MythBusters

Это вторая часть. В прошлый раз мы убедились, что всё не так просто как многим кажется и сама по себе эмиссия вовсе не обязана линейно влиять на инфляцию. 

Мы увидели, что эта функциональная зависимость была достаточно уверенной до конца 80х годов, а начиная с 90х для развитых стран эти связь сначала сломалась, а сейчас и вовсе есть слабая отрицательная корреляция. Это сейчас активно исследуется экономистами по всему миру как "инфляционный парадокс"

В принципе причин парадокса достаточно много. Разберем коротко основные с поверхности, а потом копнем поглубже в поведенческие патерны. 

Перво-наперво это конечно liquidity leakage.

Как вообще создаются деньги? Представим закрытую экономику без финансовых рынков:

ЦБ создает эмиссию и кредитует коммерческие банки. В этот момент еще ничего не «напечатано», тк деньги не в экономике.
Банки раздают кредиты бизнесу. Бизнес запускает расширение производства, или создание новых товаров/услуг. Растет выручка, растут доходы рабочих и акционеров подстегивая их персональное потребление и создавая давление на цены. ЦБ наблюдает за этими процессами и поддерживает в экономике уровень наличности «необходимый и достаточный» что бы все это работало. Очевидно, что «напечатанных» денег не должно быть ровно столько же сколько эмитированных тк не все они находятся в обороте. Это идеальный сценарий. 

В реальном мире все сложнее тк ЦБ регулирует предложение денег как через эмиссию так и через финансовые рынки. Такая модель делает возможной ситуацию когда коммерческие банки получают излишек денег, и тк хранение не выгодно то они ищут пути их вложений на финансовых рынках. Равно как предприятие, получив кредит может и не запустить их в реальный сектор, а тоже куда то вложить или кому то одолжить под больший процент. Этим например занимается регулярно компания APPL, в чем легко убедиться по их отчетам. Рабочие и акционеры увеличив свой доход думают — бежать ли их тратить или всего хватает и можно поиграть в кол-опционы на Теслу. Так возникает liquidity leakage:

( Читать дальше )

Помните такая программа по дискавери была- разрушители легенд? Два техногика брали всякие антинаучные слухи и мифы и разрушали их экспериментально, как правило очень увлекательно. 

Если задуматься, они несли пользу обществу — противостояли распространению ложной информации. Дело в том, что с интернетом каждый суслик стал в поле агроном. Если раньше человеки спокойно себе в одиночку верили в экстрасенсов, привидений, заговор рептилоидов и вред от прививок, то теперь они стараются оглашать это широковещательно через интернет. Не пытаясь даже разобраться. Делая таким образом тьмутаракань и мракобесие еще более распространенными. Теперь я как и Мифбастерс, буду тратить некоторое свое время на то что бы противостоять неучам на смартлабе. Помимо сегодняшней темы я заявляю еще такие темы на разбор в будущем:

• нет линейной связи между инфляцией и ценами на золото
• СП500 не растет только благодаря FANG
• нас не ждут в ближайшее время крахи на рынках акций (именно КРАХи, коррекции 10-30% вполне себе возможны)
• мы совершенно не обязаны когда нибудь повторить крах 1929г или тюльпановый пузырь
• и еще один важный топик (но это не МИФ и тут ничего доказывать не буду) — почему оптимисты (и ФРС) обязательно должны побеждать

( Читать дальше )

