ETF

Ровно месяц назад S&P 500 достиг локального дна после падения более чем на 35,56% от своего исторического максимума, сделанного 18 февраля.  Под стать падению был и последовавший 30-процетный отскок. 

Говорить об окончании молнеиносного медвежьего рынка, вряд ли приходиться. Судя по лидерам роста рынка прошедшего месяца в сегменте ETF можно сказать, что инвесторы в основном покупали защиту «последней инстанции». В настоящее время реальная доходность казначейских облигаций США 5-30-летние бумаг является отрицательной, повышая привлекательность владения беспроцентным активом, таким как золото.

Девять из десяти лидеров роста рынка ETF (немаржинальные фонды) – это фонды компаний занятые добычей драгоценных металлов.  

На то еcть несколько причин. Федеральная резервная система США действует в режиме пожарной команды, заливая по привычке рынок наличными. В частности, в рамках политики смягчения, объявленной 9 апреля, будет выделено порядка $2,3 трлн. в виде займов для оказания помощи малому и среднему бизнесу, а также штатам и местным органам власти, кроме того, для финансирования приобретение некоторых видов высокодоходных облигаций, обеспеченных обязательств по займам и коммерческим ценных бумаг с ипотечным покрытием"

( Читать дальше )

Пока весь мир спекулирует нефтью, мы с вами поговорим про ИНВЕСТИЦИИ.

Сегодня рассмотрим и проанализируем ETF от фирмы FinEx, базовым активом которых являются активы наиболее развитых экономик мира: США и Европы (в частности, Германии):

1. FINEX USA IT UCITS ETF (FXIT) – IT–сектор США
2. FINEX GERMANY UCITS ETF (FXDE) – Германия

В соответствии с теорией индексного инвестирования, вложения в эти бумаги должны принести неплохую доходность на длительном отрезке времени при приемлемых невысоких рисках. Посмотрим, наксколько данное утверждение соответствует действительности. Да, история обращения этих фондов на Московской бирже сравнительно небольшая — насчитывает чуть больше 6 лет. Тем не менее для многих это достаточно большой срок.

Период анализа: январь 2015 года — апрель 2020 года.
Для всех расчетов использовались цены закрытия.
1) FINEX 

( Читать дальше )

«Невозможное» событие — уход фьючерса в минус и экспирация в глубоком минусе, мы уже видели.
А что если ETF инвестирует во фьючерсы, которые ушли в минус?:) Чисто теоретически, если ETF ушел в минус по обязательствам, кто заплатит его контрагентам?

Управляющая компания, которая состряпала ETF?:) Или к владельцам держателям ETF придется заплатить за то, что их фонд ушел в минус?:)

Я кстати всегда с недоверием относился к ETFам, потому что они в 99,9% случаев работают нормально, но когда на рынке черный лебедь, с ETF может произойти черти что.

На Московской бирже торгуется 36 ETF/БПИФ на совершенно разные активы и регионы. Подготовили визуальную памятку, которая поможет сориентироваться на местности.




Источник: @rusetfs (телеграм) или блог RUSETFS

WSJ 210420 -ETF USO держит почти треть объема основного контракта на WTI; трейдеры пытаются понять, что будет с USO, если цена июньского фьючерса уйдет в минус вслед за майским.

Розничные инвесторы, привыкшие за последние годы к тому, что выкуп просадок как правило оказывается выигрышной стратегией, могут поплатиться за поверхностное понимание деривативов. Прямо сейчас они могут принять основной удар по акциям USO — популярного биржевого фонда, который даёт возможность всем желающим вставать в лонг по виртуальным баррелям сырой нефти. 

Проблемы USO в каком-то смысле напоминают крах структурной ноты на шорт волатильности (XIV) два года назад, но с двумя ключевыми различиями: последствия краха XIV были ограничены узким сегментом рынка, а трейдеры, успевшие вовремя выйти, всё-таки имели возможность заработать на длинном периоде низкой волатильности. USO же годами движется вниз, при этом контролируя около 30% следующего контракта на WTI в силу объема фонда: в последние недели USO привлек миллиарды долларов от инвесторов, пытающихся поймать падающий нож.

( Читать дальше )

Похоже что ETF USO не доживет до осени.
Какие ETF еще под угрозой? Leveraged, Inverse?

FT 210420

Инвесторы, хлынувшие на нефтяные рынки в ожидании отскока цен, сильно рискуют, поскольку биржевые фонды, которые они используют, оказались в эпицентре потрясений. Нефтяной фонд США, крупнейший нефтяной ETF известный как USO, получил около $ 1,5 млрд новых денег на прошлой неделе, когда цены на сырую нефть в США достигли самых низких уровней с начала 2000-х годов на фоне падения спроса. Профессиональные трейдеры указывают, что розничные инвесторы пытались выбрать переломный момент для нефти, делая ставку на то, что рынок быстро восстановится, как только будут ослаблены меры по борьбе с коронавирусом. Но цены пошли ещё ниже.

В понедельник West Texas Intermediate, американский бенчмарк, рухнул ниже нуля впервые в истории, опустившись до минус $40 по майскому контракту. Июньский контракт, в котором в настоящее время находится большая часть инвестиций USO, потерял 15% примерно до $21 за баррель. Нефтяные контракты истекают ежемесячно, причем нефть как базовый актив может быть поставлена покупателям физически — этот риск существует и для ETF, что не всегда понимают розничные инвесторы. Потери могут возникнуть тогда, когда отслеживающий цену на товарный актив фонд должен “роллить” позиции по мере экспирации контрактов.

( Читать дальше )

Некоторые мне говорят, почему ты инвестируешь в ETF?

-Все очень просто. Этот инструмент удобен. Удобен мне.

 

Но он удобен для портфелей от 100 000 долларов и более.
Для портфелей меньше тоже можно.
Но там есть месячная комиссия за неактивность в 20 долл.
А это не всем клиентам нравится..

ETF – это инструмент позволяющий инвестировать долгосрочно.

Он снижает общий риск и увеличивает диверсификацию портфеля.

 

СамихETF  более 2000 штук.

 

Почему выгодно?

Рассмотрим пример.

Мы можем купить ETF на индекс s&p 500, и стоит он до 1000 долл за лот.

А вот если бы я делал также на акциях, то нужно всю корзину акций 500 шт купить в портфель.

Я думаю, в среднем, даже если мы возьмем по 1 лоту каждую. Это около 2 млн долл.

Согласитесь, не очень выгодно и удобно.

 

Совсем другое дело ЕТF на этот индекс, сумму можно разместить любую, удобство покупки, продажи. И  высокая ликвидность.

( Читать дальше )

Добрый день,

Завел аккаунт на Interactivebrokers, для доступа к ETF, так как нет статуса квалифицированного инвестора в РФ, так вот не могу пользоваться самым интересным инструментом ради чего все и затеял это: TQQQ(обратил внимание, что и другие ETF с мультипликаторами внутри не доступны:( ), при выставлении заявки говорит, что Contract is not available for trading, сталкивался кто???
Сори за нубство, помогите если владеете инфой.