Freedom Holding

Сразу скажу, пост крутой, два часа потратил ковыряясь в квартальном отчете Фридом Финанс, который вышел в понедельник. Изначально меня просто заинтересовал вопрос: что случилось с компанией, что она умудрилась увеличить квартальную выручку почти в 5 раз!!!!

Отчет можете посмотреть сами тут, цифры впечатляют:
✅Выручка 3 квартала $313 млн (+350%г/г) — на уровне всего прошлого года ($352 млн)
✅Прибыль 3 квартала $204,5 млн — уже на $60 млн больше чем за весь прошлый год!

Большая часть выручки $175 млн пришла по статье «Net gain on trading securities».
В истекшем квартале Фридом фиксанул профит по каким-то бумагам:


По состоянию на 30 сентября Freedom оценивал свою дольку в акциях SPBX в $50 млн, хотя еще полгода назад у них было акций только на $18 млн. Зато в течение периода, Фридом продал с баланса 11,500 акций СПБ в фонд SPBX ETF.

Продажи долей в этом фонде принесли Фридому чистую выручку $155,67 млн, что сформировало $179 млн долларов профита😁👍 Из которых $141 млн они уже фиксанули, а $38 млн остались нереализованными. 

Сейчас у СПб биржи 114 млн акций и у меня не бьются никак цифры с числом 11500. Может быть Фридом имел ввиду 11,5 млн акций(хотя в отчете черным по белому несколько раз написано 11500 shares)? Согласно отчету МСФО СПб биржи за 6 мес 2021 Фридом владел 12,82% акций биржи. 

Тогда получается, что Freedom в рамках Pre-IPO продал своим клиентам 11,5 млн акций СПб Биржи за $155,67 млн, что соответствует цене одной акции $13,53 или капитализации всей биржи $1,54 млрд до увеличения уставного капитала (исходя из количества 114 млн акций.)

При этом на IPO будут продаваться новые акции, предположительно 10% минимум за $150 млн. То есть 12,66 млн акций за $150 млн, что соответствует минимальной цене $12 за бумагу.

( Читать дальше )

👉 Freedom Holding Corp. представил результаты за второй квартал 2022 фискального года, который совпадает с третьим календарным кварталом 2021-го (июль-сентябрь)

👉 Выручка холдинга за отчетный период увеличилась на 349% г/г — с $70 млн до $313 млн. Драйверами ее роста стали повышение доходов от ценных бумаг на 2011% (+$167 млн) — с $8 млн до $175 млн, а также увеличение комиссионных доходов на 115% (+$62 млн) — с $54 млн до $116 млн.

👉 Рост доходов от операций с ценными бумагами в объеме $179 млн является разовым явлением, обусловленным переоценкой и реализацией крупной финансовой инвестиции

👉 Чистая прибыль холдинга в годовом сопоставлении выросла более чем в 8,5 раза — с $24 за второй квартал 2021 финансового года до $205 млн по итогам последнего отчетного периода.

👉 Прибыль на акцию, рассчитанная исходя из средневзвешенного количества бумаг, равного 59 млн, за год повысилась на $3,04, до $3,44

👉 Прочий совокупный доход увеличился с $13 млн во втором квартале 2021 финансового года до $205 млн в аналогичном периоде 2022-го

👉 Активы и обязательства холдинга выросли на $373 тыс. и $162 тыс. соответственно

👉 Затраты холдинга повысились на 85% (+$35 млн). Операционные расходы выросли на $21 млн, процентные — на $11 млн, комиссионные — на $3 млн

( Читать дальше )

Freedom Holding Corp снизила долю в «СПБ бирже» до 2,36% с 9,73%.

С 16 сентября 2021 года количество и доля голосов в процентах, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал биржи, снизилось до 2 693 672 штук.

Freedom Holding Corp пояснила, что не выходила их капитала биржи, а перераспределила доли внутри холдинга. Так, в августе сообщалось о переводе холдинга доли в «СПБ бирже» в размере 12,8% в пользу своих «дочек» — кипрскому брокеру и еще одной холдинговой компании.

Freedom Holding Corp снизило долю в «СПБ бирже» до 2,36% — Экономика и бизнес — ТАСС (tass.ru)
fomag.ru/news-streem/freedom-holding-corp-snizila-dolyu-v-spb-birzhe-do-2-36-s-9-73/

www.gov.kz/memleket/entities/ardfm/documents/details/220450?lang=ru
Смотреть п 53.