Ранжируем акции определенной группы в зависимости от их доходностей за только что окончившийся период. Инерционные инвесторы (momentum investor) стремятся найти с целью покупки акции, которые недавно значительно выросли в цене, полагая, что они будут продолжать расти вследствие смещения вверх кривых спроса. Напротив, с целью продажи ищут акции, которые недавно значительно упали в цене, поскольку полагается, что кривые спроса сместились вниз. Инвесторы, которые придерживаются противоположно направленной (contrains) стратегии, действуют совершенно противоположно тому, как поступает на рынке большинство остальных инвесторов: они покупают акции, которых избегают другие инвесторы (так как последние считают эти акции безнадежным вариантом), и продают акции, которые другие активно стремятся купить (поскольку последние полагают, что эти акции принесут дополнительный доход). Они поступают таким образом, так как считают, что инвесторы придают новостям слишком большое значение. По мнению инвесторов, придерживающихся этой стратегии, стоимость акций, которые сильно понизились в цене с недавним плохим сообщением (например, о небольшом размере объявленных доходов), упала слишком низко. Поэтому, как они полагают, такие акции вновь вырастут в цене, как только инвесторы поймут, что их реакция на плохое сообщение оказалась неадекватной, и повысят курс акции до их настоящей стоимости. 

( Читать дальше )

В арсенале хомячка есть готовый шаблон на любую тему.
Есть такой шаблон и на тему оптимизации системы.
Как правило, неумный юноша, или глупый мужчина приходит рассказать о том, что оптимизация за неделю-две-три месяца ничего не дает, и что оптимизировать надо на истории десятилетий, чтобы захватить сразу всё!

Разумеется, это глупость.
Опровергнуть это можно таким же способом, как и все остальные тезисы, выдвигаемые глупыми мужчинами.

Например, если человек лет до 19-20 только рос, то правильным ли будет считать что и дальше тренд продолжится?

Если карьера Медведева шла всегда вверх, уместно ли считать что и дальше так будет продолжаться?

Если  у женатого мужчины продырявился карман, нужно ли рассчитывать что дырка будет всё больше и больше?

НЕТ!

Рост остановится, Медведев пойдет на понижение, а дырку зашьют.


( Читать дальше )

Братцы, поймите одну вещь: трейдер — это обслуга.
Это скотина, за которой надо постоянно присматривать, т.к. сам по себе трейдер склонен к психическим срывам и сливу чужих денег.
Поэтому, всё хорошее что есть в трейдере, надо культивировать, а возможную побочку купировать на ранней стадии сотрудничества.

Про то, что не следует передавать кому-либо на счет свои деньги, или что следует ограничивать плечи и уровень МК и стоп-аута средствами терминала, мы уже выяснили.

Но не всегда этого достаточно.
Умные люди выносят  риск-менеджмент на аутсорсинг, поэтому, если вы тру-инвестор, а не бармалей, урвавший случайно сто-двести штук грина, выселив свою старую бабушку в дом престарелых и продав её квартиру чорным, то надо откинуть барские замашки и делать «схему».

Т.е., сначала вы идете по рекомендациям, оцениваете работу и тп., но после того как работа началась, не надо ставить трейдера в уровень себе.
Это не означает что надо ему срать в голову ежеминутно… нет… но это означает, что постоянно должен сидеть человек и мониторить поведение счета.

( Читать дальше )

В последнее время, часто стала всплывать тема о справедливости разделения рисков и денег при Доверительном Управлении.

Адепты нового течения настаивают что трейдер обязан возмещать просадку из личных средств, или изначально вносить какую-то долю в торгуемый депозит.

Разумеется, это заблуждение!
Попробую объяснить. Структурно не получится, но из разрозненных моментов можно будет сложить какую-то картину.

Итак:
1. Инвестор и трейдер могут найти любую схему, которая их устраивает, в том числе и погашение трейдером части просадки, целой просадки, или даже схему, в которой трейдер сам приносит деньги, торгует и отдает прибыль инвестору (схема работает, в случае если инвестор имеет КМС и выше  по вольной борьбе, например).

2. ПАММ-счета заранее предлагают такую услугу, однако, понимание того, что где-то «на форексе», «на кухне» предоставляют условия «более справедливые» чем на расово-верной мамбе может вызвать когнитивный диссонанс у сторонника опровергаемой теории, и конструктивно обсуждать подобную схему не получится.

( Читать дальше )

Ситуация с текущим подходом к выбору управляющего мне кажется весьма и весьма ущербной.

