Market Power

Мосбиржа поделилась статистикой по инвестициям физлиц в прошлом месяце

❗️Итоги:

— 32,4 млн физлиц с брокерскими счетами (+446 тыс. человек за месяц);

— 57,7 млн брокерских счетов (+942 тыс.);

— 5,8 млн ИИС (+5,5 тыс.);

— ₽4 млрд вложено в акции;

— ₽52 млрд вложено в облигации.

За все 1-е полугодие частные инвесторы вложили в ценные бумаги на Мосбирже более ₽0,5 трлн.

⚖️Доля частных инвесторов составляет:

— 73% в акциях;

— 35% в облигациях;

— 11% на спот-рынке валюты;

— 55% на срочном рынке.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Инвестхолдинг отчитался за 1 квартал по МСФО

АФК Система (AFKS)

МСар = ₽218 млрд

🔹Результаты

— выручка: ₽273 млрд (+25%)

— скорректированная OIBDA: ₽69,7 млрд (+7%)

— чистая прибыль: ₽1,5 млрд (-90%)

— капзатраты: ₽39 млрд (+52%)

— чистые финобязательства: ₽268,6 млрд (+4%)

Бумаги АФК Система (AFKS) падают на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет компании малоинформативен: часть показателей дается без динамики за прошлый год и без объяснения их изменений.

Из-за этого точно сказать, почему прибыль упала так сильно, невозможно. Можно предположить, что во всем виноват рост процентных расходов, однако на деле факторы могут быть разные.

Мы ожидаем, что прибыль АФК Системы в этом году продолжит падать, поскольку долг у компании большой, обслуживать его как-то надо, а это «вылетает в копеечку» при текущих высоких ставках.

С учетом нынешней конъюнктуры мы негативно смотрим на инвестиции в акции компании. При этом есть вероятность, что спекулятивно котировки могут вырасти, если все больше «дочек» АФК Системы будут выходить на IPO. 

Курс российской валюты по-прежнему сильно не меняется, а на носу очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Что будет с рублем и каких шагов ждать от регулятора — рассказывают аналитики МР.

💵Импорт насущный

Рынок адаптируется к ограничениям в отношении НКЦ и Мосбиржи, которые сделали невозможной биржевую торговлю долларом и евро. Волатильность рубля постепенно снижается. 

Мы пересмотрели некоторые наши прогнозы. Сейчас считаем, что рубль будет более крепким из-за снижения импорта и проблем с платежами. 

В базовом сценарии импорт может просесть на 10% в 3 квартале и начнет постепенно восстанавливаться уже в 4-м. Поэтому рубль до конца года, по нашему мнению, останется стабильным и в среднем составит ₽12,2 за юань, ₽89 за доллар и ₽96 за евро.

А вот если проблемы с импортом не удастся быстро решить, то курс будет слабее — ₽13 за юань, ₽95 за доллар и ₽103 за евро. Если они и вовсе усугубятся, то рубль вполне может пойти на ₽11-11,5 за юань, ₽80-85 за доллар, ₽86-91 за евро. В этом сценарии власти могут задействовать меры для сдерживания укрепления рубля.

Большой зеленый банк отчитывается по РСБУ за 1 полугодие

Сбер (SBER)

МСар = ₽7,3 трлн

Р/Е = 5

Р/В = 1

📊Результаты

— чистый процентный доход: ₽1,2 трлн (+17%)

— чистый комиссионный доход: ₽354 млрд (+10%)

— чистая прибыль: ₽769 млрд (+6%)

— рентабельность капитала: 22,9%

— активные физлица: 109 млн (+0,5 млн с начала года)

— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 82,7 млн (+0,9 млн с начала года)

— розничный кредитный портфель: ₽16,8 трлн (+8% с начала года)

— ипотечный портфель: ₽10,7 трлн (+6% с начала года)

По словам главы банка Германа Грефа, в июне Сбер привлек рекордный с начала года объем средств физлиц в размере около ₽900 млрд.

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти не реагируют на отчет.

🚀Мнение аналитиков МР

Очередной отчет, в котором Сбер показывает, что у него все идет хорошо.

При этомприбыль растет немного скромно из-за того, что операционные расходы увеличиваются быстрее доходов. По итогам года мы ожидаем, что чистая прибыль вряд ли покажет взрывной рост. Скорее он составит 5-10%. 

Котировки Brent за неделю выросли выше $86 за баррель. Что будет дальше и как на этом заработать инвестору, рассказывает аналитик Market Power Илья Иванов.

🔶 Три фактора роста 

Нефть дорожает, во-первых, на среднесрочном дефиците “черного золота”. Отчеты международных агентств ОПЕК и EIA сходятся на том, что профицит рынок перейдет только в следующем году. 

Во-вторых, краткосрочно на цены повлияло возможное расширение конфликта на Ближнем Востоке на территорию Ливана. И, в-третьих, сейчас сезон более высокого спроса на нефтепродукты. В США вообще прогнозируют, что будут ездить в этом году на 5% больше, и это тоже, само собой, поддерживает цены. 

