Ipo

На европейских рынках образовался затор — большинство компаний, решивших выйти на биржу, отложили свои планы до лучших времен. Объем портфеля несостоявшихся в первом полугодии европейских размещений достиг 10 млрд долларов


Фото: meeellla/flickr.com
На европейских рынках скапливается огромный объем отложенных IPO из-за высокой волатильности и разочарования инвесторов результатами последних листингов. За первое полугодие объем портфеля несостоявшихся европейских размещений достиг 10 млрд долларов, пишет The Financial Times.
Банковские эксперты говорят, что реальный показатель еще выше, поскольку многие компании еще до каких-либо объявлений отказываются от своих планов после предварительных переговоров с инвесторами.
Испанский сберегательный банк Bankia, крупнейший из не торговавшихся cajas, в результате важнейшего для реформы отрасли IPO привлек до 3,3 млрд евро. Тем не менее, цену размещения пришлось сильно понизить, пишет The Financial Times.


( Читать дальше )

Вы уж простите, новостей много, и все, как мне кажется важны.

Fitch понизило рейтинг Греции до «CCC»
Международное рейтинговое агентство Fitch в очередной раз понизило рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Греции в иностранной и национальной валютах до «CCC» с «B+» и краткосрочный РДЭ до «C» с «B».
http://www.kommersant.ru/news/1678274
 
Еврокомиссия вновь недовольна рейтинговыми агентствами: действия Moody`s по снижению рейтинга Ирландии «необъяснимы»
Глава Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу считает, что «это рейтинговое действие в такое время необъяснимо». В то же время Ирландия, которой Moody`s снизило рейтинг до «мусорного» уровня, идет в правильном направлении, уверены в ЕК.
http://www.newsru.com/finance/13jul2011/ireland_mood.html
 
Впервые за всю историю на пост замглавы МВФ назначат представителя Китая
Пост, который займет Чжу Минь, является новым. Сейчас Минь является специальным советником директора-распорядителя МВФ. Ранее он работал в Народном банке Китая.


( Читать дальше )

Mighty777 пишет в своем ЖЖ:

ОАО «Платформа ЮТИНЕТ.РУ», один из лидеров российского рынка электронной коммерции, определило ценовой диапазон размещения акций компании в рамках предстоящего IPO. Стоимость одной ценной бумаги компании составит 145-195 руб. за штуку — соответственно, размер собственного капитала компании оценен в 2,9-3,9 млрд руб.

Прибыль 2010 = 26,8 млн. руб. Р/Е = 108(!) по нижней границе размещения, Р/Е=145(!) по верхней.
Выручка 980 млн. P/S = 3 по нижней, 4 по верхней.

М.Видео по P/S 2010 = 0.5, P/E 2010 =23 торгуется.

Мда-а-а, неужели найдут кого-то, кто купит?

«Русал» привлекает кредит объемом до $4,75 млрд
Совет директоров ОК «Русал» одобрил привлечение предэкспортного финансирования на сумму до 4,75 миллиарда долларов от консорциума международных банков.
http://www.rian.ru/economy/20110624/392452671.html
 
Главы ЕС в пятницу рассмотрят вопрос назначения Драги главой ЕЦБ
Вопрос назначения Марио Драги на пост главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) будет рассмотрен в ходе саммита глав государств ЕС в пятницу, 24 июня, сообщил журналистам глава саммита Херман ван Ромпей.
http://www.rian.ru/economy/20110624/392439650.html
 
«Русич» может построить в Чувашии авиакомплекс ценой 3 млрд рублей
Авиастроительная корпорация «Русич» рассматривает возможность размещения на территории Чувашии авиационного технологического комплекса, который предполагает строительство завода по производству летательных аппаратов и современных двигателей для нужд малой авиации и народного хозяйства, его стоимость может составить 3 миллиарда рублей.


( Читать дальше )

Слежу за Яндексом на NASDAQ. Цена упала с момента размешения на 20%.
Хочу купить, но Америки у моего брокера нет к сожалению.

