цена на нефть

Цены на нефть Brent были довольно волатильны в течение вчерашнего дня, размах колебаний составлял порядка 3 долл./барр. Ключевой темой все еще выступает потенциальная ядерная сделка Ирана с США, что увеличивает риски навеса предложения. А спрос на фоне рисков рецессии мировой экономики может быть слабым. Статистика от Минэнерго США вышла в целом неплохой, что немного сгладило негатив в сырье: запасы сырой нефти за неделю сократились на 7 млн барр., запасы бензинов – на 4,3 млн барр. А запасы дистиллятов выросли на 0,8 млн барр.

Поставки нефтепродуктов относительно данных прошлой недели выросли на 0,2%, до 20,2 млн барр./день (4-нед.средняя), но это на 3,2% ниже, чем в тот же период год назад. На сегодняшнее утро нефть Brent торгуется около 94 долл./барр. (октябрьский фьючерс), и мы рассчитываем на продолжение попыток отскочить в 95+ долл./барр. Опасения по Ирану считаем пока избыточными и полагаем, что процесс согласования ядерной сделки будет сильно затянут.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цены на нефть Brent не смогли вчера вернуться выше 95 долл./барр., продолжая негативно реагировать на новости по ядерной сделке США и Ирана. Так, вчера стало известно, что Иран предоставил свои комментарии к проекту соглашения, и в настоящее время США изучают их. Все это трактуется как возможное возвращение на рынок иранской нефти объемом до 1 млн барр./день, что может усугубить фундаментальную картину и привести к формированию навеса предложения.

Мы по-прежнему считаем реакцию избыточной. Во-первых, полагаем, что сделка не будет заключена в ближайшее время, на согласование потребуется время. Во-вторых, даже в случае договоренности возврат лишних объемов на рынок не произойдет одномоментно, а будет растянут во времени. Статистика от Американского института нефти показала вчера рост запасов сырой нефти на 2,2 млн барр. Сегодня в фокусе данные от Минэнерго США, которые более показательны для оценки спроса на нефтепродукты в стране. Полагаем, что запасы сырой нефти также вырастут, тогда как бензинов и дистиллятов сократятся.

Рассчитываем сегодня на попытки отскока фьючерса на Brent ввиду избыточности снижения, ближайшим таргетом по-прежнему выступает 95 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Итак, мой прогноз о начале полномасштабного кризиса в российской экономике, который я дал в апреле этого года, полностью отрабатывается. Посмотрите на диаграмму ниже. На ней чётко видно, что российская экономика, которая не так давно начала приходить в норму после шока COVID-19. И показывала положительные темпы роста. В настоящий момент снова находиться в состоянии кризиса.



( Читать дальше )

Цены на нефть Brent вчера выросли сильнее ожиданий, воодушевленные отраслевыми прогнозами от МЭА и ОПЕК. Ближайший фьючерс закрылся возле «круглого» уровня в 100 долл./барр.

Так, ключевым тезисом отраслевых агентств выступил положительный взгляд на потребление нефти, которое будет увеличиваться на фоне глобального экономического роста, сдерживания распространения пандемии в КНР, перехода с газа на нефть. Предложение нефти при этом будет ограниченным.

Оценка ОПЕК на 2022 г. по росту спроса понижена, а на 2023 г. оставлена неизменной. МЭА напротив – повысило оценку на текущий год, а на 2023 г. оставило без изменений.

Мы в целом считаем такие оценки немного завышенными, полагая, что как раз замедление темпов роста мировой экономики, ожидаемой нами в 2023 г. будет сдерживать рост потребления нефти. А риски по предложению мы видим в том числе со стороны Ирана, который может вернуть на рынок до 1 млн барр./день. В настоящее время активизировался процесс по возобновлению «ядерной сделки» с США. ЕС уже готов на значительные уступки.

( Читать дальше )

Единой динамики на торгах нефтью Brent вчера не сложилось: котировки колебались в пределах 3 долл./барр. С одной стороны, давление оказывали новости о решении проблемы с поставками по южной «ветке» Дружбы и невыразительная статистика по запасам в США, с другой стороны, данные по потребительской инфляции в Америке вышли неплохими, снижая вероятность агрессивного роста ставки ФРС.

Минэнерго США сообщило, что запасы сырой нефти выросли на 5,5 млн барр. (в основном из-за выпуска из стратегических резервов), а дистиллятов – на 2,2 млн барр., запасы бензинов снизились на 4,9 млн барр. При этом поставки нефтепродуктов – индикатор внутреннего спроса — сократились до 19,5 млн барр./день. Статистика по ИПЦ в Америке за июль показала, что инфляция замедлилась до 8,5% г/г, лучше ожиданий, что было позитивно воспринято рынком: вероятность резкого роста ставки ФРС на сл.заседании (на 70 б.п.) понизилась, теперь в основном ждут роста на 50 б.п.

