IPo

ГК «Монополия» продлила сбор заявок на свой дебютный выпуск облигаций на 2 млрд руб. до 15 ноября. В первом этапе было привлечено 280 млн руб. Компания предложила трехлетние облигации с ежемесячными выплатами, а ориентир по купону установлен не выше 22,75%. Средства от выпуска планируется использовать для рефинансирования кредитов.

«Монополия» развивает логистическую платформу и за последние 12 месяцев обработала более 427 000 заявок. В 2023 году выручка компании выросла на 71%, а чистая прибыль составила 3,9 млрд руб.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/10/10/1067709-rassmatrivayuschaya-ipo-gk-monopoliya-prodlila-sbor-zayavok?from=newsline_partner

 

Продолжаем разбираться с «Озон Фармацевтика»

Теперь о финансовых результатах. Я писал, что в 2024 году все активы консолидировались на базе единого юрлица в рамках подготовки к IPO.

💸За счёт консолидации существенно подскочила выручка: 12,6 млрд рублей (+62,7% год к году) по итогам 1 полугодия 2024 года. Далее компании планирует увеличивать выручку на 28-33% в год. Но прежние темпы роста гораздо более скромные: всего 13-18% в год.

📈У компании высокая маржинальность, одна из самых высоких в секторе:

👉операционная маржа – 35,9%
👉рент. по EBITDA – 40%
👉чистая рентабельность – 22,7%

Рост чистой прибыли за 1 полугодие 2024 года составил рекордные 341% — аж 2,8 млрд рублей, прогноз до конца года – 5 млрд рублей.

Но не обольщайтесь, я ещё раз повторю: это вызвано разовым эффектом консолидации активов, далее будут более скромные темпы роста.

💰У «Озон Фармацевтика» небольшая долговая нагрузка: отношение «чистый долг / EBITDA» всего 0,8. При этом размер обязательств сокращается: за полгода чистый долг сократился на треть и составил 8 млрд рублей. Компания намерена полностью избавиться от долгов к концу 2026 года.

( Читать дальше )

Источник: сайт компании. Логотип

Вчера компания «Озон Фармацевтика» официально объявила об IPO на Мосбирже. Давайте разберёмся, что это за бизнес и стоит ли в него вписываться. Заваривайте чаёк, поехали!

Прежде всего укажу, что Озон Фармацевтика (дальше для краткости буду писать ОФ) не имеет никакого отношения к маркетплейсу Озон, который уже торгуется на Моське под тикером OZON. Это две совершенно не связанные компании – просто «однофамильцы».

ОФ возникла в 2001 году в Самарской области (Самара и Жигулёвск).

Сейчас в её структуру входят следующие производственные активы:

👉«Озон» и «Озон Фарм» — два современных завода с 16 производственными участками, именно на них и производятся дженерики посредством химического синтеза

👉«Озон Медика» — обособленная производственная площадка (пока находится в стадии строительства), которая специализируется на разработке и производстве препаратов для лечения онкологических и тяжелых аутоиммунных заболеваний

( Читать дальше )

ПАО «Озон Фармацевтика» — крупный производитель низкомолекулярных лекарственных препаратов, лидер по количеству регистрационных удостоверений, компания с высокой рентабельностью. Озон Фармацевтика планирует первичное размещение на Мосбирже. В этом отчете раскрываем инвестиционный кейс компании и обсуждаем ее возможную оценку на основе имеющейся информации.

Главное

• Компания разрабатывает и производит лекарственные средства на своих площадках. Препараты для сердечно-сосудистой (30%) и нервной систем (18%) — около половины валовой выручки в 2023 г.

• Чистая прибыль за 2023 г. выросла до 4 млрд руб., за I полугодие 2024 г. — 2,8 млрд руб.

• Наш прогноз чистой выручки на 2024 г.: рост в размере 30% г/г, до порядка 25,6 млрд руб.

• Ожидаем увеличения текущего портфеля и выхода в новые направления.

• Дивидендная политика: выплаты из прибыли зависят от долговой нагрузки. В 2021–2023 гг. средний коэффициент выплат составил 33,2%.

( Читать дальше )

🏥 На календаре октябрь, остаётся уже менее трёх месяцев до Нового года, а наш фондовый рынок продолжает радовать новостями о новых IPO! Вчера о своём намерении провести первичное размещение акций на Мосбирже сообщила одна из крупнейших отечественных фармацевтических компаний под названием «Озон Фармацевтика», поэтому давайте разбираться внимательно с этой историей.

Итак, что известно уже сейчас: IPO пройдёт в нашем любимом формате cash-in, когда привлечённый капитал будет направлен исключительно на развитие бизнеса. Планируется, что торги акциями компании начнутся уже в октябре 2024 года, и интерес к этой истории ожидается высоким, так как отечественный фармацевтический рынок стабильно растёт на протяжении длительного времени, да и история размещения акций Промомед тоже в принципе оставила положительный осадок.

💊 «Озон Фармацевтика» специализируется на создании дженериков, именно эта область показывает самые высокие темпы роста на российском фармацевтическом рынке.

Думаю вы и без меня это прекрасно знаете, но на всякий случай напомню, что дженерики представляют собой аналоги оригинальных лекарственных препаратов, содержащие те же активные вещества, что и оригиналы. Они существенно дешевле, что обеспечивает высокий и стабильный спрос со стороны населения.