Видимо аудитор не просто так отказал в Ipo СПб биржи из-за фридома.  

👉 Выручка Freedom Holding увеличилась на 120% в первом квартале 2022 фискального года (совпадает со вторым календарным кварталом 2021 года) и составила $124 млн

👉 Рост выручки обусловлен повышением комиссионных и процентных доходов

👉 Чистая прибыль компании в отчетном квартале по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года выросла с $24 млн до $52 млн

👉 Прочий совокупный доход увеличился с $33 млн до $55 млн. Прибыль в пересчете на акцию составила $0,87

ffin.ru/about/company/us/114845/

Чистая прибыль головной компании ИК "Фридом финанс" Freedom Holding Corp. по стандартам US GAAP в I квартале 2022 фискального года (который совпадает со вторым календарным кварталом 2021 года) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла с $24 млн до $52 млн. 

Выручка увеличилась на 120%, достигнув $124 млн. Комиссионные доходы +125% к/к, до $97 млн, процентные доходы +325%, до $18 млн.

Прочий совокупный доход увеличился с $33 млн до $55 млн.

Активы и обязательства выросли на $109 млн и $52 млн соответственно.
Совокупные расходы за апрель — июнь 2021 г. выросли на $39 млн, или на 142%.

Увеличение комиссионных, процентных и операционных расходов составило $12 млн, $11 млн и $16 млн соответственно.

Freedom Holding нарастил чистую прибыль по US GAAP за апрель — июнь в 2 раза, до $52 млн (fomag.ru)

Минутка образовательного теханализа. Кто давно за мной следит, помнят, что я начинал с чистого теханализа. Пытался глядя на фигуры, которые вырисовывает график предугадать движение цены.  Это всё закончилось фиаско (если интересно — напишите в комментарии, напишу отдельный пост). Затем я перешёл к классическому инвестированию, а затем IPO, оставив в арсенале только уровни, т.к. нашёл логическое обоснование геометрии уровней. 

Вместе с тем, когда инструмент отрывается от честной цены (например #tsla с зашкаливающим P/E и P/S) индикаторы начинают срабатывать. Лично я в таких случаях пользуюсь EMA и RSI. #frhc очень сильно перегрет требованиями Фридома держать для светофора аллокации, а так же последними действиями по раскрутке бумаги. Давайте посмотрим что скажет ТА.

 

Ликбез про ЕМА и RSI

 Не буду вдаваться в математическое обоснование, если интересно поищите в википедии, там максимально подробно. Напишу как интерпритировать.

( Читать дальше )

Сегодня с утра боты фридома начали орать, что не хватает обеспечения. Последний раз я такого видел в 14м году, когда инструменты начали скакать как безумные, ГО выросло в разы а боты ориентировавшиеся на старые значения даже с учетом тройного запаса не укладывались в лимиты. Лезу смотреть, да нет — тишь да благодать. Только брокер теперь требует 100% оплаты за фьюч с какого-то перепугу. Написал в техподдержку (которая надо отметить всегда нравилась т.к. чат доступен оперативно и всегда под рукой), а тут уже полчаса смотрю на очередь из трех человек передо мной. Вероятно еще не проснулись редиски. Лезу искать по ленте, а там только интервью владельца, где он докладывает как всё зашибись. Порадовался конечно за Тимура, но торговли сегодня видимо не будет. 

В среду мы провели #smartlabonline с Тимуром Турловым и компанией Freedom Holding.
Запись интервью можно посмотреть на ютубе, подкаст можно заценить на Яндексе. 
Привожу текстовую версию интервью.

Компания отчиталась прекрасно, акции выросли на 4 процента, чистая прибыль выросла в 6,5 раз. С чем Вы связываете такой потрясающий финансовый результат, который случился за последний год?

Прошлый год был достаточно уникальный, он закончился максимально неожиданно, в принципе, он был максимально неожиданным и непрогнозируемым с самого начала, потому что сначала произошло одно из самых быстрых падений фондового рынка за всю историю, которое мы наблюдали прошлой весной, когда началась пандемия. Все в конце марта говорили, что это только начало, вот это падение на 40 процентов, и что будет не просто хуже, а радикально хуже с каждым месяцем, и в конечном счете мы все умрем. Панические настроения на рынке были колоссальные. Но зачастую после резкого падения происходит резкий рост, и рынок подарил нам не только быстрое восстановление, но и резкий приток инвесторов на рынок по всему миру на фоне нулевых процентных ставок, и в России, и в Европе, и на постсоветском пространстве, даже в США в прошлом году объем торгов более чем удвоился.

