ETF

Все чаще мне в личку задают вопрос о том, куда можно вложить свободные деньги в 2021 году. Вопросы эти не беспочвенны. Ведь 2020 год показал, что банковские депозиты не справляются с поставленными населением задачами. Но и рынки сильно выросли с мартовских просадок. Сейчас все сложнее найти подходящий инструмент. Одним из вопросов, заданных мне недавно — «Куда вложить 300 000 рублей на срок от полугода до года». И главное, чтобы по прошествию этого периода депозит желательно не ушел в минус ))) Давайте разбираться.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Однозначно, банковские депозиты сейчас крайне неинтересны. Я взял топ 30 банков и посчитал доходность. Средняя не превысила 4,6% и то, для ее получения нужны дополнительные платные подписки, страхование и прочее. Тот же Сбербанк не дает и 4%, если учесть эффективную ставку.

( Читать дальше )

На Мосбирже существует немало логических парадоксов, которые невозможно себе представить на других биржах. Один из этих парадоксов заключается в том, что один и тот же инструмент с одним и тем же тикером, например FXIM или FXRU торгуется не только в рублях но и за доллары. То есть один инструмент, один тикер, один код, один ISIN, а котировок две, две истории торгов, сделок и т.п.

Мы получили огромное количество жалоб от пользователей наших бесплатных портфелей, что их активы неправильно учитываются.
Мы долго катали вату и наконец...
Мы только сегодня учли этот парадокс в наших портфелях на смартлабе.

У кого есть такие ETF, проверьте свои портфели и проверьте, в правильной ли они валюте.
Если нет, то удалите и добавьте заново.

https://smart-lab.ru/q/portfolio 

Проверяйте, все ли корректно работает

Сегодня ETF-индустрию защищают также, как и инвестирование в недвижимость в 2007-2008 году. Как может упасть рынок недвижимости? Как все банки могут обанкротиться, когда кредит обеспечивается недвижимостью? За все ошибки, как и вы догадались, заплатили гои налогоплательщики, эмиссию провели, выкупили облигации... 

Баффет советует вкладывать в его фонд, пассивные инвестиции, никто не хочет богатеть медленно. Вы действительно думаете, что все будут с прибылью, если вдруг большинство будет пассивно инвестировать через ETF в долгосрок? Наивные.

Кстати, Майкл Бьюрри, прототип героя фильма «Игра на понижение» о финансовом кризисе 2008 года, указал на «пузырь» на рынке пассивных инвестиций. 

Предсказываю будущий кризис ликвидности и банкротства ETF-фондов.

Задумываясь о диверсификации по регионам, мы можем прийти к варианту с покупкой FXWO в свой портфель. Это фонд, в котором 40% — это акции США, 20% — акции Японии, 14,8% — акции Великобритании, 10% — акции Китая, 9,6% — акции Австралии, 3,5% — акции Германии и 2,1% — акции России.
Я не буду комментировать распределение по странам, скажу лишь, что сейчас это популярный фонд (СЧА = 1,75 млрд ₽). Но это один из самых дорогих в обслуживании фондов: комиссия фонда за управление составляет 1,36% в год.

Результат без комиссий = $244'628

Лица Олега и Яны сгенерированы нейросетью от Nvidia.

Ученые начинают приходить к выводу, о котором мы говорили в течение многих лет: приток ETF и пассивное инвестирование на сегодняшнем рынке может быть большей проблемой, чем кажется. Многие люди в настоящее время считают, что наиболее крупные компании находятся в пузыре и что в 2021 году стоит поискать компании малой капитализации. Новое исследование подтверждает это утверждение. Фактически, пассивные потоки в S&P 500 «непропорционально взвинтили цены его крупнейших участников, открывая путь небольшим компаниям, участвующим в эталонном тестировании, в конечном итоге превзойти их», — говорится в новом отчете BNN.

В отчете, цитируемом командой из Университета штата Мичиган, Лондонской школы экономики и Калифорнийского университета в Ирвине, были проанализированы данные за период с 2000 по 2019 год. Авторы этого отчета — Хао Цзян, Димитри Ваянос и Лу Чжэн. Был сделан вывод, что более мелкие члены S&P 500 становятся слишком дешевыми по сравнению с более крупными именами. «Потоки в фонды, отслеживающие индекс S&P 500, непропорционально повышают цены на акции с большой капитализацией в индексе по сравнению с ценами на небольшие акции индекса. Эти потоки предсказывают высокую будущую доходность портфеля индексов «малый минус большой»», — говорится в документе.

