👉 Ставка по депозитным средствам в еврозоне Создать уведомление = -0.5% (пред -0.5%)
👉 Ставка по кредитам ЕЦБ = 0.25% (пред 0.25%)
👉 Объем QE без изменений — PEPP на уровне 1.85 трлн евро, APP на уровне $20 млрд евро в месяц
👉 ЕЦБ: низкие ставки на долго
👉 ЕЦБ: QE по программе PEPP будет продолжаться мин до марта 2022 года
👉 Начало сворачивания экстренного стимулирования до повышения ставки
👉 Forward guidance пересмотрен — ожидается, что ключевые ставки останутся на текущем или более низком уровне до тех пор, пока инфляция не достигнет 2%
👉 Допускается временное превышение инфляционного таргета в 2%. Теперь ДКП больше зависит не от прогнозов, а от фактических показаний по инфляции
www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2021/html/ecb.mp210722~48dc3b436b.en.html
Заседание ЕЦБ, вероятно, основной источник волатильности для валютного рынка на этой неделе, которая, за исключением понедельника, выдалась довольно спокойной. Баланс рисков для EURUSD смещен в сторону дальнейшего снижения, так как возможные уточнения по пересмотру стратегии и руководству по ставкам скорей всего будут иметь медвежий тон. Такой исход приведет к тому, что рынки будут ожидать более длительное стимулирование низкими процентными ставками в 2022 году.
Защитная торговля доминировала на рынке в первой половине недели, что оказывало доллару поддержку против проциклических валют за исключением CAD, который находится сейчас под влиянием отложенного позитивного эффекта после объявления BoC о снижении темпов QE, вплоть до завершения программы к концу 2021. Данные по американской экономике не выглядят особо важными для рынка и вряд ли смогут сильно повлиять на ожидания перед заседанием ФРС на следующей неделе.
Комментарии Лагард на прошлой неделе и недавно опубликованный обзор стратегии ЕЦБ повысили ставки перед сегодняшним заседанием. Предварительные данные указывают на то, что сегодня может появиться информация, которая позволит рынку пересмотреть сроки и темпы сокращения скупки активов ЦБ. Вполне вероятно ЕЦБ объявит, что сокращая покупки в рамках пандемической программы скупки активов он будет увеличивать покупки в рамках стандартной программы, так как экономика ЕС продолжает испытывать трудности с запуском инфляции. Также, если ЕЦБ заявит о симметричном таргетировании инфляции, это станет негативным сюрпризом для евро и позитивным для бондов, так как в таком случае сохранится реакция ЕЦБ на отклонения инфляции — он будет корректировать своими инструментами как недолет, так и перелет. ФРС, напротив, заявил недавно в рамках пересмотра своей политики, что будет позволять экономике и инфляции перегреваться, так как из опыта прошлого десятилетия стало ясно, что подстегнуть инфляцию сложнее, чем ограничить ее чрезмерный рост.
С публикации прошлого поста прошел месяц, а Доллар продолжает рост, пусть и замедлившись, но формируя начальную диагональ в волне [i]of3.
По-прежнему рассматриваю текущую ситуацию, как начало нового растущего цикла, хоть и со всех сторон трубят о слабости Доллара, как валюты, и его неизбежном крахе. С фундаментальной точки зрения, конечно, вроде бы хочется и согласиться с общим мнением, но лично мне здесь объективно не хватает квалификации, чтобы полностью полагаться на свои суждения в фунд.аналитике. Зато глядя на график, я вижу попытки укрепления, даже если интерпретировать текущее движение на дневке, как широкий боковик. Этому наблюдению я доверяю больше.
📉 В качестве наиболее вероятных целей для коррекции в волне {ii} могу выделить уровни вершин (ii) и (iv) волны {i} – это значения 91,5 и 92 соответственно. Но можем уйти и глубже, нужно будет оценивать структуру коррекции в дальнейшем.
Доброе утро, трейдеры.
Обзор результатов прошлого дня.
Обратите внимание, как точно, как красиво отработались установленные нами уровни и намеченный сценарий. Мы успели вчера и продать и купить. Я давал 2 сигнала для торговли, сверху на продажу и снизу на покупку, и цена в итоге прошлась точно по этим уровням. Снизу скрин с сеткой уровней, которая была начерчена еще вчера утром.
Фиксация ситуации.
Глобально со вчерашнего поста ситуация сильно не изменилась. Мы по-прежнему находимся в движении к нижней границе глобального баланса и критических признаков разворота пока что не появилось. Тем не менее происходит достаточно непростая волатильность и как следствие большая вариативность, поэтому надо быть очень аккуратными сейчас.
Добрейшего утречка, трейдеры. Для удобства и быстроты чтения, буду стараться трансформировать свои посты структурировать их так, чтобы вам было максимально комфортно их читать.
Результаты прошлого дня.
Рынок, как всегда, очень точно реализовал намеченный нами сценарий.
Вчера я писал:
«Потенциал по движению вниз, накопленный вверху баланса еще не реализован, более того локального и тем более глобально пока что не было критичных признаков разворота.
Покупать сейчас точно нельзя. Я ожидаю падения дальше как минимум к 1.1775 и далее.»
Именно так всё и произошло. Цена упала до нашей цели, даже на 10 пунктов ниже.
Фиксация ситуации.
Внизу на 1.1775 вышел серьёзный объём и последовала не менее серьёзная реакция, что создало новый внутридневный баланс 1.1765 — 1.1820, в рамках которого мы будем двигаться в ближайшее время. Это не значит, что мы обязательно должны достигнуть сейчас нижней границы баланса, потом верхней и т.д., просто это ценовой диапазон, который сейчас во внимании со своей структурой внутри.