gldrub_tom

Золото вновь нацелилось обновить свои исторические максимумы. Вчера фьючерс на металл на CME перевалил за $2700 за унцию и вплотную подобрался к сентябрьским максимумам. Ралли имеет все шансы продолжиться. Оцениваем, до каких отметок рынок ожидает продолжения роста золота, а также приводим ближайшие технические ориентиры.

По данным World Gold Council, чистые притоки в ETF на золото в сентябре фиксировались пятый месяц подряд. Кроме того, суммарный чистый отток с начала года сменился на чистый приток в этом месяце. Основные притоки поступали от североамериканских фондов, что связывают с последним решением ФРС по ставке, хотя в текущем году самыми активными покупателями являются именно азиатские фонды.

Настроения на рынке фьючерсов

В срочных контрактах на драгоценный металл на бирже CME до конца 2025 г. наблюдается контанго — цена дальних контрактов выше ближних.

Контанго на фьючерсном рынке — нормальное явление

Оно формируется за счет возможности получения безрисковой доходности в случае, если вместо покупки дальнего контракта здесь и сейчас деньги размещаются в надежные инструменты приносящие гарантированную доходность (в контексте американского рынка это казначейские облигации — treasuries). А когда актив понадобится, то вы покупаете ближний фьючерс, либо совершаете спотовую покупку.

( Читать дальше )

#Макротренды и #макроэкономика на коленке от Aromath🎪

Ставим новые цели по золоту Gold 🥇

Антология золота от Антона Ромашова Aromath.

Январь 2023 года при цене золота 1850 долларов — был первый анонс золота по 3000 долларов в канале Aromath.



Легендарная картинка тех времен в дизайнерском качестве лежит здесь - Ссылка на файл в высоком разрешении: disk.yandex.ru/i/g9lZtInlycse-Q

5 мая 2023 на самом локальном пике при цене золота 2050 обозначил вероятное начало супер-тренда от зоны 1800+-20 после нужной коррекции -  ✔️

( Читать дальше )

Цена на золото в среду едва не превысила $2600 на фоне долгожданного снижения ставки ФРС США, которая была понижена сразу на 50 базисных пунктов, до 5%. В долгосрочной перспективе привлекательность золота сохраняется, прежде всего — для диверсификации портфеля.

ФРС и золото

На пресс-конференции глава Федрезерва Джером Пауэлл обозначил переход ведомства к циклу смягчения денежно-кредитной политики, что означает череду снижений ставки в дальнейшей перспективе. Этот факт будет негативно влиять на доходность американских государственных облигаций, которая на фоне ожидания решения ФРС снижается с конца апреля этого года.

В связи с этим инвесторы буду стремиться в альтернативные активы, которые готовы обеспечить высокую доходность и надежность одновременно. Конечно, фактор ставок в США не единственный, влияющий на цены золота, но в исторической перспективе показательно выглядит, например, сравнение доходности 10-летних гособлигаций США с защитой от инфляции (TIPS) и динамики цен на золото, где есть явные продолжительные участки обратной корреляции. Причем ставка ФРС в данном случае скорее является подтверждающим сигналом перспектив снижения доходности TIPS.

( Читать дальше )

Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC) опубликовал отчет, который отразил, что мировые центробанки во II квартале продолжили наращивать запасы золота. Об отчете организации и о том, как просто и быстро инвестировать в золото, в нашем материале.

Согласно представленным данным, список стран возглавляет Польша, которая по итогам квартала увеличила резервы на 18,68 тонн (т).

На втором месте Индия, чьи покупки составили 18,67 т. Напомню, что аналогичный объем золота страна закупила и в I квартале. Вероятно, в ближайшие годы Индия продолжит увеличивать долю резервов в золоте для обретения некой стабильности в текущих условиях, так как доля запасов по итогам II квартала невелика и составляет чуть больше 13%.

На третьем месте по закупкам золота Турция — 14,63 т приобрел турецкий ЦБ во II квартале 2024 г. В I квартале года страна возглавила список по объемам покупки золота и опередила Китай, пополнив резервы на 30,12 т золота.

