diasoft

Диасофт — лидер на рынке ПО для финансового сектора. Компания предлагает различные решения автоматизации процессов финансовых расчетов. По итогам 2022 года Диасофт занимал 24% целевого рынка, который включает в себя банки (как крупнейшие, так и более мелкие), а также страховые и инвестиционные компании.

В начале года Диасофт стал публичным эмитентом, разместив на Мосбирже8% акционерного капитала.

❗️Обращаю внимание, что отчетный год Диасофта сдвинут на квартал. То есть текущий отчет, который отображается 2023 годом, на самом деле включает в себя 1 квартал 2024 года и три предыдущих.

📊 Результаты года:

📈 Выручка выросла на 27% г/г. Доля первичных продаж лицензий на ПО увеличилась с 27% годом ранее до 31%. Как видим, спрос на услуги разработчика растет.

📈 Законтрактованная выручка выросла на 70% г/г. В будущем, это должно обеспечить компании прирост реальной выручки.

📈 EBITDA увеличилась на 27% г/г, рентабельность сохранилась на прежнем уровне.

👍 В отличие от многих быстрорастущих IT компаний, Диасофт зарабатывает прибыль и даже наращивает ее. Так, по итогам года она выросла на 16%.

Платформа развития Digital Q.ERP, разработанная «Диасофт», заняла второе место в рейтинге CNews «ERP-системы 2024».

Аналитики CNews сравнивали российские ERP-системы по функционалу, форматам поставки, количеству версий системы, адаптированных под различные отрасли, стоимости и другим характеристикам. По каждому из критериев эксперты выработали балльную систему оценки, на основе которой и ранжировались участники рейтинга: чем больше баллов, тем выше место. Платформа развития Digital Q.ERP получила высокие оценки за универсальность, доступность и широту функционала для автоматизации и цифровизации процессов управления ресурсами предприятия.

Лидирующая позиция Digital Q.ERP в рейтинге говорит о том, что платформа, разработанная в «Диасофт», – это полнофункциональное отечественное ERP-решение, которое востребовано на рынке и набирает популярность как замена западных решений для крупнейших игроков.

Большинство новых IPO на российском рынке проходило в сегменте IT. Но запомнились в основном успешные: Астра #ASTR и Диасофт #DIAS (+62% и +12% с момента размещения). Обе компании являются лидерами в своих областях (Астра – 75% в операционных системах, Диасофт – 24% в ПО для финансового сектора).

📣 Мы уже знаем о планах стать публичными других игроков, Selectel и Arenadata. Но являются ли они конкурентами Диасофта и Астры?

💡 В рамках конференции Смартлаба состоялась отдельная сессия, где Selectel, Arenadata и Диасофт собрались вместе и рассказали о себе. Я не мог такого пропустить и приведу вам основные тезисы 📝:

🗃 Arenadata – разработчик систем сбора и хранения данных (СУБД), которые обеспечивают возможность другим прикладным приложениям работать с информацией клиента.

📈 Российский рынок всех СУБД в 2024 году составит 95 млрд руб. Среднегодовые темпы роста до 2030 года ожидаются на уровне 20%. Рост рынка завязан на увеличение объема анализируемых данных: большую роль тут играют развитие Big Data и AI (искусственный интеллект). На рост доли рынка Аренадата влияет уход из России Oracle, Terradata, Cloudera и прочих игроков.

1. Компании могли сократить долю дорогостоящих сотрудников
2. Наем в штат сотрудников начального уровня, которые могут занижать средний уровень зарплаты IT-специалистов в РФ.

«Этот год, пожалуй,— первый период стабилизации, когда оплата труда увеличивается сдержанно»,— сообщила замгендиректора холдинга Т1 по персоналу Екатерина Колесникова.

Текущая цена: 5517₽

Целевая цена: 6700₽
Потенциал роста: 21,4%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 58,4 млрд руб
— Выручка 2023: 9,1 млрд руб (+27% г/г)
— EBITDA 2023: 3,9 млрд руб (+27% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 3 млрд руб (+16% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Переход финсектора на отечественное ПО;
— Собственные решения и разработки;
— Ежеквартальные дивиденды не менее 80% от EBITDA;
— Высокие темпы роста IT-сектора и господдержка.

Факторы риска:

— Кадровый голод;
— Регуляторные.

–––––––––––––––––––––––––––

Диасофт выпустил отчет за 2023 год (у них он заканчивается в марте 2024 года т.е. сдвинут на квартал вперед)

Слежу в полглаза за компанией т.к. участвовал в IPO и продал на планке в +40% (шаверма-трейд), из всех последних IPO выглядели самыми приличными людьми из сферы IT (без фантазий о заоблачных темпах роста и бесконечном потенциале рынка)

Цена IPO была 4500 руб, сейчас в районе 5500 руб

Из интересного:

👉 Выручка год к году выросла на 27% (в прошлые 3 года рост был более скромным), чистая прибыль растет схожими темпами и удвоилась за 3 года