Free Float

ПАО «Росдорбанк» в июле проведет SPO на Московской бирже, разместив 2,42 млн обыкновенных акций. Цель сделки – увеличение free-float до 6-7% и привлечение средств на развитие нового направления – факторинга для дорожной отрасли.

Сейчас free-float банка составляет около 3%, и менеджмент стремится увеличить эту долю, чтобы снизить волатильность акций. Планируемая цена размещения пока не определена, но в банке считают, что она будет привлекательной для инвесторов. Акции Росдорбанка закрылись на уровне 174,5 руб. 3 июля, с капитализацией 3,75 млрд руб.

Средства, привлеченные в рамках SPO, пойдут на развитие факторингового направления, а также на органический рост кредитного портфеля и портфеля гарантий. Росдорбанк планирует к концу года достичь объема факторинга в 1 млрд руб., а к концу 2025 года – 3 млрд руб. Для этого потребуется около 300 млн руб. капитала.

Росдорбанк был создан в 1991 году и является одним из старейших коммерческих банков России. Основная его деятельность – финансирование лизинговых и факторинговых операций, а также выстраивание каналов продаж через ключевых клиентов. В 2023 году чистая прибыль банка удвоилась до 559 млн руб., а кредитный портфель вырос на 6% до 19,3 млрд руб.

Маги Рынка 🔮🧙🏻‍♂️

Мысли о четверге 20.06

20 июня 2024 на локальном дне ~3000 по индексу Мосбиржи прошел максимальный за всю историю дневной оборот в процентах Free Float по акциям, входящим в индекс, — 3.2% или 179 млрд руб.

Сергей Пирогов (УК Герои) – Ожидали укрепление рубля, но поторопились с точкой входа. Накануне экспирации случился идеальный шторм. Сейчас инвесторы переосмысливают свои стратегии, перетасовывая портфели: одни акции становятся фаворитами, другие теряют популярность из-за высоких процентных ставок. Если рынку акций суждено упасть, то более вероятно, что он это сделает до повышения ставки ЦБ 26 июля, нежели после. В чем сюрприз, если его ожидает весь рынок? (может быть только позитивный) 

Тимур Нигматулин (Финам) – На рынке произошел классический risk-off во время экспирации, вызванный паникой среди банков из-за сокращения фьючерсов, используемых для обеспечения валютных кредитов и депозитов. Это привело к идеальному шторму.

Степан Торопов (Karsotel) – пик падения, который пришелся на 15:00-16:00 совпал с экспирацией по индексу Мосбиржи.

Южуралзолото — одна из крупнейших золотодобывающих компаний в России объявила о начале SPO (ссылка на официальный пресс релиз)

Почему это может быть интересном в текущей коррекции рынка?

👉 Сделка будет cash-in через допэмиссию, все деньги пойдут в компанию для снижения долговой нагрузки, увеличения ликвидности и повышения free-float (откроет путь для попадания в Индекс Мосбиржи)

👉 Размер сделки небольшой — от 2% до 4%, акции будут продаваться с небольшим дисконтом от текущих цен в 84 копейки (2 месяца назад акции стоили 1,1 рубль!)

👉 ЮГК недавно запустила производство золота в Сибири на ГОК “Высокое” — это приведет к росту производства золота на 20-30% уже в 2024 году

👉 Цены на золото в рублях находятся на максимально исторических уровнях (более 200 тыс руб за 1 тройскую унцию)  — золотодобытчики продолжают генерировать прибыль и положительный cash-flow для акционеров (который потом трансформируется в дивиденды)

👉 Компания имеет понятную дивидендную политику (в отличие от конкурентов по сектору) — 50% скорректированной чистой прибыли при ковенантнах ND/EBITDA <3,0х (сейчас на уровне 2,0х) и хочет стать хорошей дивидендной историей

Основные моменты сделки:

1. Условия сделки:

   • Совкомбанк изменил условия приобретения ХКФ-банка, решив оплатить 90% стоимости актива акциями дополнительной эмиссии Совкомбанка, вместо первоначально запланированных 50%.
   • Планируется выпуск почти 1,9 млрд акций Совкомбанка по 17,44 руб. за штуку, что в сумме составляет около 33,09 млрд руб.
   • Оставшиеся 10% стоимости актива будут оплачены денежными средствами.
   • Экономическая цена сделки осталась неизменной – с дисконтом 10 млрд руб. к капиталу по МСФО.

