югк

Инвесторы, добрый день!

ЮГК объясняет вчерашнее сообщение про решение арбитражного суда Омской области о взыскании с ЮГК, нашего основного акционера Константина Струкова и некоторых других физических и юридических лиц по требованию ФНС солидарно 747 млн рублей.

Претензии ФНС впервые появились четыре года назад и касаются работы угольных компаний в Кемеровской области, которые не входят в группу компаний ЮГК. С тех пор в ходе юридической работы удалось снизить размер требований ФНС более чем в два раза. Обстоятельства дела были раскрыты в том числе в проспектах эмиссии акций и облигаций ЮГК.

На данный момент мы рассматриваем различные варианты урегулирования спора, в том числе подачу апелляции. До завершения всей юридической работы, у ЮГК не возникает обязательств по каким-либо дополнительным платежам в пользу ФНС.

Ваш ЮГК

Курсы валют ЦБ на 20 августа:

💵 USD — ↗️ 89,5428
💶 EUR — ↗️ 98,9355
💴 CNY — ↗️ 12,1204

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,86%, составив 2 775,64 пункта, опускаясь сегодня до минимальных за год значений.

▫️ Инфляционные ожидания населения в августе по данным опроса ЦБ: 12,9% (12,4% месяцем ранее).

▫️ Денежная масса. При общем объеме денежной массы (М2) на конец июля 2024 г. в 104,8 трлн руб. (+1,2% м/м, данные ЦБ), по данным ВТБ, средства населения на рублевых вкладах составили 47,5 трлн руб. Аналитики банка прогнозируют увеличение средств на депозитах к концу года до 51,9 трлн руб. При этом в самом ВТБ на конец июля объем депозитов населения составил 8,8 трлн руб. (+28% с начала года).

▫️ Авиа. Пассажиропоток в июле: 12 млн чел. (+4% г/г).

▫️ Агентство Рейтер напомнило читателям о планах производителей из РФ с нуля захватить 10% рынка свинины в Китае. Похожие цифры называются специалистами как минимум с зимы, когда стало понятно, что КНР скоро разрешит ввоз российской свинины, запрещенный около 15 лет назадназад (на данный момент поставки идут уже несколько месяцев). Напомним, российский рынок (по заверению Союза свиноводов) насыщен продукцией, мощностей для увеличения производства достаточно, цены на свинину в КНР выше.

Добрый день, инвесторы!

ЮГК — качественный актив: АКРА подтвердило наш кредитный рейтинг на уровне АА-(RU) с позитивным прогнозом.

Подтверждение агентством высокой оценки компании обусловлено снижением долговой нагрузки и уменьшением капзатрат в связи прохождением пика инвестпрограммы.

Также АКРА отмечает:

🚀 Сильный бизнес-профиль ЮГК: с учетом текущего объема добычи ее ресурсов хватит более чем на 40 лет операционной деятельности. При этом Группа активно инвестирует в геологоразведку для увеличения ресурсной базы.

🚀 Высокую оценку уровня корпоративного управления: у компании есть три независимых члена совета директоров и соблюдение принципов открытости при общении с инвесторами.

🚀 Сильную оценку финансового риск-профиля: компания снижает долговую нагрузку, работает над повышением рентабельности проектов и сохраняет высокие показатели ликвидности

Релиз АКРА: www.acra-ratings.ru/press-releases/5011/

Ваш ЮГК

Цена на золото в третий раз приблизилась к историческому максимуму около $2480 за тройскую унцию. Чем дольше цена остаётся высокой, тем лучше себя выглядят доходы золотодобывающих компаний. Хотя с мая цена драгметалла выросла на 7%, акции золотодобытчиков упали: Полюс — на 7%, а ЮГК — на 12%.

Ждём нового рекорда

Приближается разворот денежно-кредитной политики ФРС — ключевой фактор изменения цены золота. Регулятор может начать снижать ставку уже в сентябре, впервые с весны 2020 года. Если ставка ФРС снижается, то денег в экономике становится больше и доллар дешевеет к мировым валютам. А значит цена золота в долларах должна вырасти.

Последние макроданные указывают на скорый разворот вниз ставки ФРС. Июльские данные индекса цен производителей и потребительской инфляции оказались ниже ожиданий. По прогнозам аналитиков, до конца года регулятор снизит ставку с диапазона 5,25-5,5% до 4,25-4,5%, на 1 процентный пункт. Тренд продолжится и в следующем году, согласно ожиданиям.

Мы продолжаем сравнение различных секторов на основе Стратегии БКС для российского рынка акций на III квартал. Сегодня рассмотрим бумаги двух отраслей российской экономики. Cогласно прогнозу, одна из них способна опередить рынок, а другая — отстать от него.

Сектор Металлургии и добычи выглядит одним из лидеров ожидаемого повышения стоимости. Средний потенциал удорожания входящих в него акций составляет 35% на горизонте года. Однако это не значит, что все они будут демонстрировать равномерный рост цены. Внутри сектора можно выделить несколько подсекторов с неоднородными среднесрочными перспективами.

Прежде всего отметим подгруппу представителей сектора черной металлургии (Северсталь, НЛМК, ММК, Мечел-ао, Мечел-ап). Сталелитейные предприятия сумели адаптироваться к внешнему санкционному давлению. Они (кроме Мечела) возобновили выплату дивидендов, в том числе и промежуточных. Однако после годовых дивидендных отсечек перспективы акций Северстали, НЛМК и ММК выглядят в целом нейтральными. Их курс способен повыситься вместе с рынком в пределах 20–47% на годовом горизонте.

Доброе утро, инвесторы!

По их мнению, у компании сразу несколько катализаторов для роста котировок:

🔥 Перспективы существенного увеличения объёмов реализации золота в ближайшие годы: в планах нарастить продажи к 2028 г в 2,9 раза, до 944 тыс. тр. унций.

🔥 ЮГК находится на завершающей стадии инвестиционного цикла, что снижает риски сдвига сроков реализации проектов, нацеленных на повышение объемов производства золота.. 

🔥 Сокращение капитальных затрат, которое может привести к росту доходов, а значит появится возможность выплачивать дивиденды, считает ПСБ.

☝️ Дополнительный фактор роста: потенциальное включение акций ЮГК в основной индекс МосБиржи.

Источник: https://smartlab.news/read/123577-mnenie-divdoxodnost-yuzuralzolota-za-2024-g-mozet-sostavit-7-nasa-celevaya-cena-102-rub-za-akciyu-apsaid-24-psb 

Ваш ЮГК

Добрый день, инвесторы!

🔍 Посетив месторождения Курасан и Светлинское, а также золотоизвлекательные фабрики (ЗИФ), ребята оценили масштабы и перспективы и сделали небольшую заметку:

🌟 Уральский хаб обеспечивает компании около 50% производства золота: в 2023 году объем производства составил 6,6 тонны или 212 тыс. унций.

🌟 Общие запасы Уральского хаба по стандартам JORC оцениваются в ~5,2 млн унций, ресурсы M&M — в ~22 млн унций.

🌟 Годовая мощность ЗИФ Светлинская достигает ~13 млн тонн руды — это крупнейшая золотоизвлекательная фабрика в стране.

🌟 По мнению аналитиков, ЮГК удается поддерживать высокие коэффициенты извлечения и приемлемый уровень себестоимости производства золота, что в условиях рекордных цен на металл должно привести к росту прибылей.

Ваш ЮГК

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Крепкая акция

Сбербанк
Акции Сбербанка остаются одними из наиболее понятных и привлекательных на рынке. У банка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он чувствует себя лучше банковского сектора в целом. Это позволяет бумагам выглядеть сильнее рынка на коррекции.

По итогам I квартала Сбер нарастил чистую прибыль на 11%, до 397 млрд руб. Глава Сбера Герман Греф отметил, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не будут разовой историей.

Ближайший драйвер для акций Сбербанка — публикация 8 августа финансовых результатов по МСФО за II квартал. Аналитики БКС Мир инвестиций ожидают роста прибыли за квартал на 9% год к году (г/г), до 418 млрд руб. В таком случае совокупно за I полугодие Сбер может заработать около 18 руб. на акцию (6,5% дивдоходности по текущим уровням).

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за июль. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, и проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора», — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Относительно июня выросли доли:

— Газпром (+2 п.п.)
— ЛУКОЙЛ (+1 п.п.)

Снизились:

— Яндекс (-3 п.п.)
— Сургутнефтегаз-ап (-2 п.п.)

Добрый день, инвесторы!

По мнению ГПБ, в краткосрочной перспективе ЮГК является наиболее интересными для инвестиций потому что:

🚀 Международная цена на золото в течение 2П2024 останется не ниже 2,3 тыс. долл./унц на фоне повышенного уровня закупок (свыше 1 000 т/год) международными ЦБ, снижения мировых процентных ставок и роста себестоимости производства золота.

🚀 К 2030 году объем реализации золота у ЮГК может увеличиться в 2,2 раза по сравнению с 2023 годом.  

🚀 Свободный денежный поток может существенно вырасти за счет того, что основная часть капитальных вложений в развитие новых проектов уже осуществлена.

🚀 Потенциальная дивидендная доходность может превосходить среднерыночный уровень, согласно отчету ГПБ. 

Ваш ЮГК