PepsiCo

▫️Капитализация:$235 B (169$/акция)
▫️Выручка TTM: $83,6 B
▫️Чистая прибыль TTM:$9,7 B
▫️P/E: 24 (fwd P/E 2022: 24)
▫️P/B: 12 ▫️fwd дивиденд 2022: 2,7%

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 PepsiCo — практически всем известная американская корпорация, которая производит напитки и продукты питания. На напитки приходится около 45% выручки, а на продукты питания — 55%.

👉 CocaCola и PepsiCo — хорошие примеры компаний со стабильным спросом на продукцию и неплохо диверсифицированным международным бизнесом, поэтому на примере второй компании будет интересно просчитать перспективы роста/падения акций.

( Читать дальше )

Чистая выручка PepsiCo за финансовый 3К22 (закончившийся 3 сентября) составила $22 млрд, показав рост на 9% г/г и превзойдя цифру $20,8 млрд, которую ожидали аналитики, опрошенные FactSet. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 10% г/г до $1,97 (аналитики ожидали в среднем $1,84).

PepsiCo также повысила прогноз на весь 2022 финансовый год. Менеджмент теперь ожидает рост органической выручки (без учета влияния колебаний валют и сделок слияний и поглощений) на 12% г/г в финансовом 2022 г. (ранее ожидал 10%). Более высокий прогноз менеджмента отражает большой спрос на чипсы Frito-Lay, спортивные напитки Gatorade и другие продукты компании.

PepsiCo удается удерживать двузначные органические темпы роста, но это происходит за счет значительного повышения цен, для того чтобы компенсировать расходы — бóльшие, чем ожидалось, из-за инфляции. Согласно данным министерства труда США, продовольственная инфляция в стране находится на самом высоком уровне за 40 лет, при этом цены на продукты в августе прибавили 13,5% г/г. За последний квартал средние цены на продукцию компании выросли на 17% г/г, при этом объемы продаж в натуральном выражении снизились всего на 1%. Это привело в итоге к органическому росту продаж на 16% г/г.

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров PEP:
28 июля 2022 - Krishnan Ramkumar продал акции PEP
Сумма сделки: 600.2 тыс долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров PEP:
15 июля 2022 - Williams Steven C продал акции PEP
Сумма сделки: 300.1 тыс долларов

( Читать дальше )

PepsiCo представила сильные финансовые результаты за 2К22. Выручка компании составила $20,23 млрд — на 3,7% выше консенсус-прогноза FactSet ($19,51 млрд). Скорректированная чистая прибыль достигла $1,86 на акцию, превзойдя ожидаемые рынком $1,74 на 6,9%.

Котировки компании не отреагировали на отчетность. В ходе расширенных торгов они прибавили всего 0,2%.


( Читать дальше )

В Китае и Европе акции компаний потребительского сектора дискреционного спроса с начала текущего года выглядят хуже широкого рынка, в то время как бумаги компаний товаров первой необходимости находятся на уровне рынка.

В Америке бумаги ряда представителей потребительского сектора достаточно выраженно проявили свои защитные свойства: акции компаний товаров первой необходимости с начала года показывали динамику стабильно лучше широкого рынка. Тем временем в Европе и Китае бумаги компаний вторичного спроса оказались под большим давлением, чем широкий рынок.

Среди бумаг, входящих в состав Consumer Staples ETF (XLP), мы предпочитаем акции производителя напитков и снеков PepsiCo как защитную инвестицию. Наша целевая цена акций PepsiCo составляет $187,88, что формирует потенциал роста 12,8%, рекомендация — «Держать».  В случае просадки бумаги могут стать интересными для покупки.

Динамика потребительского сектора на Московской бирже в этом году было неоднозначной. После возобновления торгов в марте сектор показывал динамику лучше рынка, что, однако, изменялось в конце мая, когда существенную поддержку индексу широкого рынка оказали дивидендные истории, прежде всего в нефтегазовом секторе. При этом представители потребительского сектора не могли похвастаться какими-то интересными новостями с точки зрения дивидендов.

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров PEP:
17 мая 2022 - Tanner Kirk продал акции PEP
Сумма сделки: 2.4 млн долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров PEP:
16 мая 2022 - Flavell David продал акции PEP
Сумма сделки: 901.8 тыс долларов

( Читать дальше )