2. Причины изменений:

   • Новые условия позволят более эффективно использовать капитал и чистую прибыль для быстрого роста группы Совкомбанка.
   • Слияние и переход на единую банковскую лицензию будут осуществлены быстрее, что сэкономит капитал для активного органического роста.

3. Интеграция и финансовые результаты:

   • Офисы ХКФ-банка уже начинают работать под брендом Совкомбанка.
   • Доходы от сделки уже отражены в отчете по итогам первого квартала, где группа Совкомбанка заработала 25 млрд руб. чистой прибыли.

Ключевые итоги 

• Цена одной акции в IPO составила 300 рублей, что соответствует верхней границе ценового диапазона.
• IPO сопровождалось повышенным интересом со стороны институциональных и розничных инвесторов. Совокупный спрос инвесторов многократно превысил предложение по верхней границе ценового диапазона. В ходе IPO к компании в акционерный капитал присоединились свыше 45 тысяч розничных инвесторов.
• IVA Technologies стала первой публичной компанией среди российских разработчиков продуктов и решений для корпоративных коммуникаций. 

ПАО «ИВА» (далее – Компания, IVA Technologies или совместно с дочерними обществами – Группа), ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций, объявляет об успешном проведении первичного публичного предложения (далее – IPO или Предложение) и о начале торгов обыкновенными акциями (далее – Акции) на Московской бирже.

Итоговые параметры Предложения 

• Цена Предложения определена действующими акционерами Компании (далее – Продающие акционеры) в размере 300 рублей за одну Акцию Компании, что соответствует верхней границе ценового диапазона.

Публичное акционерное общество «Трубная Металлургическая Компания» (ТМК), ведущий поставщик стальных труб и трубных решений, объявляет о запуске вторичного публичного предложения обыкновенных акций на Московской бирже. В рамках этого предложения, основной акционер ТМК, МК ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ», планирует предложить к приобретению около 2% от общего числа акций компании.

Основные детали SPO:

• Акции будут предложены к приобретению в рамках SPO, что поможет увеличить ликвидность акций ТМК и расширить базу акционеров.
• Ожидается, что SPO усилит позиции ТМК на публичном рынке и способствует увеличению free-float.
• Сбор заявок на участие в SPO будет проходить с 30 мая по 3 июня 2024 года.
• Предполагается, что после SPO ТМК проведет дополнительную эмиссию акций по закрытой подписке в пользу основного акционера.

Ожидания и дальнейшие шаги:

• Ожидается, что цена одной акции будет установлена не позднее 4 июня 2024 года.
• Денежные средства, привлеченные от SPO, будут направлены на снижение долговой нагрузки и на общекорпоративные цели компании.

Книга заявок на участие в IPO российского производителя микроэлектроники «Элемент» на СПБ бирже покрыта с переподпиской. Сбор заявок начался 23 мая и завершится 29 мая, а торги начнутся 30 мая. Компания планирует привлечь 15 млрд рублей, а доля акций в свободном обращении составит более 13%.

Повышенный интерес к IPO проявляют институциональные инвесторы. В последние дни ожидается значительное увеличение динамики заявок, особенно со стороны розничных инвесторов. Эмитент стремится сбалансировать доли институциональных и частных инвесторов.

Группа компаний «Элемент» объявила ценовой диапазон IPO от 223,6 до 248,4 рублей за лот (1000 акций), что соответствует капитализации компании в диапазоне 90–100 млрд рублей. Средства от IPO пойдут на развитие и международную экспансию.

С 2020 по 2022 годы среднегодовой темп роста российского рынка микроэлектроники составил 22,1%. В 2023 году рынок вырос на 38%, с 210 до 289 млрд рублей. До 2030 года рынок будет расти на 15,2% в год, достигнув 780 млрд рублей. В оптимистичном сценарии – до 1,05 трлн рублей.

• Ценовой диапазон установлен на уровне от 223,6 рублей до 248,4 рублей за лот, включающий 1 тыс. обыкновенных акций

• Размер Предложения составит 15 млрд рублей

• Ожидается, что по результатам IPO доля Акций в свободном обращении (free-float) составит более 13%

• В рамках IPO инвесторам будут предложены исключительно Акции дополнительного выпуска (cash-in)

• Привлеченные Компанией в ходе IPO средства будут направлены на финансирование программы развития Группы.

• Первичный листинг состоится на СПБ Бирже.

• Сбор заявок начнется сегодня, 23 мая 2024 года, и завершится 29 мая 2024 года

Пресс-релиз компании