Было открыто сотни миллионов брокерских счетов во всей индустрии, и мы здесь тоже не оказались исключением, удвоилась наша клиентская база. Если в 2011 году мы открывали около тысячи счетов за год, то в этом году мы открывали тысячу счетов в день, и мы, конечно, были концептуально не готовы к этому, ни в каких бизнес-планах не закладывали такой взрывной рост рынка, и у нас появилось рекордное количество не только частных клиентов, но и институциональных, достаточно много банков с нами стало работать, других брокеров.

Рост выручки обеспечен несколькими вещами. У нас больше 290 тысяч открытых счетов клиентов, из них 140 тысяч активных, которые делали больше одной сделки за последний квартал, то есть там достаточно свежая клиентская база, но есть еще достаточно много институциональных клиентов, за которыми есть тоже сотни тысяч клиентов, причем эти клиенты есть и в России, и в Европе, и в Казахстане. На самом деле, это органическая история. Мы очень гордимся тем, что нам удалось в своей структуре доходов наш ключевой стрим, самый дорогой для инвесторов нарастить, не какой-то наш трейдинговый доход, а доход от операций с ценными бумагами, наш комиссионный доход был главным драйвером роста. Плюс наш баланс за последний год стал еще более консервативным, сейчас средний кредитный рейтинг ценных бумаг на нашем балансе стремится к суверенному российскому рейтингу, это кэши, ликвидные бумаги, то есть дебиторок и еще каких-то вещей нет, то есть не просто так висит сейчас позитивный апгрейд по кредитному рейтингу, который, я надеюсь, реализуется в ближайшее время.

Как вам удается генерировать почти столько же комиссионного дохода ($272 млн), сколько у ВТБ Капитал Мои Инвестиции ($290 млн) при том, что у ВТБ 1,2 млн клиентов, то есть в 4 раза больше чем у вас?

У нас база молодая и достаточно качественная, мы не открывали пустых счетов, маленьких счетов, у нас 140 тысяч активных счетов, подавляющее большинство счетов фондированные, и у нас есть достаточно много институционального бизнеса, который мы делаем. Мне сложно апеллировать к конкретным нашим конкурентам, у всех своя история, и у всех свои продукты, своя специфика продуктов. Может быть, активов под управлением гораздо больше, но при этом более низкомаржинальный бизнес.

( Читать дальше )

Freedom Holding Corp. — казахская финансовая холдинговая компания, которая осуществляет розничные финансовые брокерские услуги, консультирование по вопросам инвестиций, торговлю ценными бумагами, инвестиционно-банковские и андеррайтинговые услуги через свои дочерние компании под названием Freedom Finance в Восточной Европе и Центральной Азии. Владеет напрямую или через дочерние компании следующими компаниями: ООО «Инвестиционная компания «Фридом Финанс», московский брокер-дилер по ценным бумагам в России; российский «Банк Фридом Финанс» / «ФФИН Банк»; АО «Фридом Финанс», алматинский казахстанский брокер-дилер по ценным бумагам; Freedom Finance Cyprus Limited, Лимассол, брокер-дилер из Кипра; ООО «Фридом Финанс Украина», киевский брокер-дилер в Украине; ООО «Фридом Финанс Узбекистан», Ташкент, брокер-дилер из Узбекистана; Freedom Finance Germany TT GmbH («Freedom GE»), связанный с Берлином связанный агент Freedom CY, и FFIN Securities, Inc., корпорация в Неваде. 
В 2021 финансовом году (завершился 31 марта 2021), компания обслужила более 290 тысяч клиентских счетов. В течение 2021 финансового года количество клиентских счетов увеличились примерно на 150 тысяч. В течение 2021 финансового года в компании было около 97 тысяч активных счетов (по которым происходит хотя бы одна транзакция в квартал). 
В России Агентство по страхованию вкладов страхует вклады физических лиц на сумму до 1,4 миллиона российских рублей ($18 400 на 31 марта 2021). В Казахстане Казахстанский фонд страхования вкладов («KDIC») страхует вклады на сумму до 15 миллионов казахстанских тенге ($35 300 на 31 марта 2021) на одного клиента.  
Штаб-квартира компании находится в Алматы, Казахстан, с дополнительными офисами в России, Узбекистане, Украине, Кипре, Германии, Кыргызстане, Азербайджане и США. По состоянию на 31 марта 2021 года в компании работало 2546 человек.  

Freedom Holding Corp. 

( Читать дальше )