GLD

Информационное поле на данный момент переполнено новостями о «бычьих» перспективах рынка золота.  Этот шум неспроста: ввиду смягчения монетарной политики ведущих центральных банков рынок золота имеет хороший потенциал к росту, что, безусловно, заслуживает пристального рассмотрения. 

Как вы уже поняли, дорогой читатель, в этой статье речь пойдет о рынке золота и его перспективах. И сосредоточимся мы исключительно на взаимосвязях динамики этого рынка со сложившейся на сегодняшний день монетарной политикой.

Приглашаю всех интересующихся финансовыми рынками в мой канал Телеграмм: https://teleg.run/khtrader, добро пожаловать!

Как известно, с давних времен золото исправно выполняет функцию защиты активов от инфляции, и причина этому проста – высокий уровень корреляции золота с денежным рынком. Поэтому именно базовые показатели денежного рынка мы и проанализируем.

Из всех причинно-следственных связей начнем с самой простой: связи денежной массы и котировок золота.

Индекс широкого рынка потерял около 18% от своих максимумов, вот вот и начнётся медвежья фаза.

Технически считается, что после снижения на 20% начинается падающий рынок. Да, этого может и не произойти, ведь ЦБ делают все возможное для успокоения инвесторов. ФРС снизили ставку. Остальные банки не отстают. В понедельник сделки РЕПО на срок один день прошли в объеме 113 млрд долларов под годовую ставку 1,108%, и весь спрос был удовлетворен. И это исторический рекорд, предыдущий рекорд был 100 млрд долларов в 2008 году. При этом во вторник этот рекорд снова переписан, т.к. объем сделок суточных РЕПО составил 123,6 млрд долларов по ставке 1,104% и снова весь спрос удовлетворен. Судя по доходности 10 леток рынок продолжает закладывать снижение ставки, видимо на следующей неделе ФРС предпримет еще одно снижение ставки, до уровня 0,875-1%.

Хуже всех сектору энергетики, но в принципе и остальные сектора не отстают. 

Большая часть мирового рынка физического рынка золота обрабатывается в Швейцарии, по данным Банка Швейцарии этот объем составляет 70% от годового объема добываемого золота в мире.

У коллег бытует мнение, что большая часть золота импортируется\экспортируется из Великобритании и оценки данных трансакций достаточно для оценки состояния спроса\предложения мирового рынка золота. Я не разделяю это мнение, т.к. экспорт в США почти в два раза выше, да и Китай не отстает. Тоже самое касается импорта.

Прежде чем перейдем к оценки баланса рынка немного цифр:
Объемы экспорта золота из Швейцарии (спрос на золото) относительно 2008 года (докризисные времена) сократился на 7,5%, при этом этот же показатель по Великобритании упал на 50%, в США вырос на 7%, в Китай и Индию рост экспорта составил 85% и 50% соответственно. Китая по импорту золота из Швейцарии сровнялся.

Импорт Великобритании, как крупного импортера золотой руды вырос всего на 5%, а Китай нарастил импорт золотой руды на 44%. США обошли всех в импорте золотой руды в Швейцарию, с 2008 году рост экспорта вырос в 3,5 раза. Видимо из-за этого Трамп начал давить на Швейцарию и обвинил последних в нечестной игре валютном рынке. Продавать золотую руду в Швейцарию лучше за дорогой франк.

С учетом того, что объемы взаимных фондов в США и Китае выше, чем в Великобритании, последняя теряет позиции на мировом рынке золота.
За период с 2008 по 2019 годы объем денежной массы по развитым странам в долларах вырос на 50%

Не знаю заметили вы или нет, но в последние два месяца все финансовые СМИ говорили-писали о золоте. Как оно красиво растет, какие у него перспективы. У всех один прогноз: “скорее покупать, а то не успеете, завтра будет еще дороже”. Я слежу за блогами нескольких публичных инвест фондов и даже они уже своим клиентам подготовили супер диверсифицированные портфели, стратегии и хедж тактики основаны на золоте. С разных источников приходят обзоры рынка золота. Присоединяюсь к хайпу и напишу свои мысли.

Для начала немножко статистики и цифр: с 2013 года цена не поднималась выше 1400 долларов за унцию, максимальное трендовое движение было 30% и дальше цена уходила в коррекцию. В период с августа 2018 года по сентябрь 2019 года цена выросла на те же 30%. При чем в период с июня 2019 по сентябрь 2019 рост составил 20%. На рынках не бывает вечного роста. Ну это же не сказка))

Первое, что должно настораживать экспоненциальный рост.

Да, да, да возможно инвесторы в панике от торговых войн США и Китая прятали деньги в золоте, дадада возможно накал страстей с надвигающейся рецессией оправдывает этот рост драгметала. Но будут ли эти факторы поддерживать и дальше цены?? Ответ прост НЕТ. Эти катализаторы уже отработали себя, все кто боялся торговой войны и рецессии уже накупили золота.

Всем привет! Тут рассматриваем перспективы цены на золото.

Используемый сайт с аналитикой по золоту: gold.org

       В этой статье мы рассмотрим некоторые особенности подбора и управления активами, составляющими структуру биржевых фондов (ETF).

       Для начала кратко напомню о том, что же такое ETF, как они устроены и о том, где и как они торгуются. ETF – сокращенно Exchange Traded Funds, биржевой инвестиционный фонд. Такой фонд состоит из различных активов – акций, облигаций, производных инструментов, товаров, недвижимости, валюты…подобранных по определенному принципу. Компания-провайдер фонда выпускает свои ценные бумаги на такой фонд  (паи, если проводить аналогию с российскими паевыми инвестиционными фондами, ПИФ). Приобретая такую бумагу, вы приобретаете соответствующую часть, пай, диверсифицированного портфеля, лежащего в основе фонда. Теоритически различных ETF может быть бесконечное множество, ведь в мире существует огромное разнообразие активов, которые можно собрать в различных пропорциях. Каждый ETF имеет свои уникальные название и тикер, соответствующие коды и документацию, регулируются на государственном уровне наряду с акциями публичных компаний, информация раскрывается на сайте провайдера фонда.  ETF являются открытыми инвестиционными фондами, которые торгуются по всему миру на фондовых биржах и в OTC системах, обладают высокой ликвидностью. Приобрести их возможно, как и акции, через привычные системы интернет-трейдинга брокера. Чаще всего ETF отслеживают индексы, которые формируются с учетом рыночной капитализации или же по неким фундаментальным критериям. Есть и затратная часть владения ETF – необходимо платить компании-провайдеру, выпустившей бумагу, за управление активами, входящими в структуру данного ETF. Но эти расходы малы, и составляют как правило десятые и сотые процента от номинала в год, существуют фонды даже с отрицательной платой за управление. Биржевые игроки и инвесторы, использующие ETF, в своих торговых стратегиях получают выгоды от высокой ликвидности и гибкости этих инструментов при торговле на различных временных горизонтах. В биржевые фонды по всему миру вложены триллионы долларов.