buy and hold

Друзья, всем добрый день! Готовьтесь к потрясающему приключению, потому что сегодня мы погрузимся в мир торговли и инвестиций! Но перед тем, как вы схватитесь за мышку, чтобы кликнуть по ссылочке в описании и отправиться в путешествие по финансовым просторам, давайте немного приколемся!

Да-да, вы не ослышались, у нас здесь необычное видео! Мы разберем одну из стратегий, которая превратит вас в прибыльного  трейдера! Что ж, я готов поделиться секретами, но обещайте, что не станете использовать их против меня на бирже!

Эта стратегия предназначена для американского фондового рынка и касается акций с такими интересными именами, как «Grow»! Известно, что здесь находятся настоящие клады сокровищ, и мы сфокусируемся на индексе S&P 500 и других крутых акциях, которые у меня прямо тут на экране!

Скажу честно, код этой стратегии такой же секретный, как рецепт пирожка с котятами! Но если вы жаждете знаний и мечтаете о финансовой независимости, то мой курс обучения станет вашим верным спутником! Ссылочка на него, конечно же, ждет вас в описании под видео!

Интересная история про 3-ёх подружек: Tiffany, Brittany, Sarah.

Они инвестировали по 200$ в месяц в период с 1979 по 2020г. в S&P 500 ( история основана на реальных данных).
Они придерживались стратегии купил и держи, но покупали акции по разному. Tiffany и Brittany пытались «поймать дно» и купить по дешевле, а Sarah просто покупала когда появлялись деньги.

За 41 год они вложили по 99000$ каждая, но итоговый результат у них разный.

Tiffany оказалась самым худшим предсказателем и покупала всегда на пиках перед падениями, её итоговый результат составил
773 358$ ( за 41 год).

Brittany в отличие от Tiffany оказалась более успешной. Она смогла купить на дне ипотечного кризиса и в марте 2020г. после ковидного армагеддона.
Её капитал составил 1 123 573$ (получше чем у Brittany)

Sarah не вникала в рыночные новости и аналитику, а просто покупала акции когда появлялись деньги на протяжении 41 года, её итоговый результат составил внушительные 1 620 708$

Это дополнение «Снова Фьючерс на индекс ММВБ. Грааль для терпил» smart-lab.ru/blog/699619.php
На этот раз гоняем историю фьючерса GOLD. Но для сопоставимости с MXI сразу конвертируем доллары в рубли по курсам на каждый день торгов.
Игнорируем, что фьючерс на золото торгуется в контанго. Не суть! Используем почти тот же алгоритм, что в предыдущей статье, на те же 73 квартала с марта 2003.
Изменение в том, что WealthLab заглючил на истории золота и в одном баре не закрывает позицию по заданной цене. Пришлось делать роллирование по цене открытия дня, следующего за экспирацией.
Оптимизированные параметры: триггер скользящего стопа 25%, реверс 5%, убыток 10%.
Выигрыш 120788.33 руб. Просадка 30820.10 руб на 08.03.2021. От максимума цены позиции 154559 руб на 06.08.2020 это 19.94%.

Теперь для подсчёта прибыльности я беру не конечную цену актива, но среднюю за все дни, равную 52641.90 руб.

Связанные средства: ГО + резерв = 9306.61 * 1.25 = 11633.26 руб; Вариационка = 52641.90 * 0.25 = 13160.48 руб.
Итого: 24793.73 руб. округлим до 25000 руб.
При среднем выигрыше за квартал 1654.63 руб это даёт квартальную прибыльность 6.62%. На год в среднем 26.47%.
Следует отметить 6 проигрышных подряд кварталов 2012-2013 и ещё 5 случаев по 2 проигрыша подряд. Учитывая, что ФРС уже почти израсходовала свой боезапас, вряд ли возможно повторение 2012 года.

Это дополнение к «Фьючерс на индекс ММВБ. Математические ожидания и реальная ретроспекция» smart-lab.ru/blog/699584.php
Т.к. фьючерс на индекс ММВБ торгуется в бэквордации, его историю можно заменить более длинной историей самого индекса, если: 1) умножить индекс на 10 и 2) роллировать позицию в дни экспирации по цене (Open+Close)/2.
И тогда можно представить, как можно было, играя в MXI (малый фьючерс), пережить и 2008, и 2020 годы.
Подробности алгоритма в предыдущей статье. Последний тест на 73 кварталах от марта 2003 дал для фьючерса MXI выигрыш 50549.20 руб. Наибольшая просадка выигрыша 10923.10 руб на 18.03.2020 от максимума 44498.90 руб 20.01.2020 с объёмом позиции 32268.90 руб (33.85% от объёма).
В 2008 просадка скромнее, Но относительном объёма позиции примерно та же.

Средний выигрыш на квартал 692.50 руб. Относительно связанных средств 15000 руб (завышенная оценка) это даёт квартальную прибыльность 4.62% или 18.47% годовых.
Стоп-лосс сработал только однажды, 06.08.2008. Скользящий стоп фиксировал прибыль 15 раз. Оптимизированные параметры: триггер скользящего стопа 20%, реверс 0%. Убыток 25% на квартал я назначил из психологических соображений.
Следует также отметить три проигрышных подряд квартала в 2011. И ещё два случая по два проигрышных квартала подряд.
На графике показан выигрыш индекса ММВБ, не умноженный на 10



Плоские участки в 2008 показывают досрочные закрытия позиции.
Игра в купи и держи даёт выигрыш 39501.70 руб с просадкой 13610.70 руб.

