ETF

Трейдер, продавший сегодня 1 акцию FXDE ниже справедливой стоимости на 200 руб при  - щедрый человек, а его контрагент — везучий. Впрочем, с каждым может случается. Справедливую стоимость по любому ETF можно посмотреть на сайте Московской биржи (раскрывается по всем 11 фондам в рублях с интервалом в 10 минут). В информационных системах типа Bloomberg или Reuters раскрытие идет интервалом в несколько секунд.

Почему ETF может раскрывать fair value в течение дня? -Это очень просто, независимый агент имеет на руках точный профиль портфеля с весами и размерами позиций и соотнеся их с рыночными ценами на акции, может посчитать справедливую стоимость на каждую секунду. Если ETF торгуется ниже Индикативной ИСЧА, значит «надо брать», арбитражная возможность — бумага торгуется с дисконтом.  Беда (или точнее — большой плюс) в том, что таких ситуаций на рынке практически нет — маркет-мейкер не спит и Индикативной ИСЧА пользуется (как правило, берет из Bloomberg )

В данной статье мы покажем, как можно использовать дивергенцию между ценой и объемом для торговли на фьючерсах, валютном рынке и акциях.
 

Когда начинающий трейдер впервые наблюдает за поведением объемов на своих графиках, то он думает, что в этих палочках должно быть нечто важное, просто он не может этого понять. Чтобы разобраться, он читает литературу по трейдингу, ходит на семинары, посещает онлайн-вебинары и изучает все новые методы: бары с низким объемом, бары с высоким объемом, бары со сверх-высоким объемом, признаки слабости и признаки силы. Но несмотря на все знания, он никак не может уловить общую идею.
 

Вместо того, чтобы торговать, он как будто боится сделать первый шаг, потому что не знает, стоят ли за конкретным баром скрытые продавцы или покупатели.
 

( Читать дальше )

Позвонил сотрудник моего брокера и начал рассказывать про некие биржевые ETF. Дескать отличная штука для тех, кто не хочет париться с формированием и управлением портефелем. 
Насколько я понял из его слов — это фактически ПИФ.
к плюсам относится отсутствие комиссии за вход как в УК
кто-нибудь работает с этим инструментом?
Какие плюсы/минусы?
есть ли какие-нибудь подводные камни с налогообложением (беглый просмотр темы показал, что в каких-то случаях может браться дополнительный налог на промежуточные выплаты ETF (что это за выплаты кстати))?

В июле золото потеряло (м/м) -6.5%, а с начала года -7.5%. Столь острая недооценка металла по всеобщему признанию вызвана предстоящим повышением ставки ФРС в 2015г. Ужесточение монетарной политики способствует слабости позиции золота как хеджа против доллара. Страх по поводу действий ФРС заставляет вкладчиков ETF сбрасывать золото, а консенсус аналитиков и трейдеров Bloomberg давать ( в июле) оценку цена перед январем 2016г. как $984 за унцию.

Хотя виновником угнетенного состояния металла является ФРС, непосредственный повод для последнего обвала цены дали данные Банка Китая о величине золотого запаса КНР. Золотой запас оказался меньше ожидаемых (3000 тонн) и равен 1658 тоннам. Последний раз Банком Китая эти данные сообщались в апреле 2009г., тогда было показано 1054 тонны. Столь низкие данные (всего 1.6% иностранных резервов КНР держит в золоте) стали откровением для инвесторов. Но как еще реализовать желание Китая занять место в мировой валютной системе, а именно обеспечить вхождение юаня в SDR, которые выпускает международный валютный фонд (МВФ)?

( Читать дальше )

Как, например, DUST & JDST.

Спасибо. 

Автор: Sure Dividend Оригинал: seekingalpha.com/article/2411375-how-to-take-advantage-of-market-corrections-and-recessions

Краткое содержание:

— узнайте, как извлечь выгоду из снижений, систематически покупая на проливах;

— посмотрите, какие активы меньше всего коррелируют с акциями в периоды снижений, когда это имеет значение;

— высококачественные акции с растущими год от года дивидендами в периоды снижений имеют меньшую волотильность и приносят меньшие убытки, чем рынкок акций вцелом.

Как происходят снижения цен на акции? Они вызывают стремительные распродажи и дальнейший обвал. Они большей частью не предсказуемы. Они заставляют как правило не коррелирующие между собой активы двигаться в одном направлении — вниз. Так как на медвежьем рынке корреляции усиливаются, существует ограниченное число активов, чувсвующих себя относительно хорошо в периоды снижений.

В этой статье показано, как извлечь выгоду из снизившихся цен на акции, уменьшая максимальную просадку портфеля и одновременно позволяя извлечь выгоду от покупок на привлекательных уровнях около дна.

( Читать дальше )

Какая доля инструментов в иностранной валюте в Вашем портфеле {прямо сейчас?}. Как Вы оцениваете итоговую доходность за период — в долларах или в рублях? Влияет ли на долю валютных активов в портфеле ожидание девальвации рубля?


9 из 11 ETF на Московской бирже валютные. В случае девальвации рубля «валютный» фактор в рублевой доходности начинает доминировать.  


Четверка лидеров за год

   

FXIT  // США ИТ

82,4

FXCN // Китай

77,7

FXJP // Япония

75,9

FXUS // США

76,4

Продолжаем серию постов про сравнение биржевых фондов ETF с ПИФами. На очереди сравнение с ПИФам, инвестирующими в американские ETF широкого рынка акций. 
От FinEx ETF будет участвовать FXUS (FinEx MSCI USA UCITS ETF moex.com/ru/issue.aspx?board=TQNE&code=FXUS ) — синяя линия
Технологически это фонды фондов, но инвестируют они в один фонд, на самом деле не выбирая фонды. К комиссиям таких ПИФов надо не забывать добавлять «сидящую внутри» комиссию базового ETF.  Иначе такие фонды называются фидерными (feeder funds). Задача управляющего — регулировать рублевую позицию и направлять приходящие в фонд деньги в зарубежный ETF.
Игроки серьезные — фонды УК Сбербанк (зеленая линия), УК Райффайзен (оба — фидеры для «мастодонта» SPDR500) и УК Открытие (фидер для iShares S&P100).
Стабильное опережение FXUS Вы можете наглядно видеть — еще бы, у него намного ниже комиссии и нет cash drag (не нужно держать рубли). Коэфф. Sortino у FXUS 2.67, у ближайшего преследователя — 2,13.