US Treasures

И вчера, и сегодня утром на рынках затишье:
Азия и фьючерсы США сейчас около 0.

Крипта — это, думаю, один из индикаторов ожидания политики ФРС и мировых ЦБ.
Крипта летит вниз, падения битка уже в 2 раза с максимума.

Личное мнение:
вероятность вниз по индексам выше, чем вероятность вверх.
Высокая вероятность коррекции на ужесточении денежно — кредитной политики ФРС и ЦБ остальных стран. 
Причины коррекции: перекупленность рынка США и начало мирового цикла ужесточения денежно — кредитной политики (ДКП).

Обратите внимание: 
у ФРС уже больше казначейских облигаций, чем всех у иностранных инвесторов вместе взятых.
Придётся разгружать баланс ФРС и увеличивать интерес к доллару (повышать ставку).
Возможно, уже осенью 2022г. ФРС начнёт цикл повышения ставки.

Думаю, повышение ставки ЦБ РФ 11 июня уже отыграно в паре USD / RUB на прошлой неделе, поэтому пара ниже 73р.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Обратите внимание:
в 2021г. рынки выросли, а длинные (от 10 лет) US Treasures  упали.
Т.е. доходность длинных US Treasures превысила 1% годовых и продолжает расти.
Рост доходности US Treasures — это рост инфляционных ожиданий. 
График ETF на 10-летние US Treasures.


На циклах роста ставок, корректируются драг. металлы.
Следите за рынком золота: если рынок под давлением — это значит, что растут опасения роста инфляции.

В 2020г. резко выросли государственные и корпоративные долги.
При росте ставок, увеличится стоимость обслуживания долга и резко увеличится количество дефолтов. 

Резкий рост денежной массы в США был во время и после войны во Вьетнаме: в 1971г. Никсон отменил золотой стандарт,  1970-е была инфляция, глава ФРС Пол Волкнер через жесткую политику уменьшил инфляцию раза в 3, но цена снижения инфляции и возврата интереса к доллару была 2-летний медвежий рынок в 1980 — 1981 г.г… НАПОМИНАЕТ ТО, ЧТО ПРОИСХОДИТ СЕЙЧАС! НАПОМИНАЮ: ПРИ УЖЕСТОЧЕНИИ ДКП, С 1980Г. С ПИКА $800, ЗОЛОТО УПАЛО В 4 РАЗА (такое тоже бывает).

( Читать дальше )

Коллеги, здравствуйте,
обработал цифры с сата ФРС и сделал для ВАС слайд: в ноябре ускорился рост денежной массы М2.

Динамика по денежной массе М2 РФ (темп роста в 2020г. 16% годовых, в 2018 — 2019 около 9 — 10% годовых),
ЗВР (золото = валютные резервы) стабильны.

( Читать дальше )

ETF на 10-летние US traeasures.


ОБЛИГАЦИИ — это (в большинстве случаев) ОПЕРЕЖАЮЩИЙ ИНДИКАТОР РЫНКА АКЦИЙ (падает) !

Вероятности 100% не бывает. Еще Джон Мерфи в книге " межрыночный технический анализ" анализировал взаимосвязь 4 рынков
(фондовый, облигаций, валютный, товарный).
Сейчас взаимосвязи похожи.
То, что было в большинстве случаев, не гарантирует, что так будет сейчас.
Но падающие длинные облигации говорят о слабости рынка акций.
Конечно, очередные триллионы, если их выделят, могут не дать сильно упасть.

Рекомендую протестировать.
Когда падают облигации (соответственно, растут доходности облигаций),
с задержкой идет цикл повышения ставок и фондовые рынки поэтому падают
(в 90-е задержка была, в среднем, 6 мес.).

В марте 20г.акции и облигации упали вместе.
В апреле 2020г. индексы облигаций восстановились раньше индексов акций.

Каналы — не коммерческие (просто хобби, на каналах нет рекламы и не зарабатываю).

( Читать дальше )

Коллеги, здравствуйте.

ETF на US treasures 10+ years вчера закрылся 75,33 (-1,22%).
График по дневным:

Рынок облигаций — это опережающий индикатор для рынка акций.
Иногда, приходится очень долго ждать.

Падение US-treasures говорит о слабости рынков акций США.

Сентябрь — исторически худший месяц для рынка акций.
Не факт, что это будет сейчас.

Все написанное в этом посте еще раз говорит о высоком риске коррекции рынков акций в сентябре 2020г.

t.me/s/OlegTrading

Сначала рекомендации, потом расчет % доходности, выпуски нумерую

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading

С уважением,
Олег.

 

С уважением,
Олег.

Коллеги, 
обратите внимание: для банков ослабление рубля — это плохо.
Рекомендации наблюдательного совета выплатить дивы за 19г. = 50% ЧП, СБ будет решать в середине сентября
(отыграно и не известно, что решат).

ВТБ упал, СБЕР почти не упал: им логично идти вместе, помогу Сберу определиться с направлением.
Обратите внимание: юр. лица в Сбере увеличивают шорты.

Telegram портфель:


( Читать дальше )

Коллеги,
i shares 20+ year US Treasury по дневным:

После резкого падения, уже 3 дня роста.
Сейчас в моменте +0,72% (не смотря на сегодняшний обвал индекса доллара).

Думаю, в долларе вероятен отскок.
Это — риски для сырья.

Получается расхождение между падением доллара и покупкой долларовых инструментов (длинных US Treasures).

t.me/s/OlegTrading

Сначала рекомендации, потом расчет % доходности, выпуски нумерую

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading

m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

Желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением,
Олег.

Очередная иллюстрация глобального долгового тренда, от Кирилла Тремасова и MMI (https://t.me/russianmacro/5719). 10-летний американский госдолг все еще приносит чуть больше 2-летнего. Но спред стремительно сужается и мало сомнений, что вскоре окажется отрицательным. Сейчас много рассуждений о ненормальности происходящего с мировым госдолгом. Кризисы происходят тогда, когда мы привыкаем к ненормальности и начинаем считать ее новой нормой. Сколько времени до этого осталось? Наверно, более месяца, наверно, не более квартала.


Мы тут плотно заняты российскими облигациями. И предстоящие глобальные долговые проблемы для нас не абстрактны. Если внешняя долговая пирамида начнет падать, российские бумаги в какой-то мере обязательно пострадают. Сейчас я соображаю над механизмом блокирования кризисного риска. Прототип модели управления капиталом на случай долговых неприятностей – портфель PRObonds #2. Предлагаю Вам за нам понаблюдать.

( Читать дальше )

www.treasury.gov/ticdata/Publish/mfh.txt

Россия в июле купила гос. облигаций США на 10 млрд, а Бельгия продала за год этих бумажек 200 млрд. долл.
ЦБ РФ больше не считает гос. облигации США фантиками?
Много новостей было, что больше их не покупаем, ждем «экспирации» уже приобретенных объемов.
Поясните, пож., кто в теме.