Commodities

Еще в начале уходящей недели ФРС предупредила крупнейшие американские банки (JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley и ряд других крупных банков), что может запретить им торговать сырьем. Саму сырьевую торговлю банкам ФРС разрешила в 2003г. По данным западных СМИ, совокупная выручка десяти крупнейших банков США от операций с сырьем в 2012г. составила 6 млрд долл. Лидерами по объему операций являются Goldman Sachs и JPMorgan (последнему грозит большой штраф за манипуляции ценами на энергоносители). На 31 марта у Goldman Sachs стоимость сырьевых активов составляла 7,7 млрд долл., а у нью-йоркского JPMorgan — 6,7 млрд долл.

Банки США участвуют в спотовой торговле сырьем (металлами, энергоносителями и «мягкими» commodities, такими как сахар и пшеница), в торговле беспоставочными сырьевыми производными, и это позволяет банкам манипулировать рынком и ценами на commodities, в том числе путем картельных сговоров (именно этот факт больше всего пугает ФРС, сейчас ведутся проверки).

Крупные банки располагают физическими запасами сырьевых товаров и поэтому имеют возможность манипулировать и искусственно завышать (либо занижать) цены на них. Обладая огромными денежными средствами, объединенные общей идеей обогащения за счет манипуляций сырьевыми ценами, банки США наносят огромный спекулятивный урон рынку commodities, самим производителям сырья и потребителям, на которых в конечном итоге и перекладывается добавочная стоимость.

( Читать дальше )

Переработка идеи Адрея Кузнецова

-1 Dec13 2300 Call
+1 Mar14 2250 Call



Идея заработать на дельте в случае роста какао. Волатильность сейчас низкая.

Пугает контанго на фьючерсах.
SEP 2204, DEC 2215, MAR14 2225.
По идее дальние фьючи будут расти медленее, чем ближние.
Пока мне непонятно как контанго повлияет на стоимость спреда.

P.S. в любом случае риск меньше, чем продавать края.

Американский минсельхоз выпустил первые в этом году данные по состоянию озимых посевов пшеницы (основанные на спутниковых наблюдениях за состоянием посевов и опросе хозяйств). Состояние озимых оказалось намного хуже, чем в прошлом году и намного хуже, чем 10 летняя средняя (самые плохие показатели за 11 лет):
— в «хорошем» и «отличном» состоянии находятся только 34% посевов, против 58% в прошлом году
— в «плохом» и «очень плохом» состоянии находятся 30% озимой пшеницы, против 12% в прошлом году.

Таким образом, оптимизм в отношении урожаев пшеницы пока что представляется вообще ни на чем не основанным — факты не дают возможности надеяться на высокий урожай. В то же время, цены на дизельное топливо в США остаются у многолетних максимумов и падать вовсе не спешат.

Что касается прогнозов урожаев в России, то наш Минсельхоз, вопреки очевидности, продолжает настаивать на том, что они будут высокие и даже

( Читать дальше )

С связи с приближающемся Fiscal cliff нарисовался красивый треугольник в золоте.

 
Волатильность в опционах на ETF GLD на исторических минимумах — около 12%.



( Читать дальше )

«Спекуляции на финансовых рынках создают высокую волатильность»; «спекулянты разгоняют цены»; «если бы не спекулянты не было бы таких цен» — такое постоянно мы читаем и слышим.

Ниже — данные о годовой волатильности цен на американскую пшеницу за последние 113 лет. Красным — размах цен за последние 12 месяцев (отношение максимума к минимуму, в %); черная линия — пятилетняя средняя.

Создают ли спекуляции на финансовых рынках более высокую волатильность? Не более, чем обычно, во всяком случае. Я тут вижу, что спайки в период начала ХХ века были существенно круче, чем сейчас. А в целом, кажется, на волатильность цен влияют намного больше войны и солнечные циклы, чем финансовые спекулянты. Активность последних, вполне возможно, даже сглаживает возможные ценовые колебания, а не усиливает их. Впрочем, судите сами.

( Читать дальше )

Многие инвесткомпании и брокерские дома сегодня рекомендуют к приобретению акции компании «Уралкалий». Очень часто появляются различные аналитические обзоры по данной тематике, многие аналитики советуют покупать акции эмитента, мотивируя это быстрорастущим спросом на минеральные удобрения со стороны сельскохозяйственных товаропроизводителей. Все ли так гладко на самом деле? Этому посвящен данный материал.
 