🔶 Три стратегии инвестирования 

1️⃣Возьмем трех нефтяных китов: Татнефть, Башнефть и Газпром нефть. Они ориентируются на внутренний рынок и переработку. Башнефть вообще больше перерабатывает, чем добывает.  

Сейчас для этих компаний складывается очень хорошая конъюнктура. Напомню: не так давно продлили разрешение на экспорт бензина, что позитивно, потому что экспортные цены выше внутренних.

ВЭБ.РФ — российская государственная корпорация, основная задача которой – развитие крупных проектов в России: кредитование и финансовая поддержка. По сути, ВЭБ.РФ – это большой государственный банк без конкурентов, который инвестирует в самые разные отрасли: от высоких технологий до инфраструктуры.

Корпорация поддерживает проекты всеми возможными способами: от покупки пакета акций компаний до лизинга и кредитов до гарантий и поручительств. ВЭБ.РФ берет деньги с размещения облигаций и привлекает депозиты из госбюджета под низкий процент.

Также из этого видео ты узнаешь:
1:20 – историю ВЭБ.РФ
1:55 – конкурентные преимущества ВЭБ.РФ
2:26 – риски компании
2:58 – что будет с бизнесом ВЭБ.РФ


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Последнее обновление нашей дивидендной таблички за июнь. До конца месяца осталось совсем немного. Смотрим, кто еще успеет заплатить.

Не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра. 

🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!

*Доходность указана на момент создания таблички.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Данная публикация демонстрируется исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией, рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг, а также не является предложением, обязательством, побуждением к совершению каких-либо действий на финансовом рынке.            Читатели самостоятельно принимают все инвестиционные решения и несут ответственность за результат своих действий, совершенных после прочтения данной публикации. 

Рынок ждет июльского заседания ЦБ по ставке. Что будет с индексом Мосбиржи? Почему бумаги Аэрофлота продолжают расти? Какие компании в фаворе у МР? Рассказывает наш аналитик Алексей Тюрин

📊Что будет с рынком акций после заседания ЦБ?

Ставка сейчас не обладает тем эффектом, который был до 2022 года. Поэтому, если она и вырастет на 2 п.п., как многие закладывают в своих ожиданиях, то, наверное, сильно на рынок акций это в моменте не повлияет. Скорее, тут более значимы два других фактора — цены на нефть и валютный курс. 

После введения санкций валютная волатильность сильно выросла. Ослабление рубля — позитив для индекса Мосбиржи в любом случае, поскольку 60% индекса — это экспортеры. Но пока об этом речи не идет, поскольку курс российской валюты сильно не меняется. 

✈️Есть ли интерес в Аэрофлоте?

У бумаг перевозчика есть потенциал роста. 

Интересна ситуация с возвратом лизинга из зарубежного периметра в Россию. Если компании удастся это сделать (она надеется закончить эту историю в 2024-2025 годах, но сроки неточные), то прибыль от этого события будет измеряться десятками миллиардов. 

Абрау-Дюрсо — лидер по производству игристых вин в России. Помимо шампанского, компания выпускает красное и белое вина, крепкий алкоголь, слабоалкогольные и безалкогольные напитки, а также работает в сфере винного туризма.

Разумеется, большую часть выручки Абрау-Дюрсо получает от продажи алкоголя, а сбыт виноматериала другим производителям и винный туризм – всего лишь приятное дополнение к основному сегменту бизнеса.

Алкогольные напитки Абрау-Дюрсо рассчитаны на массовый сегмент потребителей.

Также из этого видео ты узнаешь:
1:19 – историю Абрау-Дюрсо
1:49 – конкурентные преимущества Абрау-Дюрсо
2:20 – риски компании
2:57 – что будет с бизнесом Абрау-Дюрсо


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Золотодобытчик подал заявку на делистинг с Мосбиржи

Polymetal (POLY)

МСар = ₽114 млрд

Р/Е = 2,5

POLY, который недавно сменил название на Solidcore Resources, объясняет это недавними санкциями США в отношении Мосбиржи. По словам главного исполнительного директора компании Виталия Несиса, они делают дальнейший листинг на площадке «нецелесообразным».

Компания попросила Мосбиржу установить последний день торгов акциями на 30 сентября. Владельцы бумаг могут до 30 сентября обменять их на акции Solidcore в Казахстане. 

После этой новости бумаги Solidcore Resources (POLY) на Мосбирже рухнули на 27%, сейчас падение замедлилось и составляет 9%.

🚀Мнение аналитиков МР

Уход компании с Мосбиржи, естественно, ожидаем. Сейчас на российской торговой площадке, по сути, торгуются «фантики», поскольку компания продала свои российские активы. 

Пока у инвесторов еще есть возможность обменять российские акции на бумаги в Казахстане, сделать это необходимо!