X5 retail group

Магнит (MGNT) разродился сразу двумя долгожданными отчетами – за 2022 и за 1 квартал 2023. Главные цифры по итогам года:

• Выручка: 2,35 трлн. +26,7% (впервые вышли за 2 трлн.!)
• Прибыль н/скорр.: 27,9 млрд. -42%
• Прибыль скорр.: 53,4 млрд. +11%

Разница по прибыли – бумажная, списали гудвил. В целом же 2022  Магнит отработал отлично, мощно прибавил по выручке, а по ряду операционных метрик даже обогнал лидера X5 Retail Group (см. картинку)

В 1 кв’23 темпы роста снизились и сравнение – уже однозначно в пользу X5. Но в деньгах результат хороший и он снимает все опасения по бизнесу Магнита, которые могли иметь место, пока не было отчетов

💥Но главным сюрпризом стало объявление о тендере: компания готова выкупить до 10% своих акций у нерезидентов по 2215 руб./шт. Дисконт к рынку 50%, зато деньги можно будет получить сразу на зарубежные счета. Схема согласована с Правительством и наверняка будет востребована, сейчас это единственный для нерезов вариант выйти из заморозки с живым кэшем

( Читать дальше )

X5 Group объявила о начале работы в Саратовской области первых «жёстких дискаунтеров» под брендом «Чижик».

Источник: www.x5.ru/ru/news/chizhik-nachal-operaczionnuyu-deyatelnost-v-saratovskoj-oblasti/

 

Мы обновили декабрьскую стратегию на этот год с учетом последних событий в мировой и российской экономиках. Новая версия доступна по ссылке. Наша главная ставка — по-прежнему на российский рынок, который уверенно растет с начала 2023 года (индекс Мосбиржи +16%). Мы считаем, что этот рост продолжится. 

И вот, почему:

📍 Нет инфраструктурных рисков. 

Санкции, блокировки и регуляторные ограничения стимулируют инвесторов вкладывать в российский рынок, где нет риска блокировки активов. Эта тенденция проявилась еще в прошлом году: объем торгов акциями и фондами частными инвесторами на Мосбирже уже в середине прошлого года превысил общий объем торгов иностранными бумагами на СПБ Бирже. 

📍 Акции лучше всего защищают от инфляции в локальной валюте. 

Российский рынок можно сравнить с иранским. После введения санкций в стране начался резкий рост инфляции. Чтобы сохранить капитал в таких условиях, население Ирана вкладывает средства в основном в акции или недвижимость. За период с 2017 по 2022 год инфляция за этот период выросла всего в пять раз, а бенчмарк Тегеранской фондовой биржи TEDPIX вырос в 20 раз. 

( Читать дальше )

Крупнейшие федеральные ритейлеры продолжают усиливать свои позиции в регионах за счет локальных игроков рынка. Так, X5 Group могут перейти права аренды части магазинов сети «Гроздь», управляющей более чем 150 торговыми точками в Поволжье. По мнению экспертов, региональные сети продолжают сталкиваться с давлением из-за ценовой конкуренции и сложностей с пополнением ассортимента. В то время как федеральные игроки за счет сделок по слиянию и поглощению занимают выгодные локации для своих магазинов.

X5 Group (управляет сетями «Пятерочка», «Перекресток», «Чижик») рассматривает возможность занять площади продуктовой сети «Гроздь», управляющей магазинами в ряде городов Поволжья, рассказали два источника “Ъ” на рынке ритейла и собеседник “Ъ” среди поставщиков. По словам одного из них, речь идет об аренде только части торговых точек «Грозди». В X5 Group комментарии не предоставили, в сети «Гроздь» на запрос “Ъ” не ответили.

( Читать дальше )

Привет!

На прошлой неделе мы рассказали об операционных результатах за первый квартал 2023 года, сегодня поделимся финансовыми итогами за три первых месяца этого года.

 

Компания сохранила фокус на:

• обеспечении широкого ассортимента товаров;
• расширении бизнеса (запуск новых форматов, выход в регионы и развитие онлайн-бизнеса);
• сохранении устойчивого финансового положения за счет закрытия низкомаржинальных магазинов;
• улучшении клиентского опыта.

 

Рост выручки составил 15,2% г/г на фоне 7,9%-ного роста торговых площадей и росту LFL-продаж на 6,5%. 

Мы показали достойные результаты во многом за счет:

 

• Сильного роста форматов «у дома» и «жестких» дискаунтеров: выручка  «Пятерочки» увеличилась на 12,2% г/г до 549 млрд рублей, а выручка «Чижика» выросла в 5 раз г/г и составила почти 19 млрд рублей. С учетом непростой макроэкономической ситуации и их операционной эффективности развитие данных форматов остается ключевым приоритетом для компании

( Читать дальше )

В пятницу, 21 апреля, акционеры главного банка страны утвердили дивиденды за 2022 г. в размере 25 руб. на акцию. Согласно индексу МосБиржи, акции Сбера стабильно занимают самую большую долю в портфелях частных инвесторов. Закрытие реестра для получения дивидендов уже скоро, 11 мая, и мы уверены, что многие задаются вопросом, что делать с полученными от Сбера дивидендами.