Можно много рассуждать о возможностях положительного матожидания для фьючерса на индекс ММВБ и даже написать не одну статейку.
smart-lab.ru/blog/699550.php
А можно один раз сделать тестовый прогон по истории торгов. У меня набрана история 26 кварталов MXI (малый фьючерс) с экспирациями с марта 2012 по сентябрь 2019.
Покупаем по открытию после дня предыдущей экспирацции и закрываем либо по убытку (25%), либо скользящим стопом (триггер 25%, реверс-10%) либо по закрытию дня экспирации. И без проскальзываний. Комиссия купли-продажи 1 руб.
С этими оптимизированными параметрами выигрыш 10825.50 руб, на 16.06.2017 просадка 5782 руб от предшествующего максимума выигрыша 7525.50 руб (24.78% от объёма позиции 23332.50 руб на 03.01.2017). Средний выигрыш за квартал 416.37 руб. Убытка в 25% не было ни разу, и только однажды скользящий стоп прибавил тыщонку к выигрышу.
Если закрывать только на экспирации, выигрыш 9423.40 руб, просадка 5781 руб.

Теперь о прибыльности. Гарантийное обеспечение 28.05.2021 на фьючерс MMM1 3911.88 руб. Цена контракта на закрытии 37180.50 руб. Резерв вариационки в 25% от объёма контракта равен 9295.12 руб. Резерв 25% на ГО равен 977.97. Итого связанных средств: 3911.88 + 9295.12 + 977.97 = 14184.97. Округляем до 15000 руб.
Со среднего выигрыща 416.37 руб это даёт на квартал прибыльность 2.78%. На год 11.12%.
Правда, в историю не попали провалы 2008 и марта 2020. Для этих периодов могут потребоваться другие стопы. 

1. Apple

У меня сейчас 65 акций Apple, их стоимость $8840, и я получил $27 после налогов дивидендами. Для закрытия промежуточной цели по портфелю из американских акций ($100'000 в американцах), мне надо ещё 9 акций. Деньги сейчас есть, но я жду хоть какой-то просадки. И возможно зря.


Я покупал акции Apple 18 раз, начиная с 05.08.2019. Средняя цена покупки $92,88. Какое-то время я не рассматривал их к покупке. Но к середине 2019 года моя стратегия сформировалась (и не меняется, меняются лишь мелкие детали). Я понял, что Apple надо брать, причем много.

Вот чем мне нравится трейдинг, так это тем, что для зарабатывания денег не нужно что-то делать. Наоборот, трейдер должен ничего не делать и само время ему приносит деньги. Вот увидел паттерн бычий, вошёл в сделку — и сидишь куришь бамбук всё это время. Потом когда пришла пора, то забираешь деньги и всё.

 Привет дорогой, любимый и проницательный читатель Смарт Лаба! Сегодня мы будем препарировать самое святое что есть у здешней публики. Те Инвестиции. А точнее детей. А еще точнее — проводить операцию по отделению котлет от мух, смешанных в салате в этом посте: smart-lab.ru/blog/663465.php?utm_medium=email

Тимофей, по всей видимости, начитавшись проходной инфоцыганщины от Садгуру, попал под кратковременный эффект и впал в состояние ментального потока. Состояние, в котором легко встают в ритмичном танце друг за другом, держась за попы (отсылка к ламбаде) такие понятия как эмоции, сожаления, воображения, инвестиции, рост благосостояния и, естественно, выводы из всего это (sic!).

Ничего страшного. РуРу и уважаемая публика в комментах наведет порядок в неокрепших (или перезревших) умах некоторых читателей, спасет мир, кошелек и производителя памперсов. Поехали.

---------------------------------------------------------------------------------------

I. Часть первая. Про инвестиции для совсем маленьких.

Для начала давайте рассмотрим процесс взаимодействия с окружающей действительностью поподробнее и определимся, что такое инвестиция. Чтобы никому не было обидно, зато всем смешно и приятно, будем рассматривать на примере нашего далекого и примитивного предка, охотника и собирателя.

Индексу РТС недавно исполнилось 25 лет. И это совсем немного.
Но, имея уже определенную историю, мы разберем, казалось бы, извечный вопрос инвестиционной привлекательности российского фондового рынка, утверждение о неработающей здесь стратегии «купил  и забыл» или «купи и держи», но для начала придется рассмотреть частности.
Стоит вспомнить, что по факту до 2008 года ни у кого не возникало таких вопросов, почти никто не говорил в серьез про американские акции на фоне российских. «Какая к черту Америка? У нас перспективный развивающийся рынок, который прет и прет в гору» — сказали бы Вам в двухтысячные.

Сейчас индекс РТС находится на уровне 2007 года, а для инвестировавших в 2008 году картина, можно сказать, выглядит пугающе: продержать акции более 10 лет, да при этом остаться в минусе. Речь, конечно, идет про доходность в долларах, когда это обсуждают. Но и в рублях часто любят приводить в пример такие известные истории потери стоимости как ВТБ, Газпром и даже Магнит с 2013 года.

Поговорим о стратегии “Купи и держи” («buy and hold» по-английски). Некоторые еще называют ее “купи и забудь”. Тут не соглашусь. Как раз забыть не получится.

“Купи и держи” современные инвесторы почему-то списали в архив и положили на полку. А зря. К этой стратегии относятся с пренебрежением. И всегда рассказывают про нее вскользь. Тоже зря!

Почти все инвестиционные стратегии (не путать с трейдингом) являются разновидностью “купи и держи”. Только с “улучшениями”. Я специально закавычил, потому что не факт, что модификации хоть как-то усиливают позицию инвестора.

“Купи и держи” держится на 5 постулатах: