Фонды денежного рынка (LQDT) или короткие ОФЗ? Зачем вообще брать облигации, если есть LQDT? Если я правильно понимаю, LQDT сейчас даёт в районе 15%, а офз около 12-13%. Где подвох?

nishchebrod, тем привлекательнее, по идее, должны быть облигации. А как будет в реальности — покажет время. Что же касается подвохов, то у Финекса тоже было много разных инструментов. Да, разумеется, сравнение не совсем корректно, но какие гарантии? Что будет, если все дружно ломанутся из ликвидности единовременно?

Да, если что, держу LQDT, докупаю длинные ОФЗ (и это две совершенно разные идеи). Коротких ОФЗ не имею, ибо LQDT.

nishchebrod, Боюсь — это, наверное, неправильное слово. Возможны разные сценарии, согласен. Кто же знает, как оно будет. Я ровно два года назад не предполагал, что оно так выйдет, как и многие другие люди. А рынок вон где...  Относительно длинных ОФЗ — я докупаю 26244, это длящийся процесс, можно и усредниться чуть-чуть. И опять же, все в определенных рамках.
Да, и еще про «не боитесь ли дальнейшего повышения ставки?»

Хорошо, допустим, ставку повысили. Тогда, по той же самой логике, LQDT должны вырасти. 

nishchebrod, идея, по-моему, вполне прозаичная — снижение ключевой ставки (если это случится и в каком «контексте»)

Относительно других интересных инструментов, разумеется, каждый найдёт себе по вкусу. Но как и в примере с ВТБ, везде свои нюансы. Разве у Сбера нет облигаций? Срок не тот? Доходность хотелось бы повыше? А кто-то скажет, нафига Вам эти облиги, возьмите условный Лукойл или Сбер-преф (или… список можно продолжить) и радуйтесь. И каждый будет по-своему прав.

nishchebrod, Да, все верно. Устраивает в объеме части портфеля, почему нет. Вы можете возразить, что мало. ОК. А с другой стороны, давайте займемся таким горячо любимым делом, как сравнение теплого с мягким: какая нынче прогнозируемая дивдоходность акций МТС? 11%? Пусть будет 12%. Можно много говорить про МТС-Банк и прочую переоценку… А по факту, 12,5% в ОФЗ на 10 лет уже не выглядит так плохо.

nishchebrod, 

Так лаг всего 7 дней по ставке руониа, купоны ежеквартальные.

Ставка сейчас грубо средняя более 15.5%. При реинвестировании ежеквартальных купонов — еще дополнительная доходность грубо порядка 0,5% за год. Плюс торгуются ниже номинала — это еще грубо 0,15% годовых.

То есть на круг порядка 1% в год выигрыш, а то и побольше.

Да, ликвидность — меньше, чем в LQDT и спред небольшой в стакане. Но если покупать по бидам и продавать по оферам — выходит выгоднее LQDT, даже с учетом, что  в LQDT нет брокерской комиссии (при торговле, через брокера ВТБ)

nishchebrod, 

Вы что-то не понимаете, про LQDT.

Объясняю «на пальцах».

Возьмет промежуток 1 год:

1.3176 — 25 декабря 2023
1.2051 — 26 декабря 2022 г.

1,3176 /1.2051 = 9,34%.- доходность LQDT за год

(7,22+7,22+9,54+13,96)/4 = 9,485%. — доходность 29014 за год.

Плюс к доходности 29014 прибавляем реинвестирование ежеквартальное купонов, плюс учитываем торговлю 29014 ниже номинала — получаем свои дополнительные порядка 1% (чуть меньше) к доходности за год.