Airbnb

Airbnb, Inc. — американская компания, онлайн-площадка для размещения, поиска и краткосрочной аренды частного жилья по всему миру. Представляет собой сервис, который позволяет путешественникам забронировать жилье напрямую у владельцев, от комнаты с хозяевами до отдельных коттеджей. За услугу компания берет себе комиссию как с владельцев жилья, так и с нанимателей. Airbnb представлена в 220 странах и более чем в 100 тысячах городов мира. 
Компания была основана в 2008 году изначально как Airbed & Breakfast, Inc. Штаб-квартира находится в Сан-Франциско, штат Калифорния, США. По состоянию на 30 сентября 2020 года в компании работало 5 465 человек в 24 городах по всему миру.

Airbnb, Inc.
После подачи обновленного свидетельства о регистрации и завершения этого предложения общее количество акций всех классов, которые мы уполномочены выпустить, составит 4 736 000 000 обыкновенных акций номиналом $0,0001 за акцию, из которых
• 2 000 000 000 обыкновенные акции класса А;
• 710 000 000 обыкновенные акции класса B;
• 2 000 000 000 обыкновенные акции класса C;
• 26 000 000 обыкновенные акции класса H;
• 10 000 000 привилегированных акций с номиналом $0,0001 за акцию. Все находящиеся в обращении привилегированных акций будут конвертированы в обыкновенные акции класса B.

( Читать дальше )

Airbnb выйдет на Nasdaq. Компания выпустила релиз, в котором публично сообщила о своем намерении провести IPO на данной торговой площадке. Ранее подготовка Airbnb к IPO носила закрытый характер. В частности, в августе агрегатор подал заявку на размещение в Комиссию США по ценным бумагам, не сообщив об этом широкой аудитории. В новостных лентах данная информация появилась с некоторым опозданием.

Из того, что известно на данный момент: Airbnb планирует начать размещение до конца года, срок завершения процедуры еще не определен, IPO будет проведено в классической форме. Последняя ремарка относится к тому, что еще в сентябре один из ключевых инвесторов компании Билл Акман настаивал на применении механизма SPAC (ускоренная процедура посредством слияния с другой компанией, уже торгуемой на бирже). Отказ от данного предложения может свидетельствовать как о разногласиях среди нынешних акционеров, так быть позитивным сигналом – Airbnb не испытывает острого дефицита ликвидности.

Оценка компании инвесторами серьезно менялась в течение этого года. В апреле на пике падения продаж из-за глобального карантина Airbnb проводила экстренный раунд по прямому финансированию на $2 млрд. И в тот момент оценочная стоимость компании снижалась до $18 млрд. Всего за месяц до этого компания стоила $26 млрд, а в ноябре 2019 года – $42 млрд. Сегодня мы видим, как инвесторы меняют мнение в обратную сторону.

( Читать дальше )

Собственники недвижимости в странах Европы массово покидают онлайн-платформы и сервисы по краткосрочной аренде жилья и апартаментов.
С конца первого квартала 2020 года, с порталов типа Airbnb, собственниками были удалены десятки тысяч объектов недвижимости по всей Европе.
Основная причина - резкое падения спроса на краткосрочную аренду во время пандемии.
Заполняемость по краткосрочной аренде жилья и апартаментов в странах Европы сегодня практически отсутствует и упала не «на» а «в».
И это, несмотря на то, что все месяцы второго и третьего кварталов 2020 года, средняя стоимость аренды за ночь, даже в районах с высоким спросом в центре столиц в Европе, постоянно снижалась и местами её падение уже тоже составило в разы.
Отсутствие посетителей из-за границы, отрицательно сказалось на доходах арендодателей, поэтому, многие из них всё чаще покидают этот рынок…

( Читать дальше )

В среду, 19 августа, американская онлайн-площадка для аренды частного жилья Airbnb подала конфиденциальную заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на проведение первичного публичного размещения своих акций.

IPO компании AirBnb станет главной драмой на рынке первичных размещений этого года, если будет принято решение о его проведении. Можно уподобить её Uber, тем более, что компания позиционируется как один из столпов экономики «шеринга», переживавшей мощный подъём и знакомой нам ещё и по каршерингу.

Компанию знают все. Причём, все её знают давно, и основатели приложили к тому немало усилий. Основатели входили в тридцатку выдающихся предпринимателей моложе тридцати лет, а сейчас – в список моложе сорока. Ни один из тройки основателей не является турагентом – это пришельцы, трансформаторы традиционной индустрии, которые преобразуют её без лишних сентиментов.

Уже в 2015 году AirBnb оценивали в 20 миллиардов долларов, а год назад озвучивались планы на IPO по оценке в 31 миллиард долларов. Летом нынешнего года компания сократила четверть штата, а кредиторы предоставили ей 2 миллиарда долларов по оценке в 18 миллиардов долларов. Я бы предположил, что среди тех инвесторов, которые рассчитывали на IPO по оценке в 31 миллиард долларов год назад есть такие, которые дадут андеррайтерам понять, что требуются энергия и креатив, потому что скидку они могли бы дать и сами.

