Deutsche Bank

На прошлой неделе на рынке вспыхнули опасения по поводу состояния Deutsche Bank,  что напомнило мировой финансовый кризис 2008-го года, когда рухнул банк Lehman Brothers. Акции Deutsche Bank упали до рекордного минимума в пятницу, а рыночная капитализация снизилась почти на четверть с тех пор, как Министерство юстиции США предложило банку выплатить 14 млрд долларов для снятия обвинений в продаже проблемных ипотечных облигаций накануне финансового кризиса. Опасения усилились, когда несколько крупных хеджевых фондов вывели из этого банка деривативы на миллиарды долларов, чтобы сократить свои риски. Тем не менее, акции Duetsche Bank восстановились позднее в пятницу во время американской сессии, повысившись на 14% после сообщения агентства AFP о том, что требуемая сумма снижена до менее чем 60% от первоначальной суммы.

Европейская банковская система определенно переживает сложные времена, учитывая большой объем проблемных кредитов, сокращение прибыли ввиду отрицательных процентных ставок, более жесткие правила регулирования банковской деятельности и слабый экономический рост. Однако я против сравнения Deutsche Bank с Lehman Brothers, так как американский инвестиционный банк имел высокий уровень заимствований, тогда как баланс немецкого кредитора все еще вполне здоров. 

( Читать дальше )

Правительство США предполагает наложение штрафа на Deutsche Bank в размере $ 14 млрд за продажу недоброкачественных ипотечных ценных бумаг в преддверии финансового кризиса 2008 года. Сумма штрафа почти приблизилась к рыночной капитализации банка при минимальной цене акции в $11.19 составила $15.33 млрд. В пятницу на сообщениях о возможном соглашении Deutsche Bank с Министерством юстиции США о снижении штрафа с $14 млрд. до $5.4 млрд. на акциях DB произошел short squeeze, в результате которого цена акции закрылась на $13.09, что на +14% выше закрытия в предыдущий день. 

Объявленная новость остановила падение рынков, развернула и спасла их от новой «черной» пятницы. Это впечатляющий рост, но тот, кто купил акции DB  в расчете на прибыль, купил дутый рост. В моем представлении акции DB — акции гальванизированного трупа. На рынке, где есть тысячи здоровых активов, нет необходимости выбирать для торговли акции агонизирующего и коррумпированного уродца, только потому что есть мысль о возможном росте акций на фоне «спасения» банка, на списании штрафов, на прощении миллиардных махинаций на рынке, — даже если его подключат к аппарату искусственной жизни.

( Читать дальше )

Акции  Deutsche Bank (DB) выросли на + 1.72$ к 13.20$ новостях, что компания достигла урегулирования с американским Министерством юстиции. Пока сумма урегулирования не известна. Вчера цена упала на 6.6% на информации от The Financial Times, что некоторые хедж-фонды, которые пользовались прайм-брокеражем Deutsche Bank, сокращают свой бизнес с банком.  Согласно внутреннему банковскому документу, указанному Bloomberg News, это Millennium Partners Иззи Энгландера с капиталом $34 миллиарда, Rokos Capital Management Криса Рокоса с капиталом $4 миллиарда и  Capula Investment Management  с капиталом $14 миллиардов. На таких вчерашних сообщениях средств массовой информации  Implied Volatility опционов на акции DB выросла с 55% до 84%, но снизилась 41% сегодня после новости об урегулировании американским Министерством юстиции. Пут опционы превышают по дневному объему сделки по колл опционам в соотношении  3:2 со сроком экспирации 21-го октября. Колл опционы на страйке $15.00 пользуются наибольшим спросом (объем 12,467). 

Рост цены акции DB по причине урегулирования претензии Министерства юстиции сегодня мало что значит. «Короткие» продажи акций были, и на позитиве произошел squeeze. Проблемы у банка никуда не делись. 

Спрос на долларовую ликвидность со стороны европейских банков взлетел в 4 раза, если в августе он не превышал 1,5 млрд. долларов в неделю, то за последние пять рабочих дней сентября он составил 6,3 млрд. долларов. Данный объем является максимальным за последние 4 года.