( Читать дальше )

 

▫️Капитализация: 80,9 млрд ₽ / 0,1723₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 40,3 млрд ₽
▫️EBITDA ТТМ:9,6 млрд ₽
▫️скор. ЧП ТТМ: 4,9 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 16,6
▫️fwd дивиденды 2024: 2-2,5%

👉 Отдельно выделю результаты за 1П 2024г:

▫️Выручка: 19,9 млрд ₽ (+29,3% г/г)
▫️EBITDA: 5,6 млрд ₽ (+20% г/г)
▫️скор. ЧП: 3,5 млрд ₽ (+24,4% г/г)

✅ После проведения IPO, объём денежных средств на балансе группы вырос до 36,4 млрд рублей (включая 22 млрд средств целевого использования). Чистый долг снизился сразу до 2,3 млрд рублей при ND/EBITDA = 0,2.

Долговая нагрузка теперь несущественная, тем более, что 51% займов имеют льготную средневзвешенную ставку 1,8%. Средняя стоимость всего долга сейчас всего 9,2%.

✅ С 2025г Элемент планирует начать выпуск компонентов базовых станций 4G и 5G. Учитывая, что с 2028г вступает запрет на использование сотовыми операторами иностранных базовых станций, новый продукт будет более чем востребован.

👆Капитальные затраты в 1П2024г выросли на 82,8% г/г до 5,2 млрд рублей. На уровне свободного денежного потока компания получила убыток в 6,8 млрд рублей. Однако, рост инвестиций ожидаемый и никаких проблем не представляет, если учитывать что он во многом покрывается льготными кредитами.

( Читать дальше )

«Рольф», один из ведущих автодилеров в России, определился с планами развития после приобретения Умаром Кремлевым в сентябре. Холдинг, который уже работает в Москве и Санкт-Петербурге, стремится выйти на рынки еще 12 регионов, включая Сочи, Краснодар, Ростов-на-Дону, Нижний Новгород и другие. По информации из презентации стратегии развития, при выборе регионов «Рольф» учитывал численность населения и уровень обеспеченности автомобилей.

В 2023 году «Рольф» занял четвертое место по продаже новых автомобилей, реализовав 28,73 тыс. единиц, и первое место по продажам подержанных машин с показателем 102,22 тыс. штук. Выручка компании увеличилась на 39,84%, достигнув 323,85 млрд рублей, однако прибыль сократилась в 2,5 раза до 5,2 млрд рублей. Новый владелец, Кремлев, планирует использовать опыт адаптации бизнеса под потребительские предпочтения для выхода в новые регионы.

По словам Сергея Удалова из «Автостата», рынок Москвы и Санкт-Петербурга уже насыщен, и рост в этих городах маловероятен. Эксперт считает, что для «Рольфа» целесообразно рассмотреть покупку местных дилеров, что может повысить стоимость сделок. Холдинг также намерен привлечь средства на развитие через IPO в 2025-2026 годах, запуск аренды автомобилей и расширение ассортимента.

( Читать дальше )

Доля частных инвесторов среди участников российских IPO продолжает превышать долю институциональных игроков. Однако многие квалифицированные инвесторы из числа физлиц склонны продавать приобретённые бумаги в течение месяца после размещения. По мнению директора департамента корпоративных отношений Банка России Екатерины Абашеевой, для увеличения доверия частных инвесторов и их долгосрочных вложений необходима большая прозрачность этого рынка.

ЦБ планирует обсудить ряд изменений с профучастниками рынка, включая включение в проспект эмиссии прогнозов по деятельности компаний на 12 месяцев вперёд и публичное раскрытие аналитических отчетов. Также Банк России предложит повысить ответственность организаторов IPO за их результаты и создать единые стандарты для документации, касающейся IPO.

Кроме того, министерство финансов поддерживает эти меры и намерено работать над устранением ограничений для иностранных инвесторов из дружественных стран.

 

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/10/09/1067434-finansovie-vlasti-obmenyalis-predlozheniyami-po-razvitiyu-rinka-kapitala?from=newsline_partner

Коллеги, я хотел включить в расширенный РуНасдак также компании сектора BioTech.

💊Что такое BioTech? Это технология, которая использует живые организмы и биологические системы для создания продуктов и услуг. В сферу интересов BioTech-компаний входят генетика, бионика, крионика, фармакология, биоинформатика, биоинженерия и другие подобные направления. На российском фондовом рынке пока находится только одна компания, которую можно отнести к BioTech – «Промомед».

И вот буквально сегодня компания «Озон Фармацевтика» объявила о намерении провести IPO до конца октября.

В числе её активах находится Mabscale Biotech – биофармацевтическая компания, специализирующаяся на разработке и производстве лекарственных препаратов (биоаналогов) на основе моноклональных антител и других рекомбинантных белков.

Поэтому я заинтересовался «Озон Фармацетикой» − она по сути идёт в направлении роста в полноценную BioTech-компанию с различными направлениями.

( Читать дальше )

Мосбиржа предложила ограничить торги акциями вне торговой площадки в течение года с момента IPO, сказал управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Борис Блохин на сессии «IPO Форума», организованного рейтинговым агентством АКРА.

«Новые же бумаги должны быть выведены из возможности интернализации (то есть возможности совершения сделок внутри отдельных брокеров, а не на бирже. — РБК)», — резюмировал топ-менеджер Мосбиржи.

Ограничения на внебиржевые торги, по его мнению, должны действовать в течение года после выхода компании на биржу.

www.rbc.ru/finances/08/10/2024/670558949a7947be0dd53f3d?utm_source=telegram&utm_medium=messenger