( Читать дальше )

Норильский Никель стал первым горнодобывающим предприятием, выпустившим ETF металлов. 

Новые продукты отслеживания металлов запущены на Deutsche Börse ( вскоре и в Лондоне) и будут включать в свой список цены на золото, серебро, платину и палладий.  Долговые ценные бумаги будут обеспечиваться физическими металлами.  

 Как бы странно это ни звучало для компании, которая считается одним из крупнейших в мире источников выбросов диоксида серы, а утечка дизельного топлива в Норильске в 2020 вовсе вызвала крупнейшую экологическую катастрофу для российской Арктики,  открытие такого индекса ETF — это шаг навстречу экономике устойчивого развития. Норникель уже основал в 2016 глобальный фонд палладия для разработки металлов, используемых в аэрокосмической, электронной и автомобильной промышленностях, а ETF  с физической поддержкой ключевых металлов для перехода к экономике с нулевыми выбросами прямо отвечает на запрос. 

( Читать дальше )

Инвестирование в биотехнологии весьма рискованно, поскольку у инвесторов нет ни продуктов, уже приносящих доход, ни лекарств, разработанных компаниями с уверенностью, что они получат одобрение регулирующих органов. Несмотря на возможности потенциально огромной прибыли, биотехнологические компании уязвимы перед внезапным падением стоимости в зависимости от результатов клинических исследований. Поэтому, учитывая сложность выбора акций в этом секторе, инвесторам для снижения рисков гораздо выгоднее использовать более диверсифицированные ETF, ориентированные на отрасль в целом.  

Но, доходность ETF в секторе сильно различается и зависит от различных методов отбора и взвешивания каждой акции в индексе: одни сформированы из компаний по стадиям развития ( ранняя  — поздняя), другие — ориентируются на подсектора ( на геномику, например), а наблюдения за ETF в этом секторе в 2020 показывают колебания от 13% до 180%. Так вот, несколько интересных примеров:

 ETF Genomic Revolution (BATS: ARKG) — многосекторный ETF, который как раз и показал головокружительную доходность в 180% в 2020 году. Он ориентирован на одну отрасль (геномику), но, учитывая его весьма низкие показатели в 2015 году, логичнее будет ориентироваться на двойную диверсификацию — на индексы с большим охватом ( в котором как компании из разных географий, так и из разных подсекторов в биотехе). 

( Читать дальше )

Тут прозвучали аргументы, что на рынке много нерезидентов, и в случае введения санкций они побегут восвояси с РФР. По моему мнению, это, наоборот, аргумент в пользу того, что страновые или секторальные санкции введены не будут. Весь приток западных денег в последнее время происходил в основном через ETF на развивающиеся рынки. А у них сейчас и так высокие риски, прежде всего растущие доллар и доходность по американским облигациям. Обвал на российском рынке может спровоцировать обвал по всем развивающимся рынкам, а далее и по развитым. Кроме того, не забывайте про CDS, которых неизвестно сколько выписано. А в случае отключения от свифта и санкций на ОФЗ Россия запросто может задефолтить весь свой долг, ссылаясь на форс-мажор. Крупные банкиры давно уже по факту являются частью правительств, не думаю, что такие вещи так просто пройдут. Ну и в дополнение ещё несколько второстепенных соображений:

1. Среди как западных, так и российских оппозиционных говорящих голов сформировался консенсус, что страновые и секторальные санкции — плохо, ибо бьют по российскому народу, а персональные — хорошо.

( Читать дальше )

Здравствуйте, подскажите, пожалуйста.

У ETF есть годовая оплата за нахождение в фонде. Допустим, в SPY оплата 0,09 процентов в год, в QQQ оплата 0,20 процентов в год.

А как она снимется, если я в конце года нахожусь в активе? Допустим, сижу я в SPY с 2020 года и планирую находится там года 2,3. Как будут снимать оплату? И есть и какие – то другие платежи скрытые?

 

Заранее благодарен