экономика США

#SnP #NASDAQ #рецессия

Уровень безработицы в США 04.10.2024 (сент) 15:30

Уровень безработицы в США 04.10.2024 (сент) составил 4,1% при прогнозе 4,2% и предыдущем уровне 4,2%.
Уровень безработицы определяет процент от общей рабочей силы, которая является безработной, но активно ищущей работу и готовых работать в США. Высокий процент свидетельствует о слабости на рынке труда. Низкий процент является позитивным показателем для рынка труда в США и следует воспринимать как положительный/бычий фактор для USD, NASDAQ, S&P 500.

Лучший из имеющихся индикаторов рецессии, известный как « Правило Сахма », гласит, что когда уровень безработицы повышается по крайней мере на 0,5% (или более) относительно минимального трехмесячного среднего значения за предыдущие 12 месяцев, то рецессия началась. 

( Читать дальше )

Отчет по рынку труда США за сентябрь вышел оглушающе сильным и даже ревизия была на повышение.
Огромный сюрприз экономического чуда США.
А бывает ли так, когда обе компоненты ISM США на территории сокращения, сезонность за падение, орущие компании перед рецессией, сокращающие найм?
Бывает, перед выборами, ибо никогда правящая партия не побеждала при росте уровня безработицы.
А разве нарисованные данные помогут людям голосовать за демократов, когда они знают истинное положение дел снизу? Конечно, нет.
Но демократам не нужно истинное положение дел, им нужно обоснование того, почему Трамп проиграл, считать голоса они сами будут.
Впрочем, выборы сами по себе увеличивают найм, именно поэтому Голдман Сакс и дал прогноз выше рынка, но скромно, Харрис гуляет с размахом.
В отношении ФРС сентябрьский нонфарм приведет к более ястребиной риторике, не знаю насколько члены ФРС понимают ложность отчета текущей администрации Белого дома, но в протоколах ФРС замечания о недоверии к нонфармам начали появляться осенью 2023 года.

( Читать дальше )

Общая ситуация

Геополитика развивается в планово негативном русле, до прямого противостояния Ирана с Израилем остался один шаг, и он будет сделан, весь вопрос в том, смогут ли США пообещать Израилю достаточно, чтобы он отложил планы масштабного ответа Ирану на время после президентских выборов.
Экономическая ситуация в Еврозоне резко ухудшается на фоне дефляции, торговая война с Китаем неизбежно нанесет последний удар по промышленности, добив Германию, что, со временем, станет причиной для распада блока без принятия плана Драги.
В США началась полоса публикации экономических отчетов лучше прогноза и неизвестно, является ли это природным отскоком перед погружением в рецессию или рукотворным администрации Байдена/Харрис.
Логично исходить из того, что финансовые инструменты будут флэтовать в рамках летнего диапазона до 5 ноября.

Nonfarm Payrolls

Насколько важен сентябрьский нонфарм США для решения ФРС в ноябре?
До заседания ФРС 7 ноября выйдет ещё нонфарм за октябрь и, что более важно, станет известен результат президентских выборов в США.

( Читать дальше )

Вчерашние данные США вышли сильными, за исключением компоненты занятости в ISM услуг, но реакция была слабой.

Вниманием рынков завладел Байден, который заявил, что в ночь с четверга на пятницу не ожидает атаку Израиля на Иран, а возможность ударов по нефтяной инфраструктуре обсуждается.
Прекращение в США забастовки докеров стало позитивным фактором для продаж доллара, ибо нивелирует риски роста инфляции вследствие внутренних проблем в США.
Окончательное решение ЕС по повышению пошлин на китайские электромобили открывает новую эру торговых войн и это очередной фактор в пользу деиндустриализации Германии.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на отчете по рынку труда США с публикацией в 15.30мск.
Понимание качества отчета спорное, согласно ISM и сезонности логичен слабый нонфарм в части количества новых рабочих, но недельные заявки по безработице указывают на падение уровня безработицы.
С другой стороны, лучший прогнозист по нонфармам США Голдман Сакс ожидает рост рабочих мест выше прогноза на уровне 165К, близость президентских выборов в США также противоречат слабому нонфарму.

( Читать дальше )

Денежная масса М2  — это
доступные для платежа собственные средства плюс рублёвые депозиты.

Скачал с сайтов ЦБ России и ФРС, обработал, построил графики

Денежная масса (агрегат М2) в РФ за август 2024 года увеличилась на 1,8%, до 106,243 трлн рублей

Рубли.
За 12 месяцев М2 выросла на 17,3%
За календарный 2023г М2 выросла на 19,4%
С 1 1 2020 М2 выросла на 105,7%.
В 2024г рост М2 замедлился к 2023 году (в связи с ростом ставки ЦБ)

До СВО, М2 росла в России на 10% в год.

Доллары.
За 12 мес. рост М2 на 2,0%
С 1 1 2020г. рост 36,9%
(основной рост был в 2020г., в Пандемию). 

