AMD

Рост котировок почти вдвое с начала года уже отражает ожидания инвесторов относительно участия AMD в гонке за лидерство в создании новых процессоров, используемых для работы с искусственным интеллектом. Соответственно, долгосрочно мы сохраняем рейтинг «Держать» по бумагам компании.

Вкратце про Generative AI — что это?

Почему это очень ресурсоемко

• Доход от игрового подразделения: 2,24 миллиарда долларов по сравнению со средней оценкой семи аналитиков в 1,95 миллиарда долларов. Год к году динамика выручки по направлению составила -38,1%.
• Доход по направлению Professional Vizualization: 295 млн долларов против 239,93 млн долларов, оцененных в среднем семью аналитиками. По сравнению с первым кварталом прошлого года это число представляет собой изменение на -52,6%.

Всем четверг! Выпуск 282

Главное событие этой недели, да и начала мая вчерашнее заседание ФРС, которое можно охарактеризовать одним словом – облом. Повышение ставки как и ожидалось произошло на ¼ процента, но это все было давно заложение в котировках, и участники торгов очень надеялись получить ответ на вопрос – когда этот хардкор с поднятием ставки и борьбой с инфляцией закончится. Ответ вчера получен не был, Джеромчик сказал, что возможно разворот уже близится и может наступить этим летом, ну это как бы все и без него знали, так что новой инфы не поступило. отсюда и облом, ухудшение настроения и вялое снижение индексов на повышенных объемах.  Пауэлл вчера налил много воды, из которой сложно сделать какие-либо выводы, но это по классике Алана Гринспена, который будучи главой ФРС, как то заявил «Если вы что-то поняли из того, что я сказал, прошу меня извинить, я неправильно выразился».

Итог очередного заседания ФРС, можно считать умеренно негативным.

Пост из телеграм-канала от 18 марта 2023:

Волна Вульфа в акциях AMD


Не является инвестиционной рекомендацией

Больше паттернов Волн Вульфа в телеграм-канале @wlfwvs

• Для акций AMD  настало время остыть, они показали значительный рост с конца прошлого года, хотя дела идут не так хорошо.

• Рыночные данные указывают на продолжающуюся слабость в цепочке поставок.

Ранее стало известно, что аналитик Srini Pajjuri из Raymond James сказал, что после встречи с более чем 20 компаниями, занимающимися технологическими цепочками поставок на Тайване и в Южной Корее, условия ведения бизнеса на рынке чипов в ближайшей перспективе «выглядят неоднозначными», причём признаки восстановления различаются в зависимости от конкретного рынка продуктов для чипов.

Да уже есть множество сигналов того, что рыночное дно рынка чипов пройдено, но проблемы действительно сохраняются, так, например, рынок чипов памяти «всё ещё слаб», а заказы на чипы для центров обработки данных снизились. 

«поставщики столкнулись с массовым сокращением заказов ещё в марте» — заявил Srini Pajjuri из Raymond James.

При этом многие акции компаний по производству чипов показали значительный рост с конца прошлого года.

Рыночно-нейтральные стратегии, или парные идеи, пользуются популярностью в периоды высокой неопределенности на рынке. Преимущество такой торговли в том, что инвесторы могут зарабатывать вне зависимости от того, растет рынок или падает — потому что открываются позиции лонг и шорт. Насколько это выгодно — оцениваем на примере парных идей от аналитиков БКС.

Парные идеи на российском рынке: доходность закрытых идей 16%

В период с августа 2022 г. было открыто 6 идей, из них закрыто 4. Средняя доходность по нашим закрытым парным идеям составляет 16%, в среднем срок реализации идеи — 103 дня.

• Сбер против ВТБ. При открытии идеи мы прогнозировали доходность 15%, но результат оказался даже лучше: 26% за три месяца. Как мы и ожидали, основным триггером реализации идеи послужило решение Сбербанка выплатить дивиденды.

• Норникель против АЛРОСА: +23% за четыре месяца. Идея работала с октября по февраль: аналитики сообщили о привлекательной оценке Норильского никеля при фундаментальных факторах поддержки и давлении на АЛРОСУ со стороны рисков для алмазного рынка.