Euroclear

Курсы валют ЦБ на 22 января:

💵 USD — ↘️ 99,9282
💶 EUR — ↘️ 103,2856
💴 CNY — ↘️ 13,7370

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,18%, составив 2 934,71 пункта.

▫️ Банк России опубликовал данные по платежному балансу и внешнему долгу. Положительное сальдо счета текущих операций в 2024 г.: $53,8 млрд руб. (+7,4% г/г), профицит торгового баланса: $122,6 млрд; внешний долг РФ на 01.01.2025 г.: $290,4 млрд (-8,7% г/г или -$27,5 млрд).

▫️ ЦБ, Минфин, Минэкономразвития и МИД согласовали инициативу по закреплению в законе права на изъятие иностранных активов недружественных стран и связанных с ними лиц, причастных к заморозке российских ЗВР, выяснили «Известия», правкомиссия по законопроектной деятельности рассмотрит её на следующей неделе. Издание уточняет, что сейчас предусмотрены ограничения в виде блокировки активов на счетах типа С и передача долей компаний во временное управление государства.

▫️ ЦБ и НРД считают, что Euroclear в России банкротить нельзя, поскольку при перечислении средств со специальных счетов будет нарушен президентский указ #665, — мнение высказано в Арбитражном суде Москвы, где ЦБ и НРД выступали в качестве третьих лиц.

«Введение процедуры банкротства [Euroclear] поставит под сомнение и под угрозу возможность исполнения требований указа № 665», — предупредил представитель НРД.

На этот раз будет очень короткий пост

Выводы суда:
— невозможность распоряжения ценными бумагами для российских инвесторов свидетельствует об утрате актива с экономической точки зрения, а также его потребительской ценности для розничного инвестора;
— блокировка операций с ценными бумагами истца привела к причинению убытков в размере стоимости заблокированных
ценных бумаг и неполученных дивидендов (!) которые фактически выплачены эмитентами и находятся на счете ответчика;
— истец был лишен возможности свободного владения, пользования и распоряжения ценными бумагами, что означает лишение прав на ценные бумаги своего содержания;
— формальное сохранение записи о правах на ценные бумаги, не сопряженное с полноценным пользованием и распоряжением, не является доводом в пользу отсутствия причинения имущественного вреда со стороны ответчика. (!)

ВАЖНО: Решение по судебному делу № А40-87051/24 вынесено 23.12.2024 (текст в открытом доступе на сайте kad.arbitr.ru), но пока не вступило в законную силу

Иск поступил в суд 5 сентября. Третьими лицами привлечены Газпромбанк и АО «Национальный расчетный депозитарий» (НРД).

Компании, банки и частные инвесторы за последнее время подали в российские арбитражные суды более 40 исков к Euroclear. В частности, в сентябре 2023 года в суд обратились Россельхозбанк с требованиями на 21 млн рублей, банк «Левобережный» — на 1,1 млрд рублей, Росбанк — на 98,2 млн рублей и $58 млн, банк «Синара» (на $10,9 млн) и входящий в группу Газэнергобанк (на 918,6 млн рублей). Крупнейший на данный момент иск подала в июле 2023 года УК «Первая», ее требования составляют 184,8 млрд рублей. К другому европейскому депозитарию — Clearstream — сейчас подано шесть исков. В начале декабря Арбитражный суд Москвы удовлетворил поданный в октябре 2023 года иск Сбербанка РФ к Euroclear Bank на 688 млн руб.

Взаимодействие между европейскими центральными депозитариями Euroclear и Clearstream и российским центральным депозитарием НРД (входит в группу «Московской биржи») фактически прервалось почти сразу после начала боевых действий на Украине. Тогда российские власти в ответ на жесткие санкции ввели валютные и капитальные ограничения, а европейские расчетно-клиринговые организации закрыли рублевые «мосты» и возможности расчетов в рублях.

Глава Euroclear Валери Урбен заявила, что использование замороженных активов российского ЦБ для поддержки Украины может подорвать статус евро как резервной валюты и нарушить стабильность европейской финансовой системы.

Урбен отметила, что депозитарий не должен нести ответственность за возможную конфискацию и подчеркнула необходимость передачи обязательств в случае изъятия активов. Она предупредила, что подобные действия создадут опасный прецедент.

Лидеры стран G7 и ЕС уже рассматривают варианты использования прибыли от замороженных российских активов для кредитования Украины на десятилетия вперед. США также планируют предоставить Украине до $20 млрд, которые будут погашаться за счет доходов от этих активов.

Россия расценивает такие шаги как воровство. Президент Владимир Путин предупредил, что эти действия не останутся безнаказанными, а глава Минфина Антон Силуанов пообещал зеркальный ответ.

Курсы валют ЦБ на 11 декабря:

💵 USD — ↗️ 100,0324
💶 EUR — ↗️ 106,2024
💴 CNY — ↗️ 13,6566

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,95%, составив 2 522,75 пункта.

▫️ Экспорт РФ за 10 мес. 2024 г. составил $354,4 млрд (+0,9% г/г), импорт $229,8 млрд руб. (-2,7% г/г). Положительное сальдо составило $124,6 млрд (+8,2% г/г), товарооборот — $584,3 млрд (-0,55%). Одной из главных статей российского экспорта является продукция АПК (третья, после минеральных продуктов и металлов), за период она составила $35,2 млрд (-2,4% г/г), импорт такой продукции: $30,6 млрд (+4,9% г/г). За 2023 г. РФ экспортировала агропродукции на $43,5 млрд, импортировала $35,1, уточняет ТАСС.

▫️ Московская биржа в первой половине следующего года планирует запустить торги расчетными фьючерсами на кофе и апельсиновый сок, сообщают «РБК Инвестиции».

▫️ ФНС начала принимать заявления о трансформации старых ИИС в ИИС-3, сообщают «РБК Инвестиции», при этом «функционал для обращения через ЛК налогоплательщика дорабатывается» — пока это нужно делать лично, по почте или «телекоммуникационным каналам связи». Кроме того, по данным РБК, налоговая подтвердила, что заявления, поданные до 31 января будут считаться поданными в 2024 г.

Бельгийский депозитарий Euroclear с 2 декабря возобновил расчеты по 10 еврооблигациям российских компаний, включая эмитентов «Русал», РЖД и «Евраз». Ожидается, что теперь инвесторы смогут переводить эти бумаги на российские депозитарные счета и предъявлять их эмитентам для замещения.

По мнению экспертов, причиной возобновления операций стало уточнение соответствия действий Euroclear новым санкциям. После получения разъяснений от собственного отдела комплаенса депозитарий пришел к выводу, что его действия не нарушают санкционные ограничения ЕС.

Юрист Ирина Ротачкова отмечает, что процесс замещения евробондов проходит в соответствии с российским законодательством, что не находится под контролем европейского депозитария. В свою очередь, возрастающие финансовые издержки Euroclear, связанные с судебными разбирательствами и возможными компенсациями для инвесторов, также могли повлиять на решение о возобновлении операций.

Для российских инвесторов возобновление операций стало позитивной новостью, поскольку ранее существовал риск полного прекращения расчетов по евробондам.