экономика России

1 декабря президент РФ подписал закон «О федеральном бюджете на 2025 год и на плановый период 2026–2027 годов».
В 2025 году доходы бюджета РФ ожидаются на уровне 40,3 триллиона рублей (18,8% ВВП), расходы — 41,47 триллиона рублей (19,3% ВВП). Таким образом, дефицит бюджета составит 1,17 триллиона рублей.

В 2025 году на военные расходы по статье «Национальная оборона» направят 13,5 триллиона рублей (или 6,31% ВВП России).  В 2026-2027 годах военные расходы будут несколько ниже: 12,8 триллиона рублей и 13,1 триллиона рублей.
Расходы по статье «Нацбезопасность и правоохрана», то есть на работу силовых структур, в 2025 году составят 3,5 триллиона рублей. Вместе со статьей «Национальная оборона» это 41% всех расходов федерального бюджета.

С 2025 года вырастут налоги на прибыль, налоги для малого и среднего бизнеса, налоги на добычу газа, нефти и угля, также вырастут акцизы на алкоголь, сигареты и сладкие напитки. По данным Ассоциации экспортеров и импортеров России, в следующем году цены на все продукты вырастут примерно на 20%, а на услуги ЖКХ – на 10%.

( Читать дальше )

«Мне некогда слушать вебинары «Честного знака», я все время в цехе, принимаю молоко, в камере дозревания, занята по 14-16 часов в день. Кроме того, в цехе мобильный интернет ужасный, а проводить выделенную линию для вебинаров «Честного знака» — это уже «космическая» цена интернета. Фермеры молчат на эту тему потому, что их загрузили и учетом навоза (закон действует с мая 2024 года — Ред.), и учетом зерна — сколько корова съела. Раньше можно было продать навоз дачникам, а теперь его нужно сдавать на анализы, данные загружать в систему.»

Биржа биржей, акции акциями, но каждый день люди удивительным образом хотят хорошо питаться и, что еще более удивительно, недорого.

Бесконечно долго президент страны, олигархат РСПП, чиновники и депутаты, экономисты и аналитики, обыватели и трейдеры могут перемалывать свою несусветную чушь, но никто из них не догадывается и не собирается утруждать себя чаяниями и потребностями реальных секторов.

Многое из описанного в данном материале не просто незнание, ошибки или заблуждения, отнюдь. По большому счету это экономическая диверсия против страны и ее населения, а «Честный знак» во всей своей красе ни что иное, как уголовно наказуемое деяние и надеюсь когда-нибудь эти люди ответят по делам своим.

( Читать дальше )

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги
плюс остатки средств на счетах обязательных резервов,
депонируемых кредитными организациями — резидентами Российской Федерации в Банке.
Более 90% — это нал.

С июля 2023г. наличная масса не растёт.
Люди кладут деньги в банки под высокий %.

Денежная база М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты)
растёт на 18% в год

Данные по узкой денежной базе ЦБ России публикует на своём сайте еженедельно
Скачал, построил график



Люди платят наличными и тогда, когда не хотят оставлять «цифровой след».
Как говорится, «бабло побеждает зло»
(высокая ставка способствует уменьшению «веа» нала).


ВЫВОДЫ
1.
Доля наличных падает.
2.
Обычно людям нужны наличные на страхе.
Сейчас страха нет.

1. «Калужский двигатель» увеличил выпуск модульных газотурбинных электростанций мощностью 100 кВт до 28 единиц в год. На модернизацию bи расширение производства направлено 537 млн рублей. Электростанция АГ100СТ400 работает на природном газе и выдерживает температуры от -60°С до +45°С. Она используется в нефтегазодобыче, энергоснабжении удалённых объектов, строительных площадках, сельском хозяйстве и объектах связи в районах без доступа к Единой энергосистеме России.  

2. Предприятие «Решетнёв» начало серийное производство волноводов для спутников. Волноводы используются для передачи электромагнитных сигналов в спутниковой аппаратуре. Производство было начато в сжатые сроки, планируется наращивать его объёмы в связи с большим заказом на производство космических аппаратов, в том числе для орбитальной группировки «Сфера».  

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок в настоящее время находится в состоянии неопределенности. Индекс Мосбиржи демонстрирует боковую динамику, ожидая ключевых событий, таких как заседание Центрального банка России 20 декабря и возможное влияние политических факторов, включая инаугурацию Дональда Трампа. Инвесторы сосредоточены на макроэкономической ситуации, которая осложняется ростом инфляции и жесткой денежно-кредитной политикой.

К концу ноября годовая инфляция достигла 8,78%, и, по прогнозам, завершит 2024 год на уровне около 9%. Банк России продолжает придерживаться ультражесткой политики: ключевая ставка составляет 21%, и аналитики ожидают её возможного повышения. Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что ужесточение кредитной политики достигло переломной точки. Ожидается замедление корпоративного кредитования, что должно снизить инфляцию, но одновременно затормозит экономическую активность.

Несмотря на то что стагфляция, представляющая собой сочетание высокого уровня инфляции и стагнации экономики, не является базовым сценарием, её риски в 2025 году возросли.