Так как истории у акции нет, то получается она только для долгосрочного инвесторов? Написал это и перед глазами возник график котировок ВТБ с пятью знаками после запятой :) Но нет, в Яндексе более «эффективные менеджеры», я уверен :)

Сегодня ситуация на рынке интернет-компаний напоминает пузырь 2000-го года, когда фондовый рынок за два года упал на 5 триллионов долларов. Оптимисты считают, что пока опасаться нечего. Однако факт остается фактом: стоимость интернет-компаний по отношению к их прибыли аномально высока. 
 
Инвесторы, которые вкладываются в новые технологии, до сих пор с содроганием вспоминают 2000 год, когда стоимость акций технологических компаний начала резко падать, принеся многим их них огромные потери. 

Продолжить>>> 


( Читать дальше )

Котировки компании превышают $35 против $25, определенных в ходе прайсинга и позволивших ей и акционерам привлечь около $1,3 миллиарда. При этом цена акций в начале торгов доходила до $61.
IPO Яндекса стало одним из крупнейших размещений российских компаний после кризиса 2009 года, вторым крупнейшим размещением интернет-компании после мирового интернет-гиганта Google, а также первым размещением российской компании на Nasdaq с 2006 года.
http://ru.reuters.com/article/businessNews/idRURXE74N0T420110524

• Дата IPO Яндекса  = 24 мая 2011
• Биржа: Nasdaq
• Цена размещения акций Яндекса на IPO = $25
• Капитализация Яндекса по цене IPO=$8 млрд
• $25 — верхняя граница диапазона $24-$25, который был повышен с начальных $20-$22
• Количество акций = 52,2 млн, Объем продажи = $1,3 млрд
• Есть еще опцион на 5,2 млшн акций, с учетом него объем 1,4 млрд
• Акционеры продали 36,8 млн акций, получили $920 млн
• Фонды-Акционеры Яндекса, к-е входили в капитал в 2000, увеличили свои инвестиции в 500 раз.
• Яндекс привлек $385 млн за счет выпуска новых акций

• Переподписка IPO Яндекса = 17 раз (источник)
• Спрос вырос также за счет успешного размещения LinkedIn накануне IPO Яндекса

Акции Яндекса после IPO

• Яндекс вырос на 32% от цены IPO
• Максимальная сделка прошла по $61 за акцию, +144%
• Акции Mail.ru в Лондоне выросли на 7%

График акций Яндекса после IPO:


График акций Mail.ru Group после IPO:

• Уралсиб: оценку акций Яндекса в ходе IPO нельзя назвать низкой. В краткосрочном периоде возможен высокий спекулятивный спрос.
• ВТБ-Капитал: размещение акций Яндекса должно привлечь внимание к другим интернет-компаниям РФ^ mail.ru group и РБК.
• Яндекс оценен на IPO при P/E(2012)=23, против 13 у гугла.

----------------------------------------------------------------
Акции размещала голландская компания Yandex NV
Доля Яндекса в поиске в России = 65% против 22% иу Гугл
Осн акционеры:
Baring Vostok Capital 23,89% — Baring купил 36% Яндекса за $5 млн
Roth Advisors 6,42%
IFC 6,12%
Аркадий Волож 19,77%
Илья Сегалович 4,14%
----------------------------------------------------------------
Мое мнение:

• Я бы участвовал в IPO на стороне продавцов, а не покупателей.
• Цена, которая установилась в первый день торгов = $35, необоснованна с фундаментальной точки зрения.
• Не думаю, что рынок интернет рекламы будет расти по 60% в год, и считаю, что премия в 75% по P/E к гуглу завышена.
• Как мне кажется, в будущем, доля Яндекса в интернет поиске России будет постепенно снижаться, яндекс будет постепенно отдавать долю гуглу.
• Забавно, что и Гугл основал чувак из России — Сергей Брин.

Сегодня прошло IPO акций Яндекса на бирже NASDAQ, учитывая то что планировали размещаться по 20-22$. То вполне достойное начало.