Nvidia

Если кто не в курсе – NVDA проводит очередную ежегодную конферецию разработчиков на стадионе в Калифорнии. И там, как всегда, выступал их лидер в кожаной куртке, Дженсен Хуанг.

Я собрался с силами и посмотрел все его выступление на 2+ часа, и вот такие грустные мысли

1. AI эволюционирует по пути LLM -> Reasoning LLM -> Agentic AI -> Physical AI
   То есть, от обычных нейросетей, которые дают ответ на вопрос, то есть делают по сути completion, мы уже перешли к рассуждающим сетям, которые сами сначала строят путь решения проблемы, а теперь идет повсеместное внедрение агентских AI систем. С последующим переходом к роботам. Напоминаю, что с момента релиза первой версии ChatGPT прошло только 2 года… «Вы находитесь здесь».
2. Агентские AI-системы – имеется в виду, что они имеют Agency. То есть, если по русски – “контроль”. Это система, которая реально контролирует ресурсы на вашем компе и может решать сложные многоходовые мультидисциплинарные задачи в гетерогенных системах типа “Напиши сервер по продаже носков для кошек, выложи его в облако, прикрути страйп для получения платежей, и заодно сделай мне рекламную кампанию и размести ее во всех социальных сетях.

#NVDA
Таймфрейм: 4H

Что важнее, фундаментал, новости или график?

Всю первую половину прошлого года рынок рос (https://t.me/waves89/6554) в волне [iii] of «3» на хайпе вокруг ИИ. Которому нужны вычислительные мощности, компания ими и занимается. Тренд был спрогнозирован (https://t.me/waves89/4654) ещё в начале 2023 года.

Летом 2024 началась коррекция – это волна [iv], начали поступать первый звоночки, что вся тема переоценена, прибыли никогда не отобьют текущую стоимость бумаг.

Но в октябре каким-то чудом случился выход в волну [v], который являлся финальным актом текущего цикла. Разумеется, мы заработали (https://t.me/waves89/7359) и на нём, тогда я поставил цель на 140-150, откуда и началась новая коррекция «4».

На этот раз на новостях о ДикПике ДипСике, который можно развернуть за сильно меньшие деньги и которому не нужно столько вычислительных мощностей. Но почему-то никто из аналитиков не предложил закрыться в хай, выйти из позиции.

Коррекция с верхов составила более 30%, и видно что её можно было бы избежать, если владеть Волнами Эллиотта и немного следить за общим фоном – это и есть ответ на вопрос что важнее.

Вчера после закрытия торгов отчиталась NVDA

Q4 2025 Earnings:
Adj EPS 89c, est. 84c
Rev. $39.3b, est. $38.25b
Data center revenue $35.6b, est. $34.09b
Adj gross margin 73.5%, est. 73.5%
Gaming rev. $2.5b, est. $3.02b
1Q rev. $43.0b plus or minus 2%, est. $42.3b
Maintains quarterly dividend at 1 cent/shr

 9-й раз подряд, Компания превзошла ожидания аналитиков. 

Типичная реакция рынка на отчеты компании это +10% на постмаркете. Но в этот раз ничего подобного не произошло. Реакция рынка — плюс/минус 2% и в конце цена на акцию остановилась на минус 1,5%. Сегодня после некоторого подъема, акции прочно ушли в минус 3-3,5%  И это несмотря на то, что CEO Дженсен Хуанг представил на конференс колле сильный прогноз роста Nvidia на первый квартал и сигнализировал о том, что растущий спрос на ее чипы искусственного интеллекта сохранился и что заказы на ее новые полупроводники Blackwell были «потрясающими». 

Но первые предвестники проблем появились раньше и инвесторы не могли забыть их так быстро.

В 2015 Маск убеждал Сэма Альтмана не жалеть никаких денег на найм топовых спецов, чтобы спасти человечество от зловредного супер-ИИ от Google – а сейчас он публично обзывает его «лжецом, жуликом и мошенником». В 2018 Маск «оценивал шансы OpenAI на успех как нулевые» – а теперь он хочет выкупить компанию за $97 млрд. В этом лонгриде мы детально разберемся: как так вышло, что Илон сначала помог запустить самую революционную ИИ-компанию современности, а потом стал главным ее хейтером?

Это гостевая статья от Леонида Хоменко – продуктового аналитика и автора канала «Трагедия общин» про искусственный интеллект и современные технологии. Я в данном случае выступаю как редактор, который изо всех сил пытался сделать этот интереснейший лонгрид чуть более вместимым в разумные рамки объема. =)

За последний год OpenAI неоднократно находилась в гуще захватывающих событий: скандал с неудавшимся увольнением Сэма Альтмана, уход из компании Ильи Суцкевера, а также несколько судебных исков от Илона Маска.

В прошлом посте я показывал свои ожидания снижения до 115.73. Цена в аккурат коснулась цели и развернулась. 

Считаю, что позитив для бумаги сохраняется в полной мере и рост будет продолжен. 

 По-прежнему вопрос заключается в модели этого роста, поэтому для консервативной торговли рассчитывайте на синюю траекторию. А по ходу динамики уже корректируйте сделку в соответствии с новыми вводными. 

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram