Fomc

Сторонникам теории заговора посвящается.
Ведь почему-то рубль достаточно крепко стоит на ногах. 
Что мы сейчас видим: commodity — на низком уровне.
Сегодня публикация заседания FOMC дадим четкий и явный намек на повышение ставки.
Хотя рынок это уже отыграл.  
Сходим напоследок вниз, вынесем сидящих лонгустов по золоту и нефти.
Что будет в декабре — повысят или понизят ставку. не важно. 
Все ждут роста золота и нефти, но все так просто
Кукл сходит резко сходит вниз заберет стопы лонгустов, достаточного что бы наступили маржинколы.
Слегка на пару месяцев запилит, снесет оставшиеся короткие стопы лонгустов,  наберет позу для лонга  от туда уже плавно пойдем наверх.

«FOMC просигнализировала о возможности повышения ставок на следующем заседании» — приблизительно такой текст сейчас заполняет ленты. А что там на самом деле, в этих минутках?

При определении, будет ли уместно поднять целевой диапазон (ставки) на своем следующем заседании, Комитет будет оценивать прогресс… по отношению к своим целям максимальной занятости и 2-процентной инфляции. Эта оценка будет учитывать широкий спектр информации, в том числе развитие рынка труда, показатели инфляционного давлениях и инфляционные ожидания, и отслеживать финансовые и международные события. Комитет ожидает, что будет уместно поднять целевой диапазон для ставки по федеральным фондам тогда, когда будут видимы некоторые дальнейшие улучшения на рынке труда и достаточно уверены, что инфляция будет двигаться к своей цели в 2 процента в среднесрочной перспективе.

Вот и всё, что было сказано.

Release Date: October 28, 2015

For immediate release

Information received since the Federal Open Market Committee met in September suggests that economic activity has been expanding at a moderate pace. Household spending and business fixed investment have been increasing at solid rates in recent months, and the housing sector has improved further; however, net exports have been soft. The pace of job gains slowed and the unemployment rate held steady. Nonetheless, labor market indicators, on balance, show that underutilization of labor resources has diminished since early this year. Inflation has continued to run below the Committee's longer-run objective, partly reflecting declines in energy prices and in prices of non-energy imports. Market-based measures of inflation compensation moved slightly lower; survey-based measures of longer-term inflation expectations have remained stable.

( Читать дальше )

FOMC, ФРС

Из протокола заседания FOMC ФРС

несколько считают, что для нейтрализации недоиспользования ресурсов на рынке труда может потребоваться уровень безработицы ниже долгосрочной нормы; некоторые другие считают, что дальнейший прогресс на рынке труда по-прежнему возможен; — немногие полагают, что недоиспользование ресурсов на рынке труда уже преодолено;
— большинство полагает, что недоиспользование ресурсов на рынке труда существенно уменьшилось;
— условия на рынке труда значительно улучшились с начала года;
— изменения в мировой экономике оказало значительно давление в сторону снижения инфляции;
— многие признают риски в сторону снижения для экономики от изменений в мировой экономике;
— большинство считают, что риски для экономики примерно сбалансированы;
— заметное замедление экономики Китая и потенциальный избыток предложения вероятно окажет негативное влияние на экспорт США в 2015 г.;
— почти все участники верят, что 

( Читать дальше )

Release Date: September 17, 2015

For immediate release

Information received since the Federal Open Market Committee met in July suggests that economic activity is expanding at a moderate pace. Household spending and business fixed investment have been increasing moderately, and the housing sector has improved further; however, net exports have been soft. The labor market continued to improve, with solid job gains and declining unemployment. On balance, labor market indicators show that underutilization of labor resources has diminished since early this year. Inflation has continued to run below the Committee's longer-run objective, partly reflecting declines in energy prices and in prices of non-energy imports. Market-based measures of inflation compensation moved lower; survey-based measures of longer-term inflation expectations have remained stable.

Consistent with its statutory mandate, the Committee seeks to foster maximum employment and price stability. Recent global economic and financial developments may restrain economic activity somewhat and are likely to put further downward pressure on inflation in the near term. Nonetheless, the Committee expects that, with appropriate policy accommodation, economic activity will expand at a moderate pace, with labor market indicators continuing to move toward levels the Committee judges consistent with its dual mandate. The Committee continues to see the risks to the outlook for economic activity and the labor market as nearly balanced but is monitoring developments abroad. Inflation is anticipated to remain near its recent low level in the near term but the Committee expects inflation to rise gradually toward 2 percent over the medium term as the labor market improves further and the transitory effects of declines in energy and import prices dissipate. The Committee continues to monitor inflation developments closely.