Рубль — красный график и левая шкала.
Доллар — зелёный график и правая шкала.

И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,2 раза.


ВЫВОД.
Замедление роста М2 в 2024г к 2023г связано с ростом ключевой ставки (КС) ЦБ РФ
Рост денежной массы и рост зарплат приводит (с задержкой около 6 мес.) к росту инфляции.
До СВО М2 росла на 10% в год,
В связи с ростом денежной массы М2 в августе (аж на 1,8%),
ЦБ России продолжит повышать ставку.

( Читать дальше )

Президентские выборы в США приближаются, и общество активно обсуждает, какая партия лучше для экономики — демократы или республиканцы. Однако, как выясняется, этот вопрос не имеет однозначного ответа. Подробности вы можете узнать из данной статьи.

Мисс Маннерс, в наше время правило не обсуждать политику за обеденным столом кажется мне чем-то вроде запрета жевать пищу во время еды. Президентская кампания в США 2024 года стала основной темой разговоров на светских мероприятиях, в автомобильных пробках и даже в офисных холодильниках по всей стране.

Если вы не проявляете инициативу, то можете столкнуться с ситуацией, когда вам начнут приходить нежелательные электронные письма и текстовые сообщения от двух разных организаций с просьбой о финансовой поддержке и участии в их кампаниях.

Несмотря на наличие разных точек зрения, программы демократов, обещающих создать средний класс, и республиканцев, обещающих сделать Америку снова великой, в сущности говорят об одном: наша партия будет работать над тем, чтобы сохранить крупнейшую экономику мира.

( Читать дальше )

Ответ: Ни те, ни другие.
Это одно из обещаний, которое следующий президент США не сможет контролировать.Извините мисс Маннерс, но в наши дни правило этикета не приносить политику за обеденный стол похоже на просьбу к людям не жевать пищу. Президентская гонка в США 2024 года — ГЛАВНАЯ ТЕМА коктейльных вечеринок, полос для машин и офисных холодильников по всей стране. Если вы не ищете этого активно, то вам присылают нежелательные электронные письма и текстовые сообщения от двух противоборствующих сторон с просьбой о пожертвованиях и поддержке вашей кампании. Либо:

( Читать дальше )

Рецессия близко...

1) Немного аналитики от Американских финансовых домов.💪😏 Инвестиционные банки BlackRock и Goldman Sachs прогнозируют, что экономику Европы ждет сильное падение. Они ожидают долговой кризис и снижение производства из-за роста стоимости энергии.

2) Аналитика финансовых домов полностью совпадает с нашей аналитикой по поводу грядущей рецессии, за исключением того, что крупные инвестиционные банки не прогнозируют тайминг, когда произойдет кризис. Наш тайминг — до сентября 2025 года все должно произойти. Продолжаем готовиться.💪😊

Наш ТГ канал: t.me/+iHpNkfN3js02YmNi

На рынках сейчас часто звучит, что США удастся избежать рецессии — произойдет — «мягкая посадка». Но с 1980 года ФРС пережила только одну мягкую посадку, и ее описали как «одно из самых больших достижений ФРС». Только 17% циклов снижения ставок закончились мягкой посадкой.

Ниже на графике число упоминаний «мягкой посадки» в СМИ. После чего рецессии все-таки наступали (серая зона).

/>

В статье Newsweek 1966 г. выдающийся экономист Пол Самуэльсон язвительно заметил, что фондовый рынок предсказал 9 из 5 последних рецессий. Это замечание часто повторяют, чтобы высмеять способность фондового рынка предсказывать экономику. Все верно — рецессия почти всегда сопровождается снижением на рынке акций, но не за каждым медвежьим рынком следует рецессия.

Тем не менее существует надежный рыночный опережающий индикатор, позволяющий с высокой долей вероятности предсказывать снижение рынка акций по причине последующего наступления рецессии. На протяжении многих десятилетий таким индикатором был спред между доходностью 2 и 10 летних казначейских облигаций.

( Читать дальше )

Решение Федеральной резервной системы о снижении процентных ставок не стало неожиданностью. Мы в Elliott Wave International отслеживали решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам в течение многих лет. Федеральная резервная система не устанавливает процентные ставки. Психология инвесторов контролирует движение ставок, а Федеральная резервная система следует за ней.
Наша давняя модель, которая основана на этом социономическом предписании, просто применяет доходность краткосрочных ценных бумаг Казначейства США, чтобы предсказать, что Федеральная резервная система США будет делать в отношении ставки по федеральным фондам. Как объясняет Социономическая теория финансов, «История показывает, что рынок казначейских векселей движется первым, а изменения процентной ставки ФРС следуют за ним». Мы показали пример в реальном времени в сентябре 2007 года, когда мы предсказали, что ФРС собирается резко снизить ставку по федеральным фондам. Приведенный ниже график является версией графика, который мы опубликовали тогда.

( Читать дальше )