На 4 и 5 местах расположились Узбекистан и Чехия, нарастив запасы на 7,4 и 5,9 т соответственно.

( Читать дальше )

Российский рынок уже достиг привлекательных для покупки уровней, однако продажи продолжаются. Почему? В большей степени такая динамика связана с активностью нерезидентов. А ястребиные заявления ЦБ и отчеты компаний все-таки служат дополнительным отягощающим фактором. В такой нервозной и непонятной ситуации попробуем сконцентрироваться на защитных инструментах, а также найти точку опоры на рынке акций.

Золото

Данный металл в рекламе не нуждается. Сейчас он переходит к коррекции, а значит, в ближайшей перспективе может появиться удачный момент для покупки. Инвестировать в золото можно через множество инструментов. На фондовом рынке это могут быть фьючерсы на золото в долларах США за тройскую унцию (GOLD), в рублях за один грамм (GL), а также вечные фьючерсы в рублях за один грамм (GLDRUBF).

Есть возможность вложиться и в так называемое биржевое золото — торгуется под тикером GLDRUB_TOM. Оно доступно только в рублях лотами с шагом в 1 грамм. Фактически такая сделка является вложением в то золото, что находится в хранилищах НКЦ на территории России.

( Читать дальше )

Российский рынок продолжает рисовать новые локальные минимумы, пробив уровень 2900 пунктов. Неужели все так плохо? Давайте разбираться.

Дивидендные гэпы, повышение ставки и волатильность на валютном рынке безусловно вносят свои коррективы. Однако есть и еще одно: давление от продаж нерезидентов.

Ситуация очень похожа на 2023 год, когда в июле ЦБ заметил большое количество продаж от иностранных держателей. В 2024 году ситуация аналогична. Нерезиденты имеют возможность продавать активы до 13 августа. Именно этот фактор и создает большой навес даже в сильных бумагах.

Но и это для нас хорошо. Мы неоднократно показывали вам топ-лист сильных бумаг, которые с удовольствием докупаем на сильных уровнях. Причем покупаем осторожно: на каждые 2-3% падения рынка, загружаем на 2-3% свой портфель. Все идет по плану, главное не поддаваться панике и волнению. Июль — тяжелый месяц для рынка ценных бумаг, не забываем и про заседание ЦБ 26 числа.

Что по золоту?👨‍💻

Мы писали о золоте здесь. В рамках нашей стратегии, вновь нашли отличную точку входа по ЕМА 10/20 и золото продолжает плавно расти. Факторы все те же: ослабление рубля, рост инфляции и спрос со стороны центральных банков мировых стран. Продолжаем целиться в 7500 рублей среднесрочно.

( Читать дальше )

Команда MSCinsider анализирует движения средств на рынке. На этой неделе мы рассматриваем три металла, совершивших сильные скачки за последнее время. Начали мы с золота и платины, а закрывает нашу неделю — серебро .

 

Для начала обратимся к чистым позициям в активе.

Чистые позиции — это разница покупок и продаж. 
 

Если больше нуля, то покупок больше.

Если меньше нуля — больше продаж. 

 

1) Чистые позиции Юридических лиц по фьючерсу серебра с января 2020.

Заметно, что Юридические лица начали наращивать чистые позиции — впервые за 4 года они превысили ноль, что говорит о превалирующих покупках и оптимизме Юридических лиц. Особенно это заметно по сравнению с июнем 2021 — ноябрём 2021, когда чистые позиции достигали исторически низких значений.

 

Тем не менее, этот график не дает полной картины. Чтобы уловить сильные изменения в чистых позициях, мы воспользуемся индикатором RSI.

( Читать дальше )

Золото последнее время, конечно, удивляет доходностью (смотрим на рублёвое GLDRUB_TOM, торговать можно ещё, например, через фонды)
Но подобные импульсы вверх чреваты ростом риска.
Сейчