобы получить согласие на установление прямого или косвенного контроля над другой кредитной организацией.

Указания Банка России, вносящие изменения в порядок представления бизнес-плана кредитной организации и в инструкцию о получении согласия регулятора на приобретение акций финансовой организации, вступили в силу 17 ноября.

Вместо бизнес-плана теперь нужно представить сведения об оценке влияния сделки на дальнейшую деятельность и финансовую устойчивость кредитной организации, получающей согласие Банка России, и кредитной организации, в отношении которой устанавливается контроль. Таким образом, при этом не будет необходимости утверждать бизнес-план или вносить в него изменения и проводить для этого общее собрание акционеров/участников кредитной организации.

cbr.ru/press/event/?id=23152

( Читать дальше )

Продолжается хит парад высказываний чиновников, которые сигнализируют бизнесу – “держитесь там, мы не дадим ЦБ вас прихлопнуть”. Высокий ключ не нравится Правительству – это логично, и про это мы знаем давно.

Теперь стали говорить прямым текстом: 

👉 Глава Минэкономразвития РФ Максим Решетников: Текущая инфляция и высокая ключевая ставка оказывают все более серьезное влияние на рост экономики РФ…[ ] …Попытки резкого замедления инфляции любой ценой несут риски для долгосрочного экономического роста. 

Также Решетников добавил, что правительство обсуждает с ЦБ нахождение баланса между экономическим ростом и скоростью выведения инфляции на таргет. 

👉Песков: Власти РФ отслеживают последствия мер обеспечения макроэкономической стабильности, в том числе повышения кредитных ставок.

🤔 Становится очевидной перепалка между ЦБ и Правительством. Риторику первого можно трактовать примерно так: снижайте гос. расходы или будет ооочень больно. Мы делаем, что можем, и ответственность за высокую инфляцию брать не будем. На что правительство отвечает – “давайте договоримся, так и экономику можем прибить. Может, вернемся хотя бы к 16-18%?”

( Читать дальше )