( Читать дальше )

Сегодня в 21:00 станут известны итоги заседания комитета по открытым рынкам ФРС США. По итогам заседания может быть объявлено о повышении базовой ставки впервые с июня 2006 года.

Повышение ставки в США будет означать большую привлекательность доллара, падение курса рубля и рост доходности ОФЗ. Реализовать ожидания от действий ФРС можно через фьючерсы на ОФЗ. Например, если Вы ожидаете рост доходности ОФЗ то можно продать OF15-12.15. ГО на фьючерсы ОФЗ составляет от 500 до 1280 рублей.

Ниже приведены результаты опроса от 16 сентября ведущих экономистов с Уолл Стрит издательством Financial Times.

Глава и сооснователь крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Рэй Далио, миллиардер со стажем, предупреждает о том, что мировая экономика приближается к завершению долгосрочного долгового суперцикла. 

Процентные ставки по всему миру на нуле, спреды сузились до предела (на фоне роста цен на активы), долговая нагрузка достигла исторических высот. Это значит, что у центробанков осталось очень мало инструментов, которые можно использовать для стимулирования экономики, при этом вероятность спада сейчас гораздо выше, чем угроза перегрева. То есть мировая экономика максимально близко подошла к завершению долгосрочного долгового цикла. Вероятно, это сейчас наиболее значимый фактор, гораздо более важный, чем циклические колебания, за которыми следит ФРС. Пока не ясно, прошли мы точку невозврата, или она еще впереди, однако нет никаких сомнений в том, что угроза экономического спада на фоне дефляции сейчас куда выше вероятности роста инфляции. Последствия сворачивания долгосрочного долгового цикла уже ударили по Китаю, странам-экспортерам нефти и развивающимся рынкам с большими долгами в долларах и огромными валютными резервами.

( Читать дальше )

Внимание FOMC перенесли на 22-00

 

Release Date: July 29, 2015

For immediate release

Information received since the Federal Open Market Committee met in June indicates that economic activity has been expanding moderately in recent months. Growth in household spending has been moderate and the housing sector has shown additional improvement; however, business fixed investment and net exports stayed soft. The labor market continued to improve, with solid job gains and declining unemployment. On balance, a range of labor market indicators suggests that underutilization of labor resources has diminished since early this year. Inflation continued to run below the Committee's longer-run objective, partly reflecting earlier declines in energy prices and decreasing prices of non-energy imports. Market-based measures of inflation compensation remain low; survey‑based measures of longer-term inflation expectations have remained stable.

Consistent with its statutory mandate, the Committee seeks to foster maximum employment and price stability. The Committee expects that, with appropriate policy accommodation, economic activity will expand at a moderate pace, with labor market indicators continuing to move toward levels the Committee judges consistent with its dual mandate. The Committee continues to see the risks to the outlook for economic activity and the labor market as nearly balanced. Inflation is anticipated to remain near its recent low level in the near term, but the Committee expects inflation to rise gradually toward 2 percent over the medium term as the labor market improves further and the transitory effects of earlier declines in energy and import prices dissipate. The Committee continues to monitor inflation developments closely.

( Читать дальше )

Рынок неустанно играет в свою игру. И вместе с ним мы играем. Цена пробивает пространство неизвестности, ежесекундно становясь реальностью и превращаясь в отработанный свершившийся факт. Кого-то этот факт радует, а кто-то страдает.

Мучение неизвестностью моментами достигает апогея и выливается в глупые конвульсии, внезапно взрывающие цену в бесплодных  надеждах продавцов или покупателей, что их ставка сыграна… Но нет, нет, нет!.. Ценовые протуберанцы гаснут, ущелья и трещины закрываются, затягиваются и цена успокаивается. И опять все возвращается к устоявшемуся уровню, где достигнут временный паритет цены, когда те, кто могут — не хотят, а те кто хотят, те — не могут.

Обычно решению ФРС придается чремерно большое значение. Хотя бы потому что решения никакого не существует в принципе. Повышение ставок опрокинет рынок вниз, а повышать ставки пока не на чем. Так, одни пустые разговоры про восстановление рынка труда, умеренный рост экономики, ВВП 2.5% в год и инфляцию в 2%. Но это же только пожелания ФРС. Рынок «сам обманываться рад» и этот самообман движет цены акций вверх, еще вверх от одного самообмана до другого, третьего… Из истории известно, что это заканчивается больно.

( Читать дальше )