EURUSD

▪️Агрессивные планы президента Дональда Трампа изменить методы торговли США с остальным миром вызвали слухи о потенциальной возможности грандиозной международной сделки, которая намеренно ослабит доллар и поможет американским экспортерам конкурировать с такими конкурентами, как Китай и Япония.

Аналитики уже выбрали название “Соглашение Мар-а-Лаго” в честь частного клуба Трампа в Палм-Бич, штат Флорида.

▪️Проблема в том, что обменный курс доллара был исторически высоким, что подрывало конкурентоспособность США, делая импорт относительно дешевле.

Действительно, некоторые аналитики считают, что доллар сегодня переоценен, основываясь на экономических моделях, которые учитывают такие вещи, как внутренняя покупательная способность валюты.

Это завышение курса и его последствия означают, что у Вашингтона есть стимул заключать какие-либо соглашения с другими странами, которые повлияли бы на укрепление валюты.


доходит до вас помаленьку?

ну ладно намекну:

 Денег на вкладах россиян в качестве сбережений на сегодняшний день так много, что на доход от процентов за год при текущих ставках можно было бы купить всю строящуюся и невыкупленную недвижимость в стране.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Сопровождение сделки — t.me/+5Ec2HST6q-AyZmYy

Рассмотрим один из возможных сценариев по валютной паре #EURUSD.

📢Цена актива продолжает двигаться в локальном консолидационном канале, формируя свежие объемы поддержки ниже рыночной цены, что указывает на продолжение восходящего движения. Сейчас актив успешно закрепляется выше ключевой свежей области поддержки 1.04595 — 1.04800. С высокой вероятностью, в рамках сегодняшнего дня, актив придет на ретестирование верхней границы области, после чего продолжит рост. На этом фоне устанавливаем ордер на покупку от уровня 1.04800. Стоп лосс убираем за всю область поддержки с запасом.

🔵Поводырь валютного рынка, индекс доллара, по прежнему двигается в области недельной поддержки на фоне нисходящей тенденции. Аналогично валютной паре #EURUSD, объемы индекса формируются выше рыночной цены, что указывает на приоритет продаж по тенденции. Из за многочисленных тестирований верхних и нижних границ, формация становится опасно, в связи с увеличенным шансом импульсного распределения с выносом стопов, поэтому действуем крайне осторожно, соблюдая все правила РМ и ММ.

( Читать дальше )

Отступление Трамп-торговли, новые признаки охлаждения экономики США, намерение Германии поднять падающее европейское знамя и слухи о соглашении Марго-а-Лаго. Что может быть хуже для американского доллара? EURUSD вернулась выше 1,05, однако прорваться к ключевому сопротивлению на 1,0535 пока не получается.

Медовый месяц Дональда Трампа с американскими потребителями, похоже, подходит к концу. Их доверие, согласно отчету Conference Board, отметилось худшим снижением за три года. Вкупе с негативом от Мичиганского университета, разочаровывающим данным по розничным продажам и пессимизму Walmart это позволяет говорить об охлаждении экономики США, приводит к снижению доходности трежерис, смещению предполагаемых сроков монетарной экспансии ФРС с сентября на июнь и к ослаблению гринбэка.

Вместе с тем скорректированный с учетом инфляции индекс USD остается высоким, что снижает конкурентоспособность американских экспортеров и рождает слухи о соглашении Марго-а-Лаго. Вряд ли это будет что-то подобное Plaza Accord в 1985. Тогда ряд стран договорились о скоординированной валютной интервенции. А вот заставить своих торговых партнеров покупать долгосрочные трежерис в обмен на обещания не вводить тарифы США могут.

( Читать дальше )

Все знают, что доллар печатает Федеральная резервная система (ФРС), но мало кто задумывается: а что если бы ее не существовало?

Давайте представим альтернативную реальность, где:

1. Доллар жестко привязан к золоту. Это значит, что нельзя просто напечатать новые деньги — их должно обеспечивать золото в хранилищах. Инфляция практически исчезает, но экономика становится менее гибкой.

2. Кризисы происходят чаще и жестче. Без возможности влиять на процентные ставки экономика США переживала бы больше банкротств и спадов. Например, в 2008 году ФРС не смогла бы залить кризис ликвидностью, и последствия были бы катастрофическими.

3. Рост доллара был бы медленнее. ФРС искусственно не разгоняет экономику, не занижает ставки — значит, инвесторы не получают дешевых денег, а корпорации развиваются медленнее.

4. Глобальное влияние США было бы слабее. Одной из причин, почему доллар — мировая резервная валюта, является его «печатаемость». Страны мира держат доллары именно потому, что США может обеспечить ликвидность.

( Читать дальше )

История повторяется. Но какая именно история? Morgan Stanley считает, что доллар США пойдет по тому же пути, что и в 2016-2017, когда после бурного ралли на фоне победы Дональда Трампа на президентских выборах индекс USD упал после инаугурации. Goldman Sachs отмечает, что текущая ситуация действительно напоминает события 8-летней давности, однако если Белый дом будет агрессивен с тарифами, гринбэк вырастет как в 2018. Кто прав?

Пока все идет по сценарию 2016-2017. С даты ноябрьских выборов до инаугурации Дональда Трампа EURUSD просела приблизительно на 7%. После чего основная валютная пара выросла на 3% благодаря сомнениям инвесторов в агрессивном протекционизме США. Тарифные угрозы Белого дома воспринимаются как часть переговорной стратегии, и 30-40% инвесторов-респондентов опроса Morgan Stanley считают, что США не будут вводить взаимные тарифы. Отсрочка до 1 апреля нужна для того, чтобы другие страны их снизили.

Нет огромных пошлин на импорт – нет препятствий для ускорения глобального ВВП.

( Читать дальше )

Индекс доллара (DXY), отражающий курс USD к корзине из шести валют, демонстрирует устойчивость, компенсировав падение на 0.5% в азиатскую сессию и стабилизировавшись около 106.60. Первоначальное ослабление доллара было связано с краткосрочным оптимизмом вокруг евро после предварительных результатов выборов в Германии, где ХДС сохранила лидерство. Однако стабильность политической повестки после формирования коалиции снизила волатильность, вернув DXY к нейтральной зоне:
 

 
Публикация индекса S&P Global PMI за февраль стала ключевым драйвером переоценки ожиданийпо монетарной политике ФРС. Сводный PMI упал до 50.4 (минимум с сентября 2023 г.), что указывает на близость к стагнации. Сектор услуг (49.7) впервые за полгода вошел в зону сокращения, тогда как производственный PMI вырос до 51.6. Это усилило ожидания смягчения политики ФРС: вероятность снижения ставки в июне выросла до 46% превысив шансы продления паузы в смягчении:

 

( Читать дальше )

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе локально скорректировался, после чего попытался продолжить рост, но снова столкнулся с барьером в том же месте. В моменте цена вернулась ниже уровня 1,0462, но затем смогла полностью отыграть потери, незначительно обновив предыдущий экстремум. Таким образом, ожидаемое продолжение роста состоялось не в полной мере, и целевая область остается в работе. Вместе с тем, ценовой график располагается в зеленой зоне супертренда, указывая на удержание контроля покупателями.

В данный момент пара торгуется разнонаправленно, оставаясь нейтральной в недельном отношении. Основная зона поддержки оказалась под сильным давлением, но смогла удержаться, сохранив свою целостность, свидетельствуя об актуальности восходящего вектора. Для его продолжения цене необходимо закрепиться над уровнем 1,0462, где проходит граница основной зоны поддержки. Ретест этого уровня с последующим отскоком вверх позволит сформировать очередной восходящий импульс, который нацелится в область между 1,0578-1,0627.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Германия проснулась последней потому, что до этого жила лучше всех. Десять лет назад страна пожинала плоды бурного роста экономики Китая и более слабого по сравнению с маркой евро, что позволяло наращивать экспорт. Ее сбалансированные финансы выделялись в мире огромного госдолга. Однако замедление ВВП Поднебесной, вооруженный конфликт в Украине и протекционизм США заставили немецкую экономику уйти в рецессию в 2023-2024. Берлину и EURUSD был нужен сильный лидер. И они его получили.

Победа ХДС на выборах и последующее заявление Фридриха Мерца о быстром формировании коалиции взвинтили евро выше $1,052. Инвесторы считают, что новое правительство способно перезагрузить умирающую экономику Германии, внести изменения в конституционный лимит заимствований, известный как долговой тормоз. Оно будет больше ориентировано на бизнес и инвестиции, и Берлину окажется проще найти общий язык с Вашингтоном.

Наиболее вероятным союзником по коалиции представляются проигравшие вдрызг социал-демократы Олафа Шольца, однако нужно учитывать риски, что она будет трехсторонней. Чем больше потребуется времени для формирования альянса, тем более уязвимым будет выглядеть евро. По мнению Pepperstone, долгая жизнь без правительства обрушит EURUSD к 1,03.

( Читать дальше )