FIX PRICE

Копаясь в приложении брокера ВТБ наткнулся на возможность подачи заявки на покупку акций FixPrice до выхода акций на биржу. Минимальная сумма входа на московской бирже 50 000 рублей, я решил рискнуть и участвовать в этом, но на минимально возможную сумму. Так  как на моем брокерском счете подключен Робот Советник (ссылка на часть 1/ ссылка на часть 2), то я решил сделать субсчет, что бы была возможность продолжать работать с роботом и в основном речь пойдет не о том на сколько была плохая идея купить акции FixPrice, а о том, как сделать субсчет.
Первое что нужно для открытия субсчета это подать заявку на его открытие (что логично) в приложении открываю «прочее» далее нажимаю на «новый субсчет», читаю описание и нажимаю на «открыть новый субсчет»

 



Далее подтверждаю открытие субсчета






( Читать дальше )

Как же так. Не получается прокатиться как на IPO озон. 
Брокеры вы где? А как же обещание держать акции после IPO? 
Или вы позже подключитесь. Когда будет минус 10% ?

Неделя на рынке РФ завершилась новым историческим максимумом по Индексу Мосбиржи, который ударно вырос на 3,7%, пробив 3500 п. и закрепился выше. Это ориентирует нас на позитивную динамику. Благо стимулы ФРС и центробанков дают о себе знать, заливая рынок ликвидностью. Не отстают и частные инвесторы, которые опустошают вклады, и покупают активы на бирже.

Нефть, поддерживаемая решением ОПЕК+, в шаге от локальных максимумов. Завершила неделю без выраженной динамики. В случае прохода вверх отметки в $70, котировкам открывается дорога на уровень сопротивления в $80. Это даже звучит сомнительно, ведь выше 80 котировки черного золота забирались только на одну неделю в 2018 году, а до этого лишь в 2014 году.

А вот по доллару все драйверы роста подошли к концу. ЦБ не спешит совершать массированные покупки. Частники уже вдоволь понабрали позиций, а высокие цены на нефть не дают повода уйти на 76 рублей. Если нефть все же устремиться к $80, «наш» доллар уйдет ниже уровня поддержки с 73 рублей, вплоть до 72 в ближайшей перспективе.

Рынок окрасился в зеленый цвет, растут почти все акции широким фронтом. Локомотивом выступают нефтяники, которые дружно добавляют от 2 до 10 процентов. Татнефть стала лидером, сокращая отставание от братьев. Префы прибавили 9,2% за неделю. К слову, перечитайте мою спекулятивную идею по

( Читать дальше )

 

     Похоже, построенный корабль IPO оказался слишком тяжёлым и неповоротливым. На следующий же день его начало лихорадить вместе с пассажирами. На открытии торгов котировки компании падали ниже 681 рубля. Но потом всплыли как что-то там.
     Помню как мечтал купить акций на 30 млн рублей, но потом вспомнил, что у меня нет денег и на лаваш, а после ещё взглянул на сравнительную оценку стоимости российских ритейлеров:

 

     Давайте вспомним песни «соловьёв», одурманивающие разум обывателей:
Фридом Финанс: акции Fix Price могут войти в топ-30 бумаг в ближайшую неделю (в топ погорельцев?)

Finam: Дорогие друзья! (я чуточку поднапрягся) Участвуйте в IPOбыстрорастущего ритейлера Fix Price… Хотя… инвесторам скорее интересен не ритейл, а любые растущие истории. Fix Price как раз является таковой

( Читать дальше )

Аналогичная ситуация.
Абсолютно банальный торговый бизнес впарили по ненормально высокой цене и… летим вниз.

Количество сделок с бумагами Fix Price на Мосбирже вдвое превышает объем сделок с акциями Сбербанка или Норникеля. По обороту ретейлер может войти в топ-5. Большой интерес к новым эмитентам в первые дни после IPO вполне обычное явление.

Полагаю, что уже через неделю акции Fix Price займут место среди топ-30 бумаг.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Необычно другое. Компания получила на первичном размещении очень высокую оценку — более $8 млрд. С фундаментальной точки зрения эта оценка может быть оправданной только при условии многократного роста выручки и прибыли на горизонте ближайших кварталов. Действительно, после привлечения более $2 млрд в результате IPO Fix Price получит возможность реализовать масштабную инвестиционную программу и открыть 3 тыс. магазинов, для обеспечения эффективной работы которых потребуется развивать логистику, дистрибуцию, закупки и так далее. Но на финансовых результатах и капитализации экспансия скажется далеко не сразу. Как следует из презентации одного из конкурентов Fix Price, цикл открытия магазина площадью 500 кв. м длится от двух месяцев до полугода, чтобы открыть торговую точку площадью 1500 кв. м нужно от шести месяцев до года. На реализацию масштабных планов Fix Price может уйти три года.