Особых идей на рынке нефти сейчас не наблюдается, поэтому сегодня ждем консолидацию в районе 96-97,5 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Как ожидалось, вчера цены на нефть Brent поднимались к 200-дн.средней (98,4 долл./барр.). В плюс, помимо прочего, сыграли новости о приостановке поставок российской нефти по южной «ветке» Дружбы, что в условиях отсутствия альтернатив для основных ее потребителей (Словакия, Венгрия и Чехия) вызвало всплеск опасения нехватки сырья.

Статистика от Американского института нефти показала рост запасов сырой нефти на 2,2 млн барр. и дистиллятов на 1,4 млн барр., тогда как запасы бензинов сократились на 0,6 млн барр. Сегодня в фокусе данные от Минэнерго США, которые более информативны в оценке ситуации со спросом в стране. Также важной будет публикация данных по ИПЦ в США, влияющих на монетарную политику ФРС.

Мы полагаем, что сегодня октябрьский фьючерс на Brent будет под давлением, но удержится выше 95 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цены на нефть Brent в понедельник умеренно выросли, но новости о возможной ядерной сделке США с Ираном все же ограничили оптимизм инвесторов. Так, стало известно, что вчера был подготовлен предварительный текст соглашения, а решение стоит ожидать в течение нескольких недель. Теоретически, если стороны договорятся, то рынок может получить дополнительный объем предложения со стороны Ирана. Мы оцениваем его в размере 0,8-1 млн барр./день. Очевидно, что не сразу такой объем появится на рынке, но в любом случае, в течение года инвесторы уже настраиваются на увеличение профицита.

С учетом рисков рецессии мировой экономики и спада спроса на энергоносители, это негативный сигнал для цен на нефть. Тем не менее, пока это все отложено во времени, и цены на нефть больше реагируют на текущую ситуацию. На повестке дня сегодня статистика от Американского института нефти, а в среду – от Министерства энергетики США.

Мы считаем, что пока динамика на рынке нефти сохранится умеренно положительной, ждем продолжения движения Brent к 200-дн.средней (98,4 долл./барр.).

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Прошедшая неделя ознаменовалась снижением цен на нефть Brent к уровням середины февраля, фьючерс в моменте опускался ниже 93 долл./барр. Спекулянты избавлялись от рисковых активов на фоне усиления опасений рецессии мировой экономики и возможного роста предложения.

Тем не менее, мы считаем, что пока снижение цен на нефть носит скорее избыточный характер и рассчитываем, как минимум. на стабилизацию в диапазоне 95-100 долл./барр. Ожидания вхождения мировой экономики в рецессию уже не новы, а риск значительного наращивания добычи, например, странами ОПЕК+ пока не так серьезен из-за недоинвестированности отрасли в предыдущие годы и хронического отставания от квот, возможное снятие США санкций с Ирана также пока под вопросом.

Сегодня мы рассчитываем на отскок Brent в зону 200-дневной средней – 98,4 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Вчера после роста в середине дня до внутридневного максимума $102,4/барр. котировки Брент начали резко корректироваться и в итоге достигли внутридневного минимума $96,5/барр. Такая динамика была обусловлена решением ОПЕК+ продолжать увеличивать добычу (пусть и незначительно) и сообщением Управления энергетической информации США (EIA) об увеличении складских запасов нефти и бензина в США. Кроме того, статистика показала существенное снижение спроса на бензин в США. Рост добычи со стороны ОПЕК+ в сентябре всего на 0,1 млн барр./сут будет распределен пропорционально между членами картеля и партнерами. Однако учитывая, что только у Саудовской Аравии и ОАЭ есть свободные мощности, вероятно, лишь часть из заявленных 100 тыс. барр./cут будет реально выведена на рынок.


( Читать дальше )

Цены на нефть Brent вчера снизились, перевалив за 200-дн.среднюю. Ухудшение сантимента может быть поводом для избавления от рисковых активов. Но пока такой сценарий не рассматриваем, полагая, что борьба за удержание в районе «круглого» уровня пока продолжится. На заседании стран ОПЕК+, как и ожидалось, судьбоносных решений принято не было: стороны согласовали символический рост добычи на 100 тыс.барр./день, что в текущих условиях недоинвестированности отрасли и систематического невыполнения квот выглядит адекватным. Статистика от Минэнерго США тоже не обрадовала: запасы сырой нефти выросли на 4,5 млн барр., бензинов на 0,2 млн барр., а дистиллятов сократились на 2,4 млн барр.

Поставки нефтепродуктов, прокси внутреннего спроса, остались практически на уровне прошлой недели. Негативным моментом для рынка нефти также выступают комментарии США о планах продолжить вести борьбу против высоких цен и активизация переговорного процесса с Ираном, что в теории (при снятии санкций) может привести к появлению на рынке дополнительного предложения. На этом фоне цены на нефть оказались под давлением, и есть риск дальнейшего снижения при ухудшении настроений инвесторов. Но пока без явного негатива мы рассчитываем на выкуп просадки.

Сегодня ждем Brent в зоне 96-98 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»