X5 retail group

презентация

Главный исполнительный директор X5 Retail Игорь Шехтерман:

По результатам всей программы цифровой трансформации мы ожидаем годовой суммарный эффект на EBITDA свыше 20 млрд руб, начиная с 2021 года

Согласно презентации, X5 Retail рассчитывает на рост доли цифрового бизнеса в выручке до 5% в 2023 году.

Об эффекте экономии от проекта касс самообслуживания, которые были разработаны компанией. Такие кассы экономят порядка 200 тыс руб на единицу по сравнению со среднерыночными ценами на сопоставимые комплекты касс.

Кассы самообслуживания нашей собственной разработки уже установлены в 1186 магазинах X5 в количестве более 3,5 тысяч. Экономия от установок в этом году по CAPEX составит более 900 млн руб

источник

X5 вчера представила финансовые результаты за 3К20. EBITDA за 3К20 оказалась на 3% выше нашей оценки и консенсус-прогноза рынка при рентабельности 8% (против ожидаемых 7,7%).

Мы считаем результаты позитивными для акций компании, учитывая позитивный сюрприз в части прибыли. В то же время мы считаем, что сильная динамика показателей за 3К20 уже отражена рынком в котировках. Мы ожидаем, что внимание инвесторов сместится к 1) динамике бизнеса в 4К20 (которая может оказаться лучше текущих ожиданий рынка) и 2) среднесрочным перспективам в части выручки и рентабельности (мы считаем, что рост выручки более чем на 10% и рентабельность EBITDA на уровне более 7% на фоне ограниченного расширения базы магазинов рынок пока не учел в котировках).

Кипнис Евгений
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Компания проведет веб-трансляцию Дня инвестора завтра в 16:00 мск.

Выручка за 3К20 составила 486,6 млрд руб., что на 15% выше г/г и соответствует нашим ожиданиям, консенсус-прогнозу рынка и объявленному ранее показателю выручки в операционных результатах компании за 3К20 (+ 0,2% в абсолютном выражении на фоне учета прочей выручки).

( Читать дальше )

Х5 в III квартале увеличила чистую прибыль в 5,3 раза, до 11,9 млрд рублей

Чистая прибыль X5 Retail Group в III квартале 2020 года выросла в 5,3 раза — до 11,949 млрд рублей. EBITDA ритейлера в июле-сентябре возросла на 35,1%, до 38,702 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 8% против 6,8% годом ранее. Эти показатели оказались выше консенсус-прогноза (37,515 млрд рублей и 7,7%). Выручка Х5 за январь-сентябрь выросла на 14,6%, до 1 трлн 449,266 млрд рублей. EBITDA ритейлера за девять месяцев возросла на 20%, до 112,514 млрд рублей, рентабельность EBITDA — до 7,8% с 7,4% за январь-сентябрь 2019 года. Скорректированная EBITDA повысилась на 18,8%, до 114,044 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 7,9% против 7,6% годом ранее. Чистая прибыль Х5 по итогам девяти месяцев выросла на 45,3%, до 36,399 млрд рублей.

Компания вполне ожидаемо представила сильные финансовые результаты за 3кв. и 9 мес. 2020г. благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж, росту торговой площади, а также текущим реконструкциям существующих магазинов. При этом акции ритейлера на Мосбирже по итогам торгов просели на 4%. Инвесторы ждут дня инвестора, который состоится сегодня и где ожидается презентация новой стратегии компании. Сохраняем долгосрочный позитивный взгляд на акции компаний ритейла.

Промсвязьбанк

Ритейлер увеличил выручку на 15% год к году. Доходы растут быстрее темпов предыдущего квартала, что говорит о сохранении сильного спроса на продукты питания. X5 — один из главных бенефициаров пандемии, акции компании в этом году выросли на 32%.


Онлайн-сегмент бизнеса X5 упомянут в сегодняшнем Financial Times. Доля доставки составляет менее 1% продаж компании (₽4 млрд), зато в годовом выражении выручка с направления выросла в 3 раза.

В приложениях «Около» и «Впрок» в следующем году появится доставка из ресторанов. Ритейлер собирается предложить выгодные условия по комиссии для партнеров. Яндекс.Еда и Delivery Club берут 35% с заказа, пишет FT. Хороший потенциал для X5 по дальнейшей диверсификации доходов.

Показатели прибыли за последние 12 месяцев у X5 вышли на исторический максимум. Благодаря снижению инвестиций и сокращению запасов также вырос свободный денежный поток. За последние 12 месяцев он достиг ₽29 млрд. Это приблизительно покрывает уровень дивидендов за прошлый год.

( Читать дальше )

Финансовые результаты за 3К20: выручка на уровне консенсус-прогноза

X5 Retail Group продемонстрировала достойные результаты за 3К20: выручка увеличилась на 15.3% г/г за счет роста динамики LfL-продаж и увеличения торговых площадей, а также продолжающейся реконструкции существующих магазинов. Ключевыми факторами роста выручки стали сети Пятерочка и Перекресток (+18.4% г/г и +18.7% г/г соответственно).

