S&P500 фьючерс

ФРС скоро будет готова начать разговоры о сворачивании Куе. Это вроде пустяк. Но это первая кость, которая уже на столе. Значит сворачивание уже неизбежно и скорее раньше, чем позже. Теперь все будут ждать июньского заседания. А значит скорее продавать.

Протокол Федерального комитета по открытым рынкам 27-28 апреля 2021 г.

Выпуск в 14:00 EDT

Совет директоров Федеральной резервной системы и Федеральный комитет по открытым рынкам в среду опубликовали прилагаемый протокол заседания комитета, состоявшегося 27–28 апреля 2021 года.

Протоколы каждого регулярно запланированного заседания Комитета обычно предоставляются через три недели после дня принятия политического решения и впоследствии публикуются в Годовом отчете Совета. Описание экономических и финансовых условий, содержащихся в этом протоколе, основано исключительно на информации, которая была доступна Комитету во время собрания. 


Minutes:
Released May 19, 2021
www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcminutes20210428.htm

График соотношения Nasdaq по сравнению с индексом S&P 500.

Этот долгосрочный график отлично отражает динамику технологического Nasdaq, по сравнению с S&P500. На нем уже наметился макроэкономический тренд, который начался 3 недели назад.

Если «технологические инвесторы», не удержат Nasdaq в течение 3-5 месяцев от дальнейшего снижения, то все закончится как и в пузыре доткомов в 2000 годах.

t.me/finance_ALGO

На мировых финансовых площадках наблюдается смешанная динамика. Риск высокой инфляции беспокоит рынки, однако постепенно внимание инвесторов переключается на другие данные. 14 мая был представлен апрельский релиз касательно розничных продаж в США, который оказался хуже ожиданий. Прогнозировался рост по сравнению с предыдущим месяцем, но данные показали небольшое снижение.

Снижение было зафиксировано в таких сегментах, как: универмаги, одежда, товары для спорта, мебель, а также онлайн-ретейл. В марте по ним наблюдался высокий рост.

Оборот вырос в сфере ресторанов и автомобилей, что, очевидно, связано с восстановлением экономики после Covid-19: начинает увеличиваться мобильность граждан и повышаться посещаемость ресторанов и кафе.

Активная кампания по вакцинации способствует снижению числа заболевших коронавирусом в ЕС и США, однако многие страны Азии, в том числе Индия и Япония, пока только преодолели очередную волну коронавируса. Федрезерв пока не планирует поднимать ставку. Но что нас ждет, когда ФРС изменит свои планы?

( Читать дальше )

В последней макро статистике по США за апрель видны части интересной картинки:

• торговля: импорт США растет выше прогнозов (импортируются товары из Китая, где рост цен PPI +6-7%);
• производство и услуги: промпроизводство замедлило рост (+0,7% ниже ожиданий 1%), так же как и розничные продажи (+0% за апрель вместо +1%);
• цены: в то же время, инфляция = 4,2% выше прогнозов, а до осени P&G и другие FMCG повысят цены на 4-9%;
• занятость выросла всего на 266 тыс., а не 978 тыс. человек (а компании увеличивают зарплаты: Amazon повысил, McDonalds сделал аж +10%);
• заявок на пособия по безработице устойчиво меньше (менее 500 тыс.), но безработица 6,1% (выросла вместо снижения), а новых вакансий 8,1 млн вместо 7,5 млн;
• спрос на дома остается высоким, хотя и замедлил рост;
• низкий спрос на кредиты был виден из отчетов банков за 1кв.

Это все намекает нам на то, что США (экономика услуг) на май-июнь может оказаться в стагфляции, когда цены продолжают расти, а экономика не показывает роста. Я думаю, что это эффект того, что американцы активно не ищут работу (и поэтому не могут брать кредиты и уверенно тратить / а работодатели повышают зарплату, чтобы кого-то нанять), и это не изменится, пока администрация Байдена не отменит повышенные пособия. В марте макро данные были сильными, но это можно объяснить stimulus checks, а апрель показывает, что дальше рост экономики тем же темпом не пошел.

( Читать дальше )

XAUUSD

Реализация сценария: исполнен

Золото продолжило рост в соответствии с ожиданиями прошлого обзора, полностью исполнив предполагаемый сценарий. При этом, цена сначала несколько скорректировалась к поддержке на 1813, и протестировав ее на прочность, отскочила от уровня и начала новую волну роста, которая успешно достигла целевую область, в районе которой и торгуется в данный момент.

Сигналов на обратное движение нет. Есть все шансы на продолжение текущего тренда на рост, поэтому сценарий с продолжением восходящего движения все еще остается в силе.

Прогноз: ожидается рост

( Читать дальше )

Ну вот и обвал. Как я говорил, чем дольше будет медлить ФРС, тем больше будет истерики на рынках. И как только Пауэлл проснется как спящая дева и гаркнет нечто вразумительное: инфляция, пора действовать-то на рынках все успокоится. А пока сон разума рождает чудовищ, а инфляция страшное чудовище

Я не армагедонщик и вообще все, что будет ниже личные ощущения навеянные тем, что я вижу своими глазами (те я вижу только то, что рядом и не вижу всего мира), но кажется музыка скоро прекратит играть.И вот о том, сколько лет сидеть придется сидеть, что бы выйти в 0 тем кто покупает сейчас и будет табличка ниже.Там специально приведен sp500, а не насдак, потому что техи падают значительно сильнее.
Почему мне кажется, что музыка прекратит играть
1 -Большинство цб видит инфляционные ожидания и чем они выше и при этом ставка цб не растет, тем мягче дкп по факту и соотв большее стимулирование. Те пузырь растет с ускорением и некоторые цб в том числе и наш снижают спред между ожидаемой инфляцией и ставкой уже сейчас.А некоторым придется это делать в спешке, что бы сбить инфл ожидания.
2 — Во многих отраслях до сих пор есть проблемы со стороны предложения и это подстегивает цены, но думаю это все закончится еще в этом году. Потому, что спрос начал ослабевать по всем фронтам. (я уже заметил, что смартлаб почему то как ориентир использует авторынок, но на нем свет клином не сошелся)

( Читать дальше )

Вот ожидидание рынка и реальное повышение ставки.


 Голубоватый конец линии — текущии прогнозы.