S&p500

Суть портфелей PRObonds, которые мы ведем – работа с облигациями среднего/крупного (не крупнейшего) бизнеса. Эти компании, обычно, не имеют хорошо узнаваемых биржевой общественностью имен, но предлагают высокую доходность и часто – прозрачность эмитента. Насчет недостаточной ликвидности можно поспорить. Скажем, мы не испытываем проблем в работе с портфелем совокупным объемом около 12 млн.р. Конечно, будь он 50 млн.р., было бы, наверно, сложно.


Портфели учитывают статистическое распределение вероятности дефолта. В целом, для облигационного рынка (не важно, широкого, или рынка высокодоходных бондов), статистически, 11% выпусков оказываются дефолтными. Чтобы избежать этого, мы стараемся приобретать бумаги в ходе их размещения и продавать в течение 6-15 месяцев. Сокращая вероятность дефолта до 0,4-0,5%.

( Читать дальше )

Наступила весна и медведи начинают выходить из своих берлог после зимней спячки. По их примеру активизировались и биржевые «медведи». Максимум начала недели на уровне 2817.1 так и остался максимумом, а прорыв ключевой поддержки локального тренда на уровне 2785.6 ознаменовал начало новой фазы медвежьего рынка. Дополнительным подтверждением такого сценария развития событий является обвальный рост локальной волатильности.
Рассмотрим ситуацию по отдельным трендам.



На уровне основного тренда — гистограмма бирюзового цвета графика недельного масштаба — традиционно ничего нового. Тренд медленный, остается в фазе роста с прежней (пока прежней) целью 2940.7, а цены остаются в пределах канала волатильности основного тренда (канал бирюзового цвета на графике недельного масштаба).



( Читать дальше )

Вы можете сказать, что я неправ. Что уровень предыдущего максимума рынка 2813.1 прорван и сформирован новый максимум с новым кластером сопротивлений на уровне 2817.1.
И будете по-своему правы.
И я буду прав.
Потому что мои уровни, рассчитанные на основе средней волатильности рынка — это математическое ожидание целей роста или падения для движения по определенному тренду. Те, кто помнит математику, знают, что кроме математического ожидания есть еще и дисперсия, с которой связано понятие доверительного интервала (я раньше даже рисовал такие интервалы на графиках). А доверительный интервал цели 2813.1 по самым скромным оценка составлял не менее 8.6, т.е. нет жесткого уровня 2813.1, а есть диапазон 2804.5-2821.7, да и этот диапазон весьма приблизительный, поскольку не учитывает движение по всем трендам.
А теперь вернемся к технике и посмотрим. что же произошло вчера.



На уровне основного тренда — гистограмма бирюзового цвета графика недельного масштаба — ничего не произошло. Да и трудно ожидать изменений от тренда с циклом 10-15 лет каких-то существенных подвижек в течение одного дня. Можно только сказать, что этот тренд остается в фазе роста с прежней (пока прежней) целью 2940.7. Но в то же время можно добавить, что рынок пока что не вышел повторно за пределы канала волатильности основного тренда (канал бирюзового цвета на графике недельного масштаба), т.е. импульс роста после прошедшей коррекции не сформирован.

( Читать дальше )

Сформировалась волна, думаю она сработает   8.03  шорт

Доброго вечера 2804 зона покупки стоп 2800, первая цель 2826, вторая 2853.
clip2net.com/s/40c4aPc

• uptrend        2
• downtrend    0
• sideways      31

Пробуксовка в районе области избыточного предложения и сопротивление на 40-нед МА во многих секторах. Оживление пока не может широко закрепиться выше 200МА. Очевиден свинг вниз к 50 МА, но не сразу, может ещё пару раз вынесет.

Композиты секторов фондового рынка США построены по разбивке на секторы IBD. Графиков секторов 33, в конце добавлены ещё 3 графика, чтобы место не пропадало зря — Nasdaq composite, NYSE composite, Russell 2000.
Краткое руководство по использованию графиков
Краткое руководство по использованию таблиц
Чтобы лучше рассмотреть, щелкайте каждую серию из 6 картинок по отдельности.




( Читать дальше )

                                                  А сбывшимися сказки не бывают,
                                                  Несбывшиеся сказки — забываю.
                                                  И больно мне, но я не унываю.
                                                  Я старый сказочник, я много сказок знаю.
                                                                © Ю.Кукин

Я не люблю прогнозы, прогнозы редко сбываются. Особенно детальные прогнозы в виде многоходовок.
Я не знаю, что будет с индексом на открытии рынка и на следующей неделе. Котировки могут пойти вверх, котировки могут пойти вниз. Сказать, что именно случится я не могу и не хочу. Но анализ рынка я провожу, провожу исключительно с целью планировать свои действия.

( Читать дальше )

Добрый день!

В пятницу, на данных из Америки, нефть закрылась ниже уровня 55.73, сформировав на недельном графике свечную формацию «медвежье поглощение». Это сигнал к возможной коррекции «черного золота» и продолжения падения при открытии рынка в понедельник, до психологического уровня в 50.00, а уже от него продолжение роста:

Старый джентльмен все-таки отскочил от горизонтального сопротивления 1.3297 и теперь направляется к дневному восходящему каналу, от которого цена может отскочить вверх и продолжить свое восходящее движение:

( Читать дальше )

На первый взгляд, понятие компаний, выкупающих свои собственные акции, может показаться довольно противоречивым.

Как только триллионы долларов вкладываются в какую-либо единственную причину — независимо от того, насколько безобидно это может звучать, — всегда есть возможность сделать громоотвод для спора.

Благодаря выкупу акций на общую сумму 1,1 триллиона долларов в 2018 году они находятся в центре дискуссий как никогда ранее.

Что такое обратный выкуп акций?

Когда публичные компании хотят вернуть деньги акционерам, у них обычно есть два варианта.

Первый — объявить дивиденды, а другой — выкупить собственные акции на открытом рынке.

Выкуп акций — это способ для компаний реинвестировать в себя. Каждый выкуп акций уменьшает количество акций, находящихся в обращении, и компания вновь поглощает часть собственности, которая ранее была распределена среди инвесторов.

( Читать дальше )

     Тренды недели. Подведем итоги.
    Неделя прошла довольно спокойно, кроме одного значимого актива — нефти.
    Фьючерс SP500 продолжил вялые колебания около 2800, и закрыл неделю выше этого уровня -2806, +15 пунктов. Похоже поддержка фьючерса игроками продолжится до мартовской квартальной экспирации фьючерсов на биржах США. Стоит отметить, что ФРС вновь активно начала сокращать свой баланс, с 12.02.2019 по 19.02.2019 баланс снизили с 4028,4 млрд. долларов до 3981,4 млрд. долларов на 47 млрд. долларов, а на 26.02.2019 еше немного до 3974,5 млрд. долларов.
Значения индексов рынков США восстановились, ФРС посчитало возможным продолжить выполнять свою программу по сокращению баланса. Денег на рынках становится меньше куда пойдет рынок в среднесроке? Тем не менее в краткосроке можно медведям устроить шортосквиз на какой-нибудь новости, закрыли неделю то выше 2800.
    Нефть брент закрыла неделю по медвежьи, 64,89, минус 1,23 доллара. Внутри недели сохранялась интрига, 27-28 февраля и первой половине 01 марта наблюдался значимый отскок вверх после импульса вниз в понедельник 25 февраля, и только в пятницу ударили вновь вниз и дошли до первой промежуточной поддержки 64,6. На следующей неделе ждем продолжения снижения до зоны 59-63.

( Читать дальше )