Barclays

В первой части отметил стратегию Fidelity, но решил снова к ней обратиться за цитатой из преамбулы / резюме от Andrew McCaffery (Global CIO). По моему мнению, очень точное и важное замечание: «Я никогда не управлял деньгами, исходя из того, что я якобы точно знаю, что произойдет через 12 месяцев. У меня может быть свое мнение, но хорошее / качественное инвестирование требует дисциплинированности, непредвзятости и готовности реагировать на факты по мере их изменения.»

Добавил несколько интересных таблиц и графиков, вырезанных из стратегий, чтобы разбавить сухой текст.

Итак, вторая часть тезисов стратегий.

Morgan Stanley

• Высококачественные облигации и госдолг развитых экономик;
• Ставки в США и Европе начнут снижаться в июне 2024;
• Китай сможет избежать наихудшего сценария (дефляционно-долговая спираль);
• 2 полугодие — сильное для акций;
• Рекомендации по аллокации в сравнении со средним значением:

1. Перевес в облигации;
2. Перевес в японские акции;
3. Акции США с равным весом;

Barclays:

Федеральный долг США превысил $33 трлн. в 2023, увеличившись более, чем на $3 трлн. за год и на $10 трлн. с 2019 — последний год до пандемии Covid-19.

При этом, согласно последним прогнозам Бюджетного управления Конгресса США, дефицит бюджета в ближайшие 10 лет будет превышать 5% от ВВП.

Такими темпами к 2033 г. объем госдолга США может превысить $50 трлн. В условиях повышенных ставок (по крайней мере, в настоящее время), это может означать, что к 2031 страна будет тратить на выплату процентов больше чем на non-defence discretionary*.

Barclays, Outlook 2024 * затраты на транспорт, образование, здравоохранение, окружающую среду, науку и технику.

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo

Barclays повысил свою целевую цену до 80 долларов с 70 долларов. Аналитики говорят, что направление общественного питания в США и международное направление могут стимулировать рост, ссылаясь на возможности сотрудничества с McDonald's, Yum, а также поставки в те страны, где запрещены ГМО. В обосновании прогноза говорится, что разные варианты ковида могут задерживать полномасштабное восстановление общественного питания, но постепенное восстановление продолжится.