( Читать дальше )

Андеррайтеры и инвестдома, воодушевившись успешным размещением Ozon (NASDAQ:OZON) в декабре 2020 года, провели крупнейшее IPO сети магазинов фиксированных цен Fix Price, собрав с рынка порядка $2 млрд. Бумаги разместили по цене $9,75 за штуку, общая оценка компании – $8,3 млрд. И вот, 10 марта мы наблюдаем старт торгов акциями на Лондонской бирже и депозитарными расписками – на Московской. Все, кто ждал столь же позитивного и динамичного старта, который мы наблюдали на старте торгов Ozon, мягко говоря, разочарованы. Ритейлер Fix Price начал первые после IPO торги на Лондонской бирже снижением стоимости ценных бумаг на 0,3%. Да, котировки не столь уж сильно просели от размещения, но стоит учитывать комиссию, которую платили инвесторы за право участия в IPO – в среднем по рынку это 5%.

Не знаю, кто был столь жадным в процессе размещения, инвестдома или акционеры Fix Price, но оценка компании по верхней границе изначально вызывала большие вопросы. Мы, оценивая компанию, не рекомендовали участвовать в краткосрочных спекуляциях и покупать ГДР Fix Price по цене выше $8. При цене размещения $9,75, P/E компании составляет 35, а EV/EBITDA – 17,3 – значения, которые инвесторы привыкли видеть у технологических гигантов из США, а не у ритейлера из РФ.

Кабаков Ярослав
ИК «Финам»

А учитывая текущую турбулентность в технологическом секторе США за последнюю неделю, отношение инвесторов к данному активу может существенно ухудшиться. В процессе IPO нам неоднократно заявляли, что около 40% спроса на бумаги компании обеспечили инвесторы из США, около 30% — британцы, а на россиян пришлось порядка 10% общего спроса.

В свете моего последнего разбора Fix Price перед IPO, я хочу посмотреть на компании, которые уже разместились на Мосбирже. Разберем их результаты и то, как торгуются сейчас эти компании. Данные взяты по закрытию вторника, 09 марта. И еще момент, для слишком подкованных (под IPO подразумевается листинг на Мосбирже. Меня не интересует Лондон и прочие площадки. Слово IPO взято для простоты повествования)

Эталон
Третья по размеру компания-девелопер на рынке России
Дата начала торгов — 03.02.20
Цена размещения — 149,2 руб.
Текущая цена — 123 руб.
📉 Падение на 17,6% с даты размещения

Петропавловск
Одна из крупнейших российских горнодобывающих и золотодобывающих компаний
Дата начала торгов — 25.06.20
Цена размещения — 26,3 руб.
Текущая цена — 27,7 руб.
📈 Рост на 5,4% с даты размещения

Mail. ru
Российская технологическая интернет-компания
Дата начала торгов — 02.07.20
Цена размещения — 1792,2 руб.
Текущая цена — 1869 руб.

( Читать дальше )

Не далее как вчера вышел очередной пост Владимира Литвинова Fix Price — большой разбор компании перед IPO (http://smart-lab.ru/mobile/topic/682349/).

Мне нравятся устраиваемые Владимиром разборы компаний, практически каждый из которых порождает интересные мысли.

Не стал исключением и разбор FixPrice.

Из разбора, учиненного Владимиром, мы видим, что в 20ом году компания выплатила дивиденды равные пртбыли за 2 года в общей сумме 36 миллиардов рублей.

Что пораждает закономерный вопрос-а зачем?

И мой деформированный российскими бизнес-реалями мозг выдвинул версию:

В самом конце прошлой недели Fix Price объявила, что ее IPO пройдет по верхней границе ценового коридора – $9,75 за GDR. Это означает, что капитализация компании была оценена в $8,28 млрд.

Сейчас крупнейшие акционеры Fix Price – основатели ритейлера «Копейка» Артем Хачатрян и Сергей Ломакин, которым совокупно принадлежит 83,31% акций сети. Еще 9,94% у структуры Marathon Group Александра Винокурова, 4% у Goldman Sachs Group.


( Читать дальше )

Одним из самых ожидаемых событий на рынке в первом квартале станет размещение акций компании Fix Price на Лондонской бирже и депозитарных расписок на Московской. Размещение планируется на 10 марта. В свете этого события я решил разобрать компанию и решить, стоит ли инвестировать в нее в самом начале торгов.

Fix Price — один из крупнейших ритейлеров России. Сеть магазинов низких фиксированных цен специализируется на продаже широкого ассортимента товаров повседневной необходимости для всей семьи. Насчитывает 3900 магазинов в России и ближнем зарубежье. Формат магазинов пользуется спросом, отражение которого мы найдем в финансовых показателях. За основу возьмем динамику последних лет и отчет за первое полугодие 2020 года.

Выручка компании за последние годы растет высокими темпами и прибавляет почти 30% ежегодно. За первое полугодие 20 года выручка выросла на 29,3% до 82,9 млрд рублей. Выручка растет в основном за счет увеличения среднего чека на 18,7%, а вот трафик в 2020 году немного снизился на 4,5%. Рост себестоимости продаж удается сдерживать ниже динамики выручки. За полугодие она увеличилась на 26,2%.

( Читать дальше )