яндекс

💯 Друзья, 2024 год был сложным для инвесторов. Индекс Мосбиржи просел, высокие ставки не давали акциям расти, а неопределенность в экономике только усилилась. Тем не менее, в 2025 году есть шанс на разворот.

🕯 Индекс Мосбиржи: на что рассчитывать?

📈 Российский рынок остается недооцененным, но сможет ли он расти в 2025 году? Мой взгляд таков, что индекс Мосбиржи может прибавить 40–50%, достигнув 3300–3500 пунктов при позитивном сценарии.

🔥Главные причины для оптимизма:

✔️ Возможное снижение ключевой ставки — это вдохнет жизнь в рынок акций.
✔️ Исторически после падений следуют периоды восстановления.
✔️ Компании сейчас торгуются с большим дисконтом, что делает их особенно привлекательными.

🛍 Но не все так просто. Если ЦБ продолжит удерживать высокие ставки, а экономика столкнется с новыми вызовами, рост может затянуться. В худшем случае рынок останется в боковике, прибавляя лишь 15% за год.

❓ Куда инвестировать в 2025 году?

Я отобрал свой ТОП-10 акций с наибольшим потенциалом:

📈 Отчетность Яндекс за 9 месяцев 2024 года демонстрирует уверенный рост по всем ключевым направлениям, подкрепленный первыми дивидендными выплатами и корпоративной реорганизацией.

🔼 Выручка Яндекса выросла на 37,4%, достигнув 754,4 млрд рублей. Скорректированная EBITDA подскочила на 71,5%, составив 139,9 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA увеличилась до 18,5% (+3,6 п.п.).

🕯 Основной вклад в рост внесли сегменты:

1️⃣ Поиск и портал:
🔹 Выручка — 310,9 млрд руб. (+31%).
🔹 EBITDA — 155 млрд руб. (+26%).
🔹 Рекордная доля на рынке поисковых запросов — 65,4%.
2️⃣ Электронная коммерция, Райдтех и Доставка:
🔹 Совокупная выручка сегмента — 403,4 млрд руб. (+39%).
🔹 Уверенное улучшение экономики: прибыль по скорр. EBITDA — 15,9 млрд руб. (против убытка год назад).
3️⃣ Плюс и развлекательные сервисы:
🔹 Выручка — 66,3 млрд руб. (+43%).
🔹 Снижение EBITDA (-51%) связано с инвестициями в контент и маркетинг.
🔹 База подписчиков Плюса увеличилась на 39,5%, достигнув 36,6 млн.

Вернемся к разбору от 6 февраля — smart-lab.ru/blog/1113171.php

Мы получили быстрый выход наверх и отработку цели 4500 — отличная работа и быстрый результат 🤝

Тем не менее, это во многом эффект общего восстановления рынка, и я уверен, что рост продолжится к новым высотам, а именно — до уровня 5000 рублей за акцию. 

Во внимание берем поддержку 4250, коррекция ниже которой уже нежелательна. В остальном все отлично.

Вчера стало известно о телефонных разговорах Дональда Трампа с Владимиром Путиным и Владимиром Зеленским.

Исходя из публичных заявлений об итогах переговоров, их можно расценивать как предпосылки к достижению мира.

Российский рынок отреагировал ростом на вечерней сессии и открытии торгов.

🗣Комментарий от наших аналитиков: сейчас на рынке может наблюдаться локальный максимум. В ближайшее время предполагаем диапазон по индексу 3000 — 3200.

Три бумаги, по которым мы ранее устанавливали целевые значения цены, дошли до таргета. Мы закрываем идеи в бумагах, но сохраняем их доли в Модельном портфеле (https://t.me/KIT_finance_broker/2082):

Три бумаги, по которым мы ранее устанавливали целевые значения цены, дошли до таргета. Мы закрываем идеи в бумагах, но сохраняем их доли в Модельном портфеле:

Яндекс #YDEX — дошел до таргета 4400 рублей.

Т-Технологии (ТКС) #T — преодолел таргет в 3300 рублей.

МТС-Банк #MBNK — дошел до отметки 1590 рублей.

__________________

Не является инвестиционной рекомендаций, в том числе индивидуальной.

Вероятно, текущая неделя будет напряженной: помимо появления новой информации, касающейся геополитики, рынок ждет заседания ЦБ, которое состоится в эту пятницу. Согласно консенсус-прогнозу, аналитики ждут сохранения ставки на текущем уровне, а значит, все внимание будет приковано к риторике регулятора в пресс-релизе и на пресс-конференции.

Главное

• Краткосрочные идеи: ФосАгро меняем на Сургутнефтегаз-ап.

• Динамика портфеля за последние три месяца: Индекс МосБиржи вырос на 13%, фавориты опередили его и повысились на 20%, а аутсайдеры прибавили 3%.

Сургутнефтегаз ап
Новая бумага в портфеле: добавляем в число фаворитов на фоне появления перспектив ослабления рубля в краткосрочном периоде. Рубль в ближайшее время может завершить цикл укрепления и перейти к ослаблению из-за временного сокращения экспорта нефти и нефтепродуктов на фоне введения санкций на российскую нефтегазовую отрасль. 

Это приведет к переоценке рынком привлекательности активов, доходы которых сильно зависят от курса российской валюты. Дивиденды по привилегированным акциям Сургутнефтегаз выплачивает с чистой прибыли, которая в 2024 г. могла на 30% состоять из процентных доходов от валютных депозитов. Ожидаем годовой дивиденд в размере 9,5 руб. на акцию.

Глава комитета Совета Федерации по экономической политике Андрей Кутепов направил письмо Денису Мантурову с предложением установить с 2026 года минимальную долю отечественных легковых автомобилей для операторов каршеринга. Для реализации этой меры сенатор предлагает внести изменения в стратегию развития автомобильной промышленности РФ до 2035 года.

Кутепов отмечает, что сегмент каршеринга недостаточно учитывается в стратегии. В Москве за 2023 год было совершено более 50 млн поездок, а среднесуточное количество аренд составляет 141 тыс. раз. При этом доля китайских автомобилей в парках каршеринга на 2023 год достигала 50%.

Сенатор также предложил законодательно закрепить право правительства РФ на установление минимальной доли локализованных автомобилей в отдельных секторах экономики с 2025 года. Кроме того, он хочет расширить программу льготного лизинга на автомобили, произведенные в России, вне зависимости от года выпуска.

Предложенные меры направлены на поддержку отечественного автопрома и стимулирование производства высоколокализованных автомобилей.

👑 Самолет и Positive Technologies — вот они, Биба и Боба российского фондового рынка, вовремя успевшие присесть на уши отчаявшегося после 2022-го года отечественного хомяка, россказнями об уважении к миноритарному акционеру и графиками будущих прибылей, пробивающих верхние границы презентаций для инвесторов, заманившие того в свои цепкие лапы. Но, как известно: от любви до ненависти… 💔

⭐️ И если первый из этих двоих подарил многим из нас незабываемые эмоциональные качели, коих мне удалось избежать вовремя покинув «тонущий корабль» сразу же после отмены льготной ипотеки на приобретение свежепостроенного жилья, то вот со вторым я и сам умудрился вляпаться в по-настоящему абьюзивные отношения. И, по всей видимости, у нас это взаимно и надолго.

⏰ Давние (по)читатели моего специфического творчества знают, что на протяжении всего периода 2022-2023 годов я только и делал, что агитировал «за» инвестиции в доморощенный IT-сектор, в отсутствии иностранной конкуренции получивший карт-бланш на реализацию любых своих творческих потугов.