Многое зависит от вашего взгляда на дальнейшую динамику рынка. В конце марта мы опубликовали стратегию, где повысили нашу цель по индексу МосБиржи на 12 месяцев до 3 480 п. Пока рынок показывает, что мы были правы: с момента релиза стратегии индекс вырос с 2392 п. до 2638 п., то есть реализовал около четверти своего потенциала.

Из 10 фаворитов нашей стратегии мы выбрали пятерку бумаг, в которые можно реинвестировать дивиденды Сбера. Это обычка и префы Татнефти, Северсталь, ММК и Мечел.

Татнефть
Рекомендация «Покупать»
Целевая цена — 610 руб. (обычка) и 570 руб. (префы)

За последний месяц акции компании подорожали на 15%, но потенциал роста остается весомым — 50% для обычки и 40% для префов. Кроме того, компания традиционно выплачивает хорошие дивиденды.

( Читать дальше )

Всем привет!  

Сегодня X5 Group представляет операционные результаты за 1 квартал 2023 года.

Вызовы 2022 года продолжают оказывать влияние на российский ритейл и потребителей и в нынешнем году. С одной стороны, население стало еще более чувствительным к цене. С другой, высокая база для сопоставления с 1 кв 2022, сформировавшаяся на фоне аномально высокого спроса на ряд товаров в конце февраля-марте прошлого года.

Несмотря на подобные обстоятельства, по итогам первого квартала 2023 мы смогли продемонстрировать уверенные результаты, что стало возможным благодаря:

📌 непрекращающейся работе над ассортиментом и его адаптации под актуальные запросы потребителей

📌 развитию приоритетных форматов «у дома» и «жестких» дискаунтеров, а также сегмента онлайн-бизнеса 

📌 непрерывной работе по дальнейшему расширению бизнеса и экспансии в регионах;

📌 последовательным шагам, направленным на рост операционной эффективности (в том числе закрытие низкомаржинальных магазинов и окончательное сворачивание формата гипермаркетов)

Теперь перейдем к цифрам:

• Чистая выручка X5 по итогам первого квартала 2023 выросла на 15,3% за счет:

— роста LFL-продаж на 6,5%

— увеличения торговых площадей на 7,9% (8,8% вклад в рост выручки)

( Читать дальше )

X5 Group приобретает 100% ООО «Тамерлан», которая управляет дискаунтерами «Покупочка», сетью дискаунтеров с расширенным ассортиментом алкогольной продукции «ПокупАлко» и супермаркетами «Га-Га». Соответствующее ходатайство одобрено Федеральной антимонопольной службой (ФАС) РФ.

В периметр сделки входит 295 магазинов совокупной торговой площадью 124,2 тысячи квадратных метров, большая часть из которых работает в Волгоградской области. Помимо этого, X5 получит права аренды в отношении распределительного центра в Волгоградской области общей площадью 30 тысяч квадратных метров.

«Стратегия X5 Group предполагает активное развитие бизнеса как за счёт органического роста, так и с помощью сделок M&A, а также стратегических партнёрств, подобных тому, что мы заключили в прошлом году с сетями «Красный Яр» и «Слата». Благодаря приобретению компании «Тамерлан» мы сможем расширить своё присутствие на юге России и занять лидирующую позицию в этом регионе. В то же время покупатели получат больше возможностей приобретать широкий ассортимент товаров по доступным ценам в магазинах крупнейшего российского ритейлера», — отмечает главный исполнительный директор X5 Игорь Шехтерман.

( Читать дальше )

Практически все компании, завязанные на ритейл, отчитались за 2022 год. Мне захотелось сравнить некоторые традиционные торговые сети и маркетплейсы — насколько одни крупнее других по обороту на данный момент.

Продажи в 2022 году:

1). X5 Retail Group — 2,6 трлн ₽;

2). Магнит — 2,4 трлн ₽*;

3). Wildberries — 1,67 трлн ₽;

4). Mercury Retail — 1,2 трлн ₽*;

5). OZON — 832 млрд ₽;

6). М.Видео — 590 млрд ₽*;

7). Лента — 537 млрд ₽;

8). Светофор — 370 млрд ₽*;

9). Я.Маркет — 308 млрд ₽;

10). Вкусвилл — 205 млрд ₽.

* — собственная оценка на основе данных за 1 полугодие 2022 и динамики роста выручки (компании ещё не отчитались официально).

Важно понимать, что это не совсем топ-10. В топ-10 могут попасть сети Окей, Ашан, Metro. Данные по ним посчитать достаточно проблематично.

Традиционные ритейлеры растут темпами, равными инфляции. В то время как маркетплейсы продемонстрировали в 2022 выдающуюся динамику роста продаж: WB +98%, OZON +86%, Я.Маркет +92%. Если такая динамика продолжится, уже на горизонте ближайших пары лет лидеры могут смениться.

( Читать дальше )

<f./////… млин

… баю короче до 1450 р.