( Читать дальше )

ЦБ представил отчёт «Обзоре ключевых показателей брокеров». Из него можно подчерпнуть разные интересные агрегированные данные по рынку и посмотреть на настроения у разных участников рынка.

Самое интересное из отчёта для меня показалось следующее:

"Основной объем вложений обеспечили квалифицированные инвесторы, в том числе
состоятельные. Количество и объем активов инвесторов с портфелем от 100 млн руб.
увеличились, тогда как в категории от 100 тыс. до 1 млн руб. наблюдался отток клиентов
и их активов. Вероятнее всего, клиенты из второй категории отдавали предпочтение банковским
депозитам."

Тут комментировать только портить, но давайте разберём. В одном абзаце ЦБ нам рассказывает (1) что состоятельные и влиятельные люди несут сейчас деньги на рынок, (2) что людям с деньгами почему-то не очень нравится идея «морозить» деньги на банковских вкладах, пусть они и предлагают 23-25% годовых в моменте, (3) вместо вкладов они предпочитают инструменты фондового рынка, а самое забавное (4) что те у кого суммы небольшие, делают всё наоборот, уносят деньги с рынка и морозят их во вкладах.

( Читать дальше )

1. В Краснодарском крае, в станице Смоленской, начали работу два новых завода. Компания «Апрель» инвестировала более 1 млрд рублей в производство медицинских изделий, таких как катетеры и абсорбирующее белье. Планируется удовлетворить потребности медицинских учреждений Южного федерального округа. Компания «ОРТО-Маркет» также вложила свыше 1 млрд рублей и разместила производство на площади 1,3 тыс. квадратных метров. Основное направление — выпуск комплектующих для протезов. 

2. В Комсомольске-на-Амуре запустили первую в России линию по изготовлению дверей для самолета Superjet-100. Проект стал важным шагом в рамках программы импортозамещения, поскольку ранее данные агрегаты производились за рубежом.

( Читать дальше )

За январь—сентябрь 2024 года ВВП России вырос на 4,2%.

Федеральный бюджет 2024 года за первые девять месяцев выполнен с профицитом 580 млрд рублей.

Объем доходов федерального бюджета в январе – сентябре 2024 г. составил 26,3 трлн руб., что на 33,1% выше показателя за аналогичный период 2023 г.

Нефтегазовые доходы за девять месяцев увеличились в 1,5 раза и превысили 8,3 трлн руб.

Ненефтегазовые доходы в январе – сентябре выросли на 26,9% до 18 трлн руб.

В сентябре 2024 года золотые запасы ЦБ РФ 2335 тонн — пятый по величине в мире запас желтого металла. Исторический максимум физического золотого резерва в постсоветской России в 2360 тонн был достигнут по итогам сентября 2023 года.

27 сентября 2024 года ЗВР России составили 633,6 млрд. долларов, обновив максимальное значение с февраля 2022 года, отставая лишь на 9,6 млрд. от абсолютного рекорда 18.02.2022. Порядка 300 млрд из них заблокированы в результате санкций.

Общий долг России и ее субъектов в 2024 году составит 20,8% ВВП по сравнению с 19,7% в 2023 году, говорится в обновленном прогнозе Международного валютного фонда (МВФ).

( Читать дальше )

Российская экономика во втором-третьем кварталах все еще сохраняла значительный «кредитный импульс», но по мере роста ключевой ставки риски населения, бизнеса и банков начинают накапливаться, следует из «Обзора финансовой стабильности» Банка России.

🟠 Проблемная зона, которую ЦБ фиксирует в розничном кредитовании, — качество уже сформированного банками портфеля. Во втором-третьем квартале 2024 года оно начало падать. Доля «плохих» потребкредитов с просрочкой более 90 дней по портфелю в целом выросла до 7,9% на 1 октября. Это пока ниже уровней 2023 года, но ЦБ настораживает как рост проблемной задолженности в абсолютном выражении;

🟠 Рост ключевой ставки приводит к увеличению процентных расходов по кредитам у компаний из отдельных секторов экономики, отмечает ЦБ. Пока это сильнее всего проявляется в черной металлургии и горной добыче — если в 2023 году компании в среднем тратили на обслуживание долга 15% прибыли, то в первой половине 2024-го — уже 21%;

🟠 Как отмечается в докладе, повышение процентных ставок в экономике усиливает подверженность банков процентному риску, поскольку процентные расходы по пассивам обычно растут быстрее, чем доходность активов.

( Читать дальше )

29 ноября ЦБ РФ опубликовал Обзор финансовой стабильности на 2-3 кварталы 2024 года.

l В условиях санкций и высоких ставок банкам и некредитным финансовым организациям удаётся удерживать прибыль на высоком уровне;

l У лизинговых компаний растёт имущество по расторгнутым договорам;

l Проблемы с обслуживанием задолженности у микро и малых предприятий;

l Потребительское кредитование и ипотека охлаждаются;

l Растут риски для проектного финансирования, но финансовое положение у застройщиков устойчивое;

l За 1П 2024 агрегированный Чистый долг / EBITDA = 1,7;

l Высокий дисбаланс между ценами первички и вторички (50%-60%);

l Отношение обязательств крупных компаний к капиталу банков = 68%;

l Чистая процентная маржа по всем банкам = 4,4%.

 

 

( Читать дальше )