Атон

Показатель EBITDA по IAS 17 увеличился на 35.1%, рентабельность EBITDA составила 8.0% против 8.4% во 2К20 и 6.8% в 3К19. Чистая прибыль выросла в 5.3 раза г/г.

Выручка за 3К20 выросла на 15.3% г/г до 487 млрд руб., что соответствует уровню консенсус-прогноза. Рост выручки был обеспечен сильной динамикой LfL-продаж (+6.9%) и расширением торговых площадей (9.6% г/г), а также продолжающейся реконструкцией магазинов.

Валовая прибыль группы по IAS 17 увеличилась на 18.1% г/г, составив 122 млрд. руб. в результате сокращения уровня потерь и более низких инвестиций в цены. Рентабельность валовой прибыли достигла 25.1% (+59 бп г/г и -15 бп кв/кв при росте на 56 бп г/г до 25.5% по IFRS 16).

( Читать дальше )

Отчетность X5 Retail Group по МСФО за III квартал выглядит очень неплохо. Чистая прибыль увеличилась более, чем в пять раз – до 11,949 млрд руб. по сравнению с 2,238 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Всего за 9 месяцев прибыль составила 36,4 млрд руб., увеличившись на 45%. При этом выручка в III квартале поднялась до 486,6 млрд руб. (+15,3%), а за девять месяцев – до 1,45 трлн руб. (+14,6%). В 2019 году выручка за III квартал была равна 421,9 млрд руб., а за 9 месяцев 2019 года составила 1,26 трлн руб. Показатель EBITDA за III квартал вырос до 38,7 млрд руб. (+35,1%), а за 9 месяцев рост составил 20%. Таких результатов удалось добиться благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж на 6,9% и торговых площадей на 9,6%. При этом основным фактором роста сопоставимых продаж является рост среднего чека. За III квартал группа открыла 327 новых магазинов и реконструировала 155 магазинов формата «у дома» и 20 супермаркетов.

Среди иных факторов, оказавших влияние на динамику операционных и финансовых показателей, стоит отметить рост продовольственной инфляции с 3,6% (г/г) во II квартале до 4,3% в III квартале (в сентябре был локальный максимум в 4,4%). Постепенное восстановление потребительского спроса после «первой волны» коронавируса (с -7,0% (г/г) во II квартале до -3,1% (г/г) в III квартале). Рост индекса потребительской уверенности с -30% во II квартале до -22% в III квартале. Отдельно стоит отметить расширение программ лояльности – совокупно по всей группе было зарегистрировано 44,5 млн активных пользователей картами лояльности (по состоянию на 30 сентября).

( Читать дальше )

Группа X5 представила сильные финансовые результаты за 3К 2020 г., которые превзошли наши прогнозы. Рентабельность EBITDA второй квартал подряд перешагнула порог в 8%. Общая ситуация на рынке пока складывается в пользу ритейлера и, на наш взгляд, поддержит его показатели в следующем отчетном периоде. Наша рекомендация для бумаг X5 «Покупать», целевая цена находится на пересмотре.

Выручка X5 увеличилась на 15,3% г/г до 486,6 млрд руб. Небольшая разница с нашей оценкой в основном вызвана лучшими результатами нерозничных направлений. Валовая маржа составила 25,1% г/г, также незначительно опередив наш прогноз. Основными факторами улучшения рентабельности валовой прибыли стали оптимизация товарных потерь и логистических расходов вкупе со снижением доли промо. При этом X5 отмечают, что валовая маржа сетей «Пятерочка» и «Перекресток» была еще выше, чем средняя по группе в силу продолжающейся трансформации гипермаркетов.

SG&A расходы снизились в процентах от выручки за счет эффекта операционного рычага и, соответственно, меньшей доли расходов на персонал и аренду. Доходы от аренды и субаренды напротив выросли на 32% г/г, что позволило увеличить рентабельность скор. EBITDA до 8,1%. LTI составили 508 млн руб., что соответствует нашему прогнозу.

( Читать дальше )

Уже в шорт вставать можно? И где ловить её теперь?

X5 retail сообщает о результатах 3 квартала:

• Темп  роста  выручки  X5  составил  15,3%  год  к  году  (г-к-г)  благодаря  росту сопоставимых  (LFL) продаж,  росту  торговой  площади,  а  также  текущим реконструкциям существующих магазинов.
• EBITDA  по  МСБУ  (IAS)  17  увеличилась  на  35,1%  г-к-г  в  3  кв.  2020  г.,  отражая рост  валовой  рентабельности  и  положительный  эффект  операционного  рычага.
• Рентабельность  EBITDA  составила 8,0% (13,0% по  МСФО  (IFRS)  16), на 116 б.п. выше г-к-г.
• Валовая  рентабельность по  МСБУ  (IAS)  17  увеличилась  на  59  базисных пунктов  (б.п.)  г-к-г  до  25,1%  (25,5%  по  МСФО  (IFRS)  16)  в  3  кв.  2020  г.  в основном под влиянием снижения потерь и более низких инвестиций в цены.

( Читать дальше )