BRENT

«Чем дольше они смогут отыгрывать эту историю о возможном ограничении объемов производства, тем дольше они смогут оказывать поддержку ценам»

Опционная экспирация проходит спокойно. Октябрьская серия, действительно, стала «гадким утенком» и двигать базовый актив — фьючерс выше 50 или ниже 49 долларов никто не спешит. Как итог, после данных API на запасах Управления энергетической информации продавили вниз, к 49 долларам. 

Самое интересное начнется после опционной экспирации. Шансы на продолжение локального тренда, к примеру, до 55 долларов сохраняются. Бычий взгляд пока не меняется. 

Позавчера фьючерс вернули к основанию «иранского» импульса — резкого скачка цен во вторник после выхода новости Рейтер об участии Ирана в следующей встрече ОПЕК (по вопросу заморозки). Подтверждения от Ирана пока нет. Денег у Ирана не хватает, они возьмут в долг у России 5 млрд. USD. Каким путем пойдет Иран? Наращивание добычи или все же участие в картельном соглашении? Ценой или натуральным объемом возьмут свое? Загадка.

Общий уровень добычи в США с начала 2014 года вырос на 11%, что произошло за счет подъема сланцевой добычи в стране. Сланец произвел настоящую революцию в отрасли: возможность быстро и дешево возводить высокоэффективные добывающий вышки позволила множеству мелких предприятий полностью изменить крайне малоподвижный нефтяной рынок. Поскольку именно сланцевые добытчики имеют высокую мобильность именно их предложение стало способно существенно влиять на общую динамику цен на рынках, поскольку крупные транснациональные компании тратят значительное время на разработку/консервацию месторождений. На текущий момент доля сланцевой добычи стремительно растет и уже превысила половину всей извлекаемой из недр нефти.


Сланцевая добыча
США на протяжении полутора лет масштабно снижали количество активных буровых установок с 1300 в 3 квартале 2014 до 260-270 в настоящий момент (непосредственно по сланцевой добыче), однако удавалось за счет оптимизации буровых процессов удерживать объемы бурения на около максимальных уровнях. В марте-апреле прошлого года они вышли на исторический максимум по добыче сланцевой нефти в 5.5 млн баррелей в день, став самым крупным в мире производителем сланцевой нефти и достигнув доминирующей доли сланцевой добычи в собственном энергобалансе. К тому моменту количество буровых установок снизилось более, чем в два раза, а добыча была на максимуме.  Примерно с июля 2015 добыча сланцевой нефти в США последовательно снижается, а с января 2016 замечено ускорение падения. За все это врем добыча упала с 5.5 до 4.5 млн баррелей в день или около 19%. Текущее количество активных буровых установок раза в два ниже, чем в 2010, а добыча выше почти в 4 раза, даже несмотря на снижение почти в 1 млн баррелей.

Открыта короткая позиция 50.10
Стоп 50.50, цель 47.50