IPO 2023

Вторая неделя после объявления о намерении провести IPO подходит к концу — возвращаемся с итогами!

Главным событием стало продление периода предварительного сбора заявок на приобретение обыкновенных акций. Такое решение было принято в связи с тем, что мы получили большое количество вопросов от потенциальных инвесторов о специфике работы ломбарда и других направлений деятельности Группы. Идём навстречу и устанавливаем новый срок — 21 декабря 2023 (15:30 по московскому времени).
Продлив срок сбора заявок, мы даем потенциальным инвесторам возможность лучше узнать бизнес группы и принять взвешенное решение о покупке акций.

Кроме того, на этой неделе:

– Были опубликованы оценки ПАО «Мосгорломбард» сторонними аналитиками. В частности, в открытом доступе появился отчёт с комментариями команды АО ИФК «Солид», а также анализ от аналитического департамента инвестиционного банка «Синара». Рекомендуем к ознакомлению!

– Состоялось два новых эфира при участии наших руководителей — генерального директора Алексея Лазутина и директора по корпоративным финансам Марии Потехиной. Трансляции прошли на youtube-каналах «Вредный Инвестор» и Cbonds. 

Стало примерно понятно, на какую сумму Совкомбанк раздавал акций в зависимости от размера заявки:

2500к -> 140к (5,6%)
750к -> 63к (8,4%)
240к -> 44к (18,3%)
144к -> 36,8к (25,6%)
100к -> 33к (33%)
70к -> 28,5к (40,7%)
50к -> 23к (46%)
30к -> 18,5к (61,7%)
20к -> 14,9к (74,8%)
9,2к -> 9,2к (100%)

Те, кто пытались дробить заявки, в конечном итоге получили даже меньше акций, т.к. приоритетно удовлетворялась крупнейшая заявка, а по всем остальным давали минимальную/нулевую аллокацию

В итоге выиграли те, кто подавался в пределах 100 тысяч рублей, по маленьким заявкам налили отлично. Компания сделала довольно приятный ход с точки зрения заботы об инвесторах с маленьким капиталом, которым дали возможность получить 33%-100% аллокацию в IPO с десятикратной переподпиской. В то же время по крупным заявкам налили довольно скудно(1-3%), что многих уже успело разозлить

t.me/consumer_insights — тг канал с авторской инфографикой и заметками по рынку

Совкомбанк подвел итоги своего размещения

🔹₽11,5 млрд смог привлечь банк за время подачи заявок. Всего был размещен 1 млрд акций. Сделка прошла по верхней границе изначально установленного ценового диапазона.

🔹₽230,5 млрд составляет капитализация Совкомбанка, исходя из цены размещения. 

🔹140 тысяч заявок на участие в IPO поступило за это время. 65% размещенного объема составили розничные инвесторы, еще 35% — институциональные.

🔹За более чем 8 лет это первое IPO российского банка на Мосбирже. Сделка стала одной из крупнейших за последние годы.

Торги акциями (SVCB) начнутся сегодня с аукциона открытия, который пройдет с 16:00 по 16:10 по московскому времени.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Проекты Market Power  

Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

ЦБ повышал ставку четыре раза подряд, причем в августе заседание было внеплановым на фоне резкого ослабления рубля. Еще 9 июня ставка составляла 7,5 процента процентов годовых. С того времени она выросла до 15 процентов.

Из-за ускорения инфляции и медленного снижения темпов кредитования Банк России может еще раз повысить ключевую ставку, считают эксперты. Наиболее вероятным сценарием большинство аналитиков называют рост ставки до 16%. Так же есть вероятность, что регулятор выберет шаг в 200 б.п. и увеличит ставку до 17% годовых.
Правда, не все эксперты согласны, что текущий уровень инфляции требует столь высокой ключевой ставки.

Ждем заседания и комментарии Набиуллиной по дальнейшей денежно-кредитной политике.

Как локально может отреагировать рынок на ставку ЦБ:
• Ставка без изменений 15% — позитив
• 16% — ожидания (нейтрально)
• 17% — негатив для рынка

Размещение акций по подписке уже произошло, то есть их уже выкупили инвесторы по верхней цене диапазона 10,5-11,5 рублей за акцию. Это признак хорошего спроса.

Теперь, с 15 декабря планируется начало торгов акций Совкомбанка на бирже. Это значит, что любой инвестор может их купить, продать.

Обращаю внимание, что предложение акций банка состоит из акций дополнительной эмиссии. То есть, размещаются акции на бирже те, которые «напечатали» до этого и, возможно, для этих целей.

Теперь к сути.

Обычно, в IPO я не принимаю участие. Ловить временный «хайп» на рынке не хочу. IPO (в целом, не только Совкомбанка) расцениваю, как PR-кампанию для привлечения денег инвесторов. В целом, это нормальная практика.

Выход на биржу нового эмитента для меня не является поводом покупки акций сразу. Хотя, я приветствую это явление. Увеличение количества эмитентов на российском рынке — дело хорошее!

Но...

Если посмотрим на рынок в наши дни, то поводов для оптимизма не видно. Банковский сектор в последние недели под давлением. Основной причиной снижения акций банков считаю высокую ключевую ставку, что в итоге снижает маржинальность (прибыльность) банков.