Количество кредитных организаций, участвующих в аукционах, также возросло. Уже более 12 банкам понадобилась дополнительная ликвидность со стороны ЕЦБ.


( Читать дальше )

   
           Приветствую всех своих постоянных читателей, а так же всегда рад новым друзьям и подписчикам!

           Последние несколько дней ходят информационные спекуляции относительно того, что Deutsche Bank может потребоваться помощь ЕЦБ в виде прямых займов или вообще чуть ли не докапитализация, что разумеется оказывает чересчур сильное давление и на без того длительный период понижательную динамику в акциях банка.

           Его уже сравнивают чуть ли не с Lehman Brothers и пророчат ближайший крах.

           Да что там говорить, ведь даже Степан Демура надо отдать ему должное на протяжении как минимум последних 3-4 лет публично, очень часто говорит об огромном левередже банка и возможных потрясениях.

          Тут можно сказать как минимум то, что если бы кто-то послушал Степана и встал в короткую позицию в начале скажем 13 года (лично я от него слышал первый раз это именно в 2013 году) по цене 38-35 евро, то сейчас бы мог радостно откупать актив по цене 10 евро.

( Читать дальше )

Deutsche Bank -> акции финансовых компаний США -> рынок акций США

Зараза распространяется даже на  балансы-“крепости”


( Читать дальше )

 Вопрос Смартлабовцам. Допустим Deutsche Bank рухнет. И этот кризис будет более адским, чем предыдущий. Российские акции сложатся в 10 раз. Вы будете их покупать?
Ведь если кризис будет совсем адский — может случится всё: от войны до сноса режима Пу, и тогда биржа ( у нас) может исчезнуть или уже будет не до биржи.

Все чаще в печатных СМИ и на крупных специализированных порталах проскальзывает информация, что мир оказался на грани крупномасштабного финансового кризиса.

С этим можно соглашаться или нет, но никак нельзя игнорировать «первые звоночки»: кризис в Греции, Brexit, проблемы в банковском секторе Италии (по итогам 2016 года доля невозвратных кредитов превысит 20% ВВП страны против 12% в 2015году, а общий долг уже сейчас составляет свыше 130% ВВП).

ЕЦБ недвусмысленно намекнул, что после того, как удалось разобраться с Грецией, Италия – самое слабое звено в финансовом секторе Европы. Правительству этой страны никак не удастся решить проблему самостоятельно (инвесторы испарились, акции банков стремительно дешевеют), а денег на поддержку извне просто нет. После таких заявлений Премьер Италии Матео Ренц настолько рассвирипел, что определил главной угрозой мировой финансовой системе банк Deutsche Bank, и здесь его точка зрения полностью совпала с мнением МВФ.

Неутешительная картина прослеживается практически во всех мировых банках. Они вплотную приблизились к ситуации 2008 года, когда финансовые учреждения столкнулись с проблемой огромных деривативов на фоне низких резервов. Именно по этой причине происходит массовый сброс и удешевление акций банков. Достаточно любого толчка, и все они «посыпятся» по принципу домино. Некоторые аналитики прогнозировали, что таким толчком станетBrexit, но этого не случилось.

( Читать дальше )

Вы еще шортите?

http://www.zerohedge.com/news/2016-09-29/deutsche-bank-now-smaller-twitter

Теледебаты в США прошли спокойно. Клинтон сохраняет свое преимущество над Дональдом Трампом. Неформальная встреча ОПЕК вокруг вопроса заморозки объема добычи нефти заканчивается. Но, рынок нефти свою динамику не меняет.

Deutsche Bank — вот тема номер один. Ее вопрос штрафов вокруг ипотечных деривативов США не ограничивает текущие проблемы. Убыточность портфеля, токсичные активы и политика ЕЦБ — это реальная причина проблем немецкого банка.

О главных вещах внутри видео.

( Читать дальше )