Немного о самой компании, ОАО «Уралкалий» – вертикально интегрированная компания. Вертикальная интеграция обеспечивает контроль за всей производственно-сбытовой цепочкой – от добычи калийной руды и производства калийных удобрений до поставок продукции покупателям. Это позволяет эффективно управлять всеми этапами операционного процесса, способствует росту Компании и снижает риски покупателей.
 
Акции и глобальные депозитарные расписки ОАО «Уралкалий» обращаются на биржевых площадках ММВБ-РТС и LSE
 
Что же в действительности советует большинство аналитиков? И чем они это обосновывают?
 


( Читать дальше )

Всем, привет!

Фонды затарились «на всю кукурузу».


July 25 (Reuters) — Commodity funds bought an estimated net 10,000 Chicago Board of Trade corn futures contracts on Wednesday, trade sources said. They bought 12,000 soybean contracts and bought 6,000 wheat.
               Corn   Soybeans Wheat  Soymeal Soyoil
July 25 +10,000 +12,000 + 6,000 +4,000 +5,000
July 24 -12,000 -18,000 — 8,000 -5,000 -7,000
July 23 -11,000 -13,000 — 5,000 -4,000 -5,000
July 20 +17,000 +13,000 + 5,000 +5,000 even
July 19 + 8,000 +14,000 + 7,000 +5,000 +5,000
July 18 +14,000 +12,000 + 4,000 +5,000 -4,000
July 17 + 5,000 even + 2,000 +2,000 -4,000
July 16 +20,000 + 7,000 + 6,000 +3,000 +4,000
July 13 +12,000 + 5,000 even +2,000 +3,000
July 12 +20,000 + 4,000 + 4,000 +2,000 -3,000
July 11 -20,000 — 9,000 + 2,000 -4,000 -5,000

( Читать дальше )

Во-первых, я обладаю способностью представить себе мир иным, нежели теперь, и поверить в возможность такого превращения. Мне нетрудно вообразить, что соевые бобы могут подорожать вдвое или что курс доллара может упасть до 100 иен. Во-вторых, я остаюсь трезвомыслящим и дисциплинированным под давлением.
Брюс Ковнер
“Биржевые маги”



Всем, привет!

Продолжаю свой обзор инструментов товарного рынка (коммодов).

1. Обзор по рынку кукурузы.
2. Обзор по рынку сахара.
3. Обзор по рынку хлопка.
4. Обзор по рынку соевых бобов.
5. Обзор по рынку пшеницы.
6. Обзор по рынку серебра.
7. Обзор по рынку меди.


Итак, следующие на очереди - соевые бобы:






   

( Читать дальше )

Всем, привет!

Продолжаю свой обзор инструментов товарного рынка (коммодов).
Предыдущий обзор был по рынку сахара.

Итак, следующая на очереди - спелая, жёлтая кукурузина:




Как и в предыдущем обзоре — подготовил ряд полезных ссылок:
Из них Вы узнаете о мировых тенденциях на рынке кукурузы.

1. http://evotrade.ru/futures/corn/
2. http://ria.ru/economy/20090519/171568829.html  -  очень недурственная статейка, описывающая мировой рынок зерновых.
3. http://www.rts.ru/ru/forts/contract.html?isin=CRN-9.12  -  ссылка на текущий (сентябрьский контракт), торгуется в рублях затонну.

( Читать дальше )

Всем, Привет!


Помнится когда была аномальная жара в России и во всём мире — все вдруг резко заинтересовались торговлей сахарком. Ваш покорный слуга тоже малость принял в этом участие, наварив на этом 68% но, времена и тенденции меняются — сейчас я отошёл пока от торговли сахаром но, новичкам и всем интересущимся этой темой будет полезен ряд ссылок, которые я использовал в своей торговле при анализе мирового рынка сахара.
Собственно, вот мои рабочие линки:

Из них Вы узнаете о мировых тенденциях на рынке сахара.
1. http://www.isco-i.ru/
2. http://www.ikar.ru/sugar/
3. http://rynok-rossii.ru/pischevaya-promyshlennost/rynok-sahara.html
4. http://www.sugar.ru/
5. http://www.rts.ru/ru/forts/contract.html?isin=SUGR-10.12    -  ссылка на текущий (октябрьский контракт) на RTS

( Читать дальше )