LQDT

Как должен выглядеть растущий⬆️ тренд ?

Мне вот такой нравится😊 Тут и цена растет, и объемы растут👍
Рост цены на растущих объемах! Что еще нужно инвестору для счастья ?)
Это фонд ликвидности денежного рынка от ВТБ, тикер LQDT.
К слову, доходность на интервале декабрь — январь даёт 15.3% в пересчете на год.
С учетом комиссий выходит примерно 14.5% прибыли за год. Растёт медленно, но верно☝️

P.S. Для консервативных инвесторов🎩.
Подписывайтесь на мой телеграм канал: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi 

• +1,9% профита (+0,2% в среднем в день)
• Структура портфеля на текущий момент:

• Стоимость золота на мировом рынке выросла на 1,1% за 2 недели, но из за ослабления рубля стоимость рублевого золота, если его рассматривать через фонд GOLD , подросла на 3,6%, что позволило стратегии также показать рост на 1,9%.

• Стратегия с входом в 12000 р. рассчитана на инвестиции в золото через фонды, по сути это рублевое золото, так как они зависят от котировок золота на международном рынке и от курса рубля. Свободные средства вкладываются в фонд ликвидности, либо облигаций, что дает деньгам работать.
• Благодаря тому что сделки проходят без брокерской комиссии, можно отрабатывать даже небольшие движения в инструментах.

• Доля бумаг с фикс купоном – 63%, флоатеров и денег – 37%
• Доходность за месяц – 2,72% (~32,64% годовых)
• Текущая купонная доходность портфеля – 17%

• Получена доходность 17,35% годовых, что существенно обгоняет LQDT (~13,5%) и банковские вклады (тут точной цифры быть не может, примерно уровень LQDT или чуть выше) – при том, часть портфеля набиралась в очень неудачный период августа-сентября и ряд позиций остаются в просадке
• Сформирована купонная доходность ~17% при высоком качестве портфеля: доля эмитентов A-грейда и выше ~60%, BB – менее 11%

Всем доброго!

Прошла неделя после запуска стратегии в Тинькофф Инвестициях.
Итог +1,05% профита за неделю.
Стратегия рассчитана на инвестиции в золото через биржевые фонды GOLD и TGLD, по сути это рублевое золото, так как они зависят от котировок золота на международном рынке и от курса рубля.
Свободные средства вкладываются в фонд ликвидности LQDT, что дает деньгам работать.
Благодаря тому что сделки проходят без брокерской комиссии, можно отрабатывать даже небольшие движения в GOLD и TGLD.
Стоимость золота на мировом рынке особо не изменилась за неделю, но из за ослабления рубля стоимость рублевого золота подросла на 1,5%, что позволило стратегии также показать рост.

Сравнительная таблица активов 

📈В условиях роста процентных ставок идеально парковать деньги в ликвидных инструментах, которые дают доходность в районе ставки ЦБ. Самые консервативные инвесторы несут деньги на вклады под 16, менее консервативные — активно покупают облигации с плавающим купоном, но есть еще один подходящий инструмент — фонды денежного рынка.

В моем телеграм-канале каждый день выходят свежие обзоры на инвестиционные инструменты, авторская аналитика и инвест-юмор.

Краткий ликбез о фондах денежного рынка

В начале недели я уже публиковал разбор по фондам ликвидности и последним изменениям в них. Но все эти фонды рублевые, они защищают капитал от повышения ставок, но не от девальвации.

Недавно (27.12.2023) на рынке появился новый фонд под названием«Ликвидность. Юань» (ISIN RU000A107D41) от «ВИМ инвестиции». Предлагаю разобрать основные преимущества и недостатки данного БПИФа.

✔️ Тикер: #CNYM
✔️ Валюта активов: китайский юань
✔️ Валюта торгов: рубль
✔️ Цена пая: 10,5 CNY (135 руб).
✔️ Отслеживаемый индекс: RUSFAR CNY
✔️ Суммарная комиссия фонда: 0,47%
✔️ Доступен неквалам:ДА.

Итак, основной стратегией данного БПИФа является следование за индексом Russian Secured Funding Average Rate CNY путем заключения сделок обратного РЕПО с ценными бумагами, номинированными в юанях.

☝️  Главное отличие от рублевых фондов ликвидности в том, что ставка по обеспеченным кредитам в рублях и в юанях сильно отличается, потому что отличаются ставки центральных банков РФ и Китая.

❗️ На данный момент RUSFAR on RUB дает нам ориентир по доходности в 15,4%, а RUSFAR onCNY всего в 1,1%. Это ключевой момент, который стоит иметь в виду перед покупкой.

Спрос на такие инструменты сильно вырос из-за повышения ключевой ставки в прошлом году. Зачем брать на себя риск облигаций или акций, когда в фондах ликвидности можно получать те же 15%+ годовых после вычета комиссии управляющей компании?

Это достаточно надежные инструменты по сохранению средств. Для простоты понимания, представьте условные аналоги однодневных облигаций. Если вдруг завтра резко вырастет ключевая ставка, то цена пая фонда ликвидности не упадет, в отличие от среднесрочных и долгосрочных облигаций с постоянным купоном. По паям фонда не платятся купоны и дивиденды, вся доходность учитывается в росте цены пая, что позволяет не платить налоги с прибыли, при удержании актива более 3 лет.

📊 Данные фонды следуют за индикатором стоимости обеспеченных денег RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate). Данный индикатор показывает нам средневзвешенную ставку по залоговым кредитам в рублях. Кредиты в данном случае выдаются под залог каких-либо активов (акций и облигаций, например).

Обратите внимание:
утром  LQDT был 1,3253, сейчас 1,3250.

Значит, продают LQDT.

C уважением,
Олег.

А то, я погляжу, даже опытные участники рынка всего за 22 месяца с момента последнего рыночного катарсиса стали забывать, как оно бывает. Вижу на Смартлабе замечательные портфели, выглядящие как, например, 50% SBER и 50% LQDT.

💰 А я вот сейчас смотрю в торги своей любимкой ОФЗ 29020 и наблюдаю там объём 1,41 млн. за 3 прошедших часа. В стакане при этом на продажу туда-сюда ходит одна мини-плитка на 3 000 лотов, и если её в неудобный момент убрать, то я вынужден буду сразу попасть на 0,13%, так как следующая плитка пожирнее, на 50 000, стоит именно через столько. А если уберут обе, то и вовсе «ой».

Праздничный день? Да. А вы знаете, когда жахнет?

💰 А фонды ликвидности, я напомню, в тот самый нужный момент, когда нужно срочно штурмовать Верхний Ларс из них выйти, имеют свойство неприятно прокалывать вниз. Вам с 50% счёта в LQDT кто-то дал железную гарантию, что маркетмейкер справится? По состоянию на 28 декабря СЧА у LQDT составила 109 миллиардов рублей. Точно справится, если бросят в стакан заявок на несколько ярдов разом? Я вот вижу, что нет. И ещё не забудьте, что у лавочки LQDT растут ноги из ВТБ, а это дополнительно добавляет рисков — ВТБ никогда не упустит возможность упустить все возможности.