Возможно, «виной» тому масштабное мышление и привычка решать комплексные задачи, а на бытовых примитивных вопросах — буксовать, однако, сталкиваться приходится обычно не с частными лицами, дающими в управление, а с некими агрегаторами ликвидности, пристраивающими деньги.

Частного управляющего пытаются задрочить требованиями и регламентами, стараясь получить от него статистику по информации о торговле за несколько лет, ответы на вопросы о стратегии и просадках, а так же, ограничивая его в деньгах на «испытательный срок».

Трейдинг — это такая же профессия как и остальные. Никто не просит от автослесаря отчет по автомобилям которые он починил, которые не смог, которые не взялся делать… Или, никто не дает хирургу потренироваться на пальце перед ампутацией ноги, например.
Базару нет, можно сказать что все эти этапы люди прошли во времена студенчества и интернатуры с ординатурой, однако, всё-равно никто не просит показать «стейты» с тех времен.

( Читать дальше )

Есть такое заблуждение, которое, возможно, не формализовано, но просто подразумевается по умолчанию.
Состоит в понимании деятельности трейдера как полноценной занятости с употреблением всех попутных моментов.

В общем, вытекает из предыдущих глупостей, навязанных хомячками новобранцу о том, что-де, трейдер должен постоянно что-то учить, что-то читать, купить себе кресло-монитор, изучать волфикс вместо метатрейдера и прочая херня.

Всё это, разумеется, чушь и глупости!

Вот, например, многие из вас занимаются онанизмом, получая от этого некоторое удовольствие и известный профит.
Но вряд ли кто-то дрочит круглосуточно до изнеможения..

Или, есть тут — я уверен — такие парни, которые зарабатывают на кабаки… но никто же не жрет постоянно как элтон джон, например?!

Так и с торговлей… тут важно просто:
1. Наладить.
2. Уметь. 

И потом достаточно просто сидеть и ждать удобного случая, занимаясь, например, разведением персидских котов на продажу, или, ремонтируя за деньги чужие автомобили в автосервисе Гургена…

( Читать дальше )

Основной миф, но никогда не произносимый вслух в компании коллег, а предназначенный лишь на экспорт, заключается в придании торговле на рынках некоего ореола, автоматически повышающего статус владельца.

Чтобы было понятно, почитайте раннего Лешу, когда он там ещё ананасы телкам покупал в клубе, или когда бодрился насчет МММ перед селянами.

Хомячок почему-то считает, что в умах людей, профессия «трейдер» сразу вызывает ассоциативный ряд с роликом пепси-колы, где белозубый уложенный гелем брюнет, делает кунилингус тощей блондинке на морском берегу.
Увы-увы… если что-то подобное и происходит в мозгу собеседника, то этот диссонанс решается не в пользу хомячка.

На самом деле, торговля на финансовых рынках в большинстве случаев мало чем отличается от торговли сотовыми телефонами БУ, или перепродажей айфонов, привезенных другом из америки, куда он ездил по программе ворк энд тревел. Сапунов (или кто там?)… торговал подержанными авто, но потом подумал что мерзнуть на люберецком рынке занятие не очень интересное, и пошел торговать акциями… где и пришел к успеху.

( Читать дальше )

Кривые основы на тему роботов выливаются в создание мифов относительно этой сферы, но от противного.
Т.е., сначала недоверчивый хомячок убеждается в том, что все роботы сливают, и тем самым разрушает якобы существующий миф что робот это грааль в кубе (т.к. уапшей ничего делать не надо).

Правильным пониманием темы советников будет такое:
1. Робот не может больше, чем в него заложили.
2. Робот просто автоматизирует часть работы и позволяет производить расчеты.
3. Даже прибыльный в данный момент робот может начать сливать через какое-то время.

Из вышеуказанного следует, что робот не имеет никакой сакральности, но является просто удобным приспособлением.
Если у кого-то нет своих идей чтобы закодить их в робота (Самому, или наняв для этого программиста), то робота вполне можно купить.
Однако, если не хватает ума разобраться в сути его деятельности, то неплохо бы заручиться поддержкой продавцов.

( Читать дальше )