IPo

Будет честная итоговая прожарка IPO «ВсеИнструменты.ру». У кого-то может знатно подгореть, заранее прошу прощения. Вчера, 5 июля, компания с помпой и фанфарами вышла на биржу.

В первые же часы после IPO котировки снизились более чем на 3% — ожидаемого многими взлёта не получилось. К концу торговой сессии акции ВИ.ру почти отыграли падение, но закрылись все равно ниже цены, по которой народ тарил бумаги на размещении.

🙅‍♂️Почему я после объявления параметров не участвовал в этом IPO и не советовал этого делать, расскажу ниже.

Чтобы не пропустить самое интересное из мира инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛠️Сначала сухие факты

● ПАО «ВИ.ру» (бренд «ВсеИнструменты.ру») сообщило об успешном проведении IPO и начале торгов акциями на Мосбирже под тикером VSEH.

● Книга заявок была переподписана в несколько раз по верхней границе ценового диапазона, однако компания решила разместиться по нижней границе — «всего» 200 ₽ за бумагу. Капитализация всей компании при такой оценке составляет ни много ни мало 100 млрд ₽.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 12 июля планируется старт торгов акциями компании Промомед (PRMD). В данном обзоре разберем компанию, последнюю финансовую отчетность и постараемся ответить на вопрос, стоит ли участвовать в этом IPO.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.  

О компании.

«Промомед» — лидер биофармацевтического рынка, специализирующийся на разработке, производстве и дистрибуции инновационных лекарственных препаратов. Входит в ТОП 20 по объему продаж отечественных лекарств в РФ.

Основными видами деятельности Группы являются производство, разработка и оптовая продажа фармацевтических продуктов. Производственные мощности Группы расположены в городах Саранск и Обнинск. Кроме того, компания осуществляет контрактное производство ряда препаратов на сторонних производственных мощностях.

Важное отличие от Российских конкурентов – наличие стека новых химических и биотехнологий: РНК-платформа, пептидные технологии, таргетные молекулы и т.п. Плюс при разработке препаратов используется ИИ.

Биофармацевтическая группа «Промомед» объявила о планах провести IPO на Московской бирже с ценовым диапазоном от 375 до 400 рублей за акцию. Компания планирует привлечь около 6 млрд рублей для развития, а торги начнутся 12 июля под тикером PRMD.
Источник

Моё мнение: Компания Промомед собирается выйти на биржу с акциями (провести IPO) в условиях, которые вызывают тревогу. У компании нет уникальных лекарств, она выпускает только аналоги известных препаратов. Один из них содержит вещество Сибутрамин, которое запрещено в Европе, что увеличивает риски. Компания зависит от нескольких крупных дистрибьюторов и у нее растет задолженность, что говорит о финансовых проблемах и риске не получить обратно деньги. Возможно, они планируют IPO, чтобы закрыть финансовые дыры, которые стали больше из-за повышения ключевой ставки. Данное IPO я пропускаю
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Первый день после IPO оказался весьма неоднозначным 🧐

🕯 Сначала котировки снизились более чем на 4%, но к концу торгового дня резко отыграли падение и теряли всего 0,5%.

По итогу в нашем утреннем опросе оказались правы те, кто проголосовали за боковик.

Посмотрим, как будут вести себя акции дальше, пока понаблюдаем!

Список сильных акций с большим потенциалом от текущих опубликовали в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите, пока актуально!

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↗️ 88,1348
💶 EUR — ↗️ 95,5700
💴 CNY — ↗️ 12,0058

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,49%, составив 3 149,29 пункта.

▫️ Денежная масса в РФ в июне: 103,8 трлн руб. (102,5 трлн руб. в мае, +1,3% м/м).

▫️ Средняя максимальная ставка по вкладам в III декаде июня: 16,088% (15,997% декадой ранее) годовых.

▫️ Замглавы Минфина Алексей Сазанов сообщил, что в связи с «низкой фазой цикла» и низких цен на уголь, Минфин не планирует «дополнительных изъятий» из угольной отрасли в результате налоговых изменений, к тому же, НДПИ не повысится для внутренних поставок. Что касается производителей фосфорных и калийных удобрений, то повышенный НДПИ также не приведет к росту цен на внутреннем рынке, а рентабельность производителей калийных удобрений будет дважды превышать среднероссийскую даже после налоговых изменений.

▫️ «Инвестиционная палата» сообщила о продлении приема заявок от нерезидентов на выкуп заблокированных бумаг до 2 августа, с расчетами по сделкам 12 августа.

Несмотря на жаркую погоду, сезон IPO не сбавляет обороты, и изученная нами ранее биофармацевтическая компания Промомед сегодня объявила ценовой диапазон размещения, который установлен на уровне от 375 рублей до 400 рублей за одну акцию. Это соответствует рыночной капитализации в размере 75–80 млрд рублей, без учета средств, которые компания получит в ходе IPO.

Объем размещения в базовом сценарии составит около 6 млрд рублей. Книга открылась сегодня и сбор заявок продлится до 11 июля 2024 года включительно. Старт торгов запланирован на 12 июля под тикером PRMD.

Сделка будет cash-in, что, разумеется, позитивно, поскольку деньги идут на развитие бизнеса. Промомед продолжает следовать стратегии, ориентированной на разработку и вывод на рынок новых препаратов, внедрение передовых методов продвижения и повышение операционной эффективности.

В 2025 году компания планирует выпустить порядка 10 новых лекарственных препаратов, прошедших все этапы клинических испытаний. Исходя из заявленной капитализации мы получаем, что быстрорастущий бизнес продают по мультипликатору EV/EBITDA 2025 года ~6,0x, что относительно недорого.

📌 Если история чему-нибудь и учит, так это только тому, что она нас вообще ничему не учит.

🔎 Вот и состоялось очередное утопичное IPO компании ВсеИнструменты, уже традиционно приправленное завышенной (само)оценкой, килотоннами рекламы, «жестами доброй воли» в виде неплохой аллокации — и как такое только возможно переподписке в 4-5 раз, не подскажете? — и, внезапно-внезапно, отсутствием того самого ажиотажа на старте, о коем не говорил только тот, кому не занесли ленивый.

⏰ Где-то я такое уже видел… Уверен, что акционеры ГК Элемент знают ответ на этот вопрос и любезно помогут мне добрым словом в комментариях.

🧷 Специально для новоприбывших: вот один из традиционных для моего канала «злющих» постов, касающийся выхода на биржу вышеупомянутого ГК Элемент.

✏️ Возможность проведения «исторических параллелей» между событиями начала июня и тем, что мы имеем честь наблюдать сегодня, я оставляю в качестве домашнего задания всем тем, кто повелся на «честное и неподкупное» мнение местных лидеров мнений. Впредь умнее будете.

💊 ЧТО СКРЫВАЕТ ПРОМОМЕД? СТОИТ ЛИ УЧАСТВОВАТЬ В IPO?

Только что закончился наш эфир с ТОП-Менеджментом компании. Что нужно знать перед участием в IPO?

💉 Промомед — одна из десяти крупнейших компаний рынка медицины.

Основной фокус направлен на терапии лишнего веса и лечении онкологических и инфекционных заболеваний. Компания делает акцент на разработке инновационных и прорывных препаратов.

‼️ ЭТА КОМПАНИЯ СОВМЕЩАЕТ БИОТЕХНОЛОГИИ И ХИМИЧЕСКИЕ ТЕХНОЛОГИИ

Работа ведется только с известными точками применения лекарств и четко понимает, куда идет. Никаких сомнительных экспериментов с препаратами.

⚠️ Риски и успехи клинических исследований

По выпускаемым препаратам к 2025-2026 году уже нет никаких рисков. Все клинические исследования были проведены. Компания уверена в успехе своих препаратов.

Промомед использует инновационные технологии. Они включают в себя даже искусственный интеллект. Это позволяет снижать риски неудач клинических исследований и повышает вероятность успеха.

❓ Если все так хорошо, а где тогда рост выручки?