( Читать дальше )

Airbnb выйдет на IPO, несмотря на кризис в сфере туризма. Это довольно нестандартный шаг для компании, которая не имеет проблем с привлечением финансирования. По данным деловой прессы, в частности, WSJ – подготовка к подаче заявления в Комиссию по ценным бумагам уже в активной стадии. Предварительно в качестве организаторов первичного размещения отобраны Morgan Stanley и Goldman Sachs. Компания Airbnb впервые объявила о желании провести IPO еще в прошлом году, но без назначения даты – не позднее конца 2020. Сейчас стало известно, что это произойдет не позднее конца лета, то есть еще до восстановления продаж в сфере путешествий.

Можно предположить, что Airbnb пока продаст небольшой пакет акций. Несмотря на то, что широкие фондовые индексы акций восстановились, а в части Nasdaq даже превысили годовые максимумы, котировки компаний сферы туризма остаются под давлением. Так, акции Booking на 13% дешевле отметок начала января. При максимальной стоимости Airbnb, которая перед кризисом составляла $31 млрд, текущая оценка компании рынком может составлять на $4 млрд меньше, или $27 млрд. В действительности компания сейчас стоит еще меньше. Последний раунд привлечения инвестиций, который проходил в апреле, содержал право инвестирующих фондов конвертировать бумаги при падении Airbnb ниже 18 млрд. Впрочем, по нашей оценке, на конец лета стоимость сервиса составляет $20-25 млрд.

( Читать дальше )

Ожидалось, что компания станет публичной в начале этого года, но пришлось отложить эти планы из-за пандемии COVID-19. Было уволено 25 % персонала (примерно 1900 сотрудников), чтобы сократить расходы. Генеральный директор Брайан Чески сообщил сотрудникам, что доход Airbnb в 2020 году будет меньше половины от того, что компания заработала в 2019 году.

Пандемия стала огромным препятствием развития компании, предлагающей краткосрочную аренду. COVID-19 нанес серьезный ущерб индустрии туризма.

Оценка Airbnb упала до $18 млрд по сравнению с $31 млрд в момент проведении крупного раунда привлечения финансирования в 2017 году. В апреле компании пришлось привлечь $1 млрд от Silver Lake и Sixth Street Partners, чтобы преодолеть кризис. Всего неделю спустя привлечен ещё $1 млрд от Fidelity, T. Rowe Price и Blackrock.

Считаем, что после снятия всех ограничений, связанных с пандемией, компания может стоить свыше $30 млрд.

Миронюк Евгений
ИК «Фридом Финанс»

 

Компания неоднократно заявляла о том, что хочет выйти на публичный рынок, IPO было запланировано на 2020 год. В одном из своих последних интервью CEO компании Брайан Чешски допустил, что Airbnb сохранит свои планы по выходу на IPO в этом году.

ИНФОРМАЦИЯ ПРЕДНАЗНАЧЕНА ДЛЯ КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТОРОВ

• Airbnb – это лидирующая глобальная платформа сдачи жилья в краткосрочную аренду. Ее география обширна: это 220 стран, 81 тыс. городов. На данный момент на платформе зарегистрировано 150 млн клиентов и около 7 млн предложений о сдаче недвижимости.

 

( Читать дальше )

Ранее Airbnb заявила о планах провести IPO. И хотя туристический рынок пострадал от последствий эпидемии, уже в мае спрос на краткосрочную аренду жилья начал восстанавливаться, и путешественники предпочитают отдельные и доступные варианты проживания, чтобы сэкономить и минимизировать контакт с другими людьми. Это открывает хорошие перспективы для Airbnb.

Кроме того, с февраля 2020 года оценка компании снизилась на 44% — сейчас есть возможность проинвестировать в нее с ощутимым дисконтом. Airbnb – абсолютный лидер в краткосрочной аренде жилья: выручка компании выросла в 19 раз за 6 лет, доля рынка по итогам 2018 года составила 27%, а объем оказанных услуг в 2019 — более $40 млрд.

Узнайте больше о компании и ее перспективах на вебинаре «АТОН» 10 июня в 11:00 мск. По ходу дискуссии вы сможете задавать экспертам вопросы в чате.

( Читать дальше )

Сервис краткосрочной аренды жилья Airbnb переживает сложные времена из-за пандемии. Доходы падают, долг растет, IPO откладывается. Сможет ли компания пережить ситуацию?

Темы
0:13 Что происходит со стоимостью Airbnb
5:07 Бизнес-модель компании
8:19 Переживет ли Airbnb кризис
10:40 Опасно ли инвестировать на IPO
15:40 По каким критериям выбирать акции на IPO

( Читать дальше )