Zerohedge

К началу марта бычий рынок в США станет почти самым длинным за последние 80 лет, и, как предупреждает Марк Фабер, «такой рост, как правило, не приводит ни к чему хорошему, — пишет один из блогеров ZeroHedge. В докладе автора «The Gloom, Boom, & Doom» говорится, что «уже слишком поздно покупать американские акции. Фабер предупреждает о предыдущих крупных снижениях, таких как в 1987, 2000 и 2007 году.
 
«Сейчас не подходящее время покупать американские акции, но на этих уровнях пока может быть слишком рано покупать некоторые из падающих бумаг развивающихся рынков», — сказал Фабер, добавив, что инвесторы могут заработать деньги в долгосрочной перспективе. – «Я думаю, что в течение ближайших пяти – десяти лет, я буду зарабатывать больше денег, покупая сейчас в странах с развивающейся экономикой, а не в США».
 
Текущее ралли можно назвать вторым по величине, и если мы посмотрим на номинальные рыночные цены, которые приближаются к показателям 1900 года, то мы находим, что нынешнее ралли (по состоянию на закрытие 27 января) является 7-ым крупнейшим в истории. Как показано на графике ниже, текущее ралли не дотягивает до пузыря на рынке в 1920-29 годах, бычьего рынка после Второй мировой войны и «Технологического бума» 90-х годов.


( Читать дальше )

На прошлой неделе был подписан Меморандум о взаимопонимании между  представителями Сингапурской биржи и Гонконгской биржи. Их цель — объединить  свои силы в запуске финансовых продуктов, номинированных в китайском юане, пишет  один из блогеров ZeroHedge со ссылкой на блог Саймона Блека.

Гонконг и Сингапур являются двумя доминирующими финансовыми центрами в Азии. В течение многих лет они конкурировали друг с другом, как Нью-Йорк и Лондон. Таким образом, их государственное партнерство является очень важным, что  свидетельствует о четкой общей цели.

Скорее всего, финансовые руководители из Азии предвидят окончательный упадок  доллара, и становится ясно, что китайский юань может заполучить от доллара  огромную долю на рынке.

Курс юаня уже превзошел евро, и стал второй наиболее часто используемой валютой в мире, когда дело доходит до  торгового регулирования, согласно докладу, опубликованному на днях Обществом  всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT).

( Читать дальше )

Графика опубликована в zerohedge.com забавы ради. Разные жизненно необходимые и не очень «жидкости» проранжированы в зависимости от своей рыночной стоимости. Из графики видно, что синие чернила стоят дороже крови (донорской) и дороже водки тоже.
 

Интересно, что ZH, являясь западным ресурсом (не знаю уж — американский или нет), тем не менее очень критично относится к заявлениям США по Сирии. В целом я бы даже сказал — тон у них больше просирийский, нежели про-американский.
Вот например такие твиты встречаются частенько:
 POSSIBLE ATTACK WOULD FOCUS ON CHEMICAL WEAPONS CAPABILITY. So it is a strike against the «rebels»?

Заметка на Зирохедже. 

Автор говорит, что есть расхождение между евро-риском и оценкой этого риска рынком. То есть рынок стал дорогим и риск недооценивает. Потенциальный триггер — это стресс-тесты евро-банков, которые покажут существенную нехватку капитала, особенно в свете вступления в силу рекомендаций к капиталу Basel III. Испанским и итальянским банкам потребуется капитал $19 млрд. 

Лежащая в основне еврозоны структура никогда не сделает евро-проект долгосрочно эффективным (нет конституционального и монетарного объединения, нет центрального бюджетного и монетарного контроля, нет политического центра). Без решения этих структурных моментов долгосрочная выживаемость еврозоны под вопросом.

Указываются 5 источников потенциального негативного события в Европе:

1. стресс-тесты могут повысить ставки для банков
2. история с проблемными банками может привести к ситуации в духе Кипра.
3. Долговые проблемы Португалии
4. Франция продолжает наращивать долг
5. Внимание общественности к этим проблемам может их обострить

Если честно, то пока с трудом можно сказать, чтобы этим проблемы маячили непосредственно на горизонте, но в отдаленной перспективе такие проблемы рано или поздно всплывут. 

Ну и Бриджвотер Рэя Далио пишет, что потенциальный риск сейчас не в ценах:


Ну и общий вывод:

( Читать дальше )

Взято с tradersroom.ru/glavnye-novosti/zerohedge-otkrytaia-no-nechestnaia-monetarnaia-politika-frs.html



26 июля 2013 года редактор Bank Credit Analyst Джим Грант заявил, что когда Бен Бернанке начал второй раунд «количественного смягчения», он описал его перед Конгрессом в феврале 2011 года как «эквивалент сокращению процентной ставки». Впоследствии Бернанке объяснил Конгрессу, что предстоящее сокращение объемов «количественного смягчения» (которое может быть, или не быть), не будет эквивалентно повышению ставок, — пишет Хантер Льюис на ZeroHedge.


( Читать дальше )

Которые, казалось бы, все расставляют на свои места.

Экономика и рынок тех стран, которые не печатают деньги: 
  

А вот, экономика и рынок тех, которые печатают:
 

Напрашивается очевидный вывод, что инвесторы инвестируют в те регионы, где центральные банки проводят смягчение политики. Это приводит к тому, что рынок забегает вперед относительно макро-фона.


( Читать дальше )

На днях произошло то, чего мир не видел со времен краха Lehman: одномесячная Золотая форвардная ставка (Gold Forward Offered rate (GOFO) скатилась на отрицательную территорию с 0,015% до -0,065%. Последний раз такая ситуация наблюдалась 5 лет назад, или технически, сразу после банкротства Lehman в 2008 году, сообщает ZeroHedge. Трехмесячная GOFO также оказалась удручающе негативной в диапазоне 0.05%- 0.03%.



( Читать дальше )

Как показали данные, опубликованные два месяца назад, предельные издержки производства золота в 2013 году были оценены в 1300 долларов, в том числе капитальные затраты. Это означает, что в течение нескольких последних дней золото торгуется значительно ниже не только денежных затрат, но стремительно приближается к предельным издержкам наличных средств в размере 1 104 долларов ...


( Читать дальше )

Не так давно на одном семинаре Джим Рикардс (автор нашумевших «Валютных войн») заявил аудитории, состоящий приблизительно из 500 человек: «Если один из вас встает прямо сейчас и направится к выходу, то остальная аудитория, вероятно, не заметит этого. Если десять из вас это сделают, один или два человека могут заметить и последовать за ними. Но если 400 человек вдруг встанет и направится к выходу, то остальные зрители, вероятно, быстро побегут за ними». Об этом говорится в статье Симона Блека, опубликованной на ZeroHedge


( Читать дальше )