Henderson

Рассмотрим ключевые события для компаний телекоммуникационного и потребительского секторов до конца текущего года.

Яндекс

Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 5400 руб. / +34%

• 28–31 октября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

Аналитики БКС ожидают продолжения сильного роста выручки в III квартал 2024 г., в том числе за счет крупнейшего для компании сегмента поиска и портала. Основными факторами роста останутся рекламная выручка, такси и онлайн-торговля, медиасервисы. Это должно положительно сказаться на росте EBITDA и чистой прибыли.

ВК

Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 420 руб. / +23%

• 8–15 ноября — операционные результаты за III квартал 2024 г. 

За I полугодие 2024 г. VK показала неплохой рост выручки. Аналитики БКС ожидают продолжения роста выручки в III квартале 2024 г., в первую очередь благодаря сегменту рекламы. В III квартале 2024 г. скорость YouTube в России замедлилась, и это могло привести к перетоку аудитории в сервисы VK и к росту времени, проведенному в сервисах.

Дорогие Друзья!

Приглашаем Вас на День Инвестора HENDERSDON 24.10

Посмотреть трансляцию можно будет по ссылке https://www.youtube.com/@AlexeyLinetsky

Начало трансляции в 10:00

Ваш HENDERSON

Ритейлер одежды Henderson не стал расходовать все средства, привлеченные в ходе прошлогоднего IPO.
По словам IR-директора компании Константина Гедымина, часть средств инвесторов хранится на депозитах. 

Всего Henderson в ходе IPO привлек 3,8 млрд рублей.
Предполагалось, что средства будут направлены на реализацию стратегии роста бизнеса.

Источник
delovpodhod.ru/2024/10/08/henderson-priumnozhaet-sredstva-ot-ipo-za-schet-depozitov/

Перед IPO Henderson говорили про магазины, склады, распределительный центр.
В итоге, депозит.

Рентабельность (ROE) HENDERSON = 39%
(выше ставки по депозиту).

Интересно получается:
физики купили акции на IPO, чтобы основные собственники положили их на депозит

Текущая цена: 616,8₽

Целевая цена: 770₽
Потенциал роста: 24,8%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 25,5 млрд руб
— Выручка 1П2024: 9,2 млрд руб (+32% г/г)
— EBITDA 1П2024: 3,5 млрд руб (+32% г/г)
— Чистая прибыль 1П2024: 1,4 млрд руб (+133% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Высокий уровень инфляции;
— Henderson — №1 на российском рынке;
— Дивиденды;
— Сокращение расходов на аренду в будущем.

Факторы риска:

— Ослабление темпов роста бизнеса;
— Рост расходов на персонал.

–––––––––––––––––––––––––––

Полная выручка

Выручка HENDERSON в сентябре 2024 года выросла более чем на 13% к сентябрю 2023 года и составила 1,7 млрд. рублей. При этом рост к сентябрю 2022 составил 54%. Снижение темпов роста в сентябре мы связываем с аномально теплой погодой в центральном регионе, повлиявшей на старт продаж осенне-зимней коллекции.

Онлайн-продажи

Динамика роста онлайн-каналов традиционно продолжает опережать показатели офлайна. Выручка онлайн продаж HENDERSON в сентябре 2024 года выросла на 39% к сентябрю 2023 года.

ir.henderson.ru/tpost/ptc3oi0iu1-henderson-v-sentyabre-2024-prodolzhaet-d

Дорогие друзья!

Совокупная выручка за 9 месяцев 2024 года выросла более чем на 27% к аналогичному периоду 2023 года и достигла 13,9 млрд. рублей. Рост к 9 месяцам 2022 превысил 66%.

Выручка HENDERSON в сентябре 2024 года выросла более чем на 13% к сентябрю 2023 года и составила 1,7 млрд. рублей. При этом рост к сентябрю 2022 составил 54%. Снижение темпов роста в сентябре мы связываем с аномально теплой погодой в центральном регионе, повлиявшей на старт продаж осенне-зимней коллекции.

Рост выручки в 2024 году сохраняется и соответствует прогнозам Компании.

Динамика роста онлайн-каналов значительно опережает показатели офлайна. Выручка онлайн продаж HENDERSON в сентябре 2024 года выросла на 39% к сентябрю 2023 года. Ставьте напоминание и следите за новостями!

 Ваш HENDERSON

▫️Капитализация: 25,5 млрд ₽ / 630₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 19 млрд ₽
▫️EBITDA ТТМ: 7,4 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 3,1 млрд ₽
▫️скор. ЧП ТТМ:3,2 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 8
▫️P/B: 3,2
▫️fwd дивиденды 2024: 6-6,5%

👉 Результаты за 1П2024г:

▫️Выручка: 9,2 млрд ₽ (+32% г/г)
▫️EBITDA: 3,5 млрд ₽ (+32% г/г)
▫️скор. ЧП: 3,5 млрд ₽ (+43,2% г/г)

✅ Бизнес продолжает расти существенно лучше ожиданий: за 8М2024г торговая площадь выросла на 19,8% г/г до 51 769 кв. м, продолжается переоткрытие салонов нового формата на которые приходится уже 68% выручки.

✅ Выручка в онлайн-каналах показывает опережающий рост. Продажи через интернет-магазин + самовывоз выросли на 41% г/г до 1,4 млрд, продажи через маркетплейсы поднялись на +80,2% г/г до 1 млрд рублей. Теперь доля онлайн-продаж в выручке составляет 20% против 16,6% годом ранее.

✅ Менеджмент ожидает завершение всех необходимых строительных работ и окончательный переезд компании в новый собственный распределительный центр в 2026г. Это отразится на операционной эффективности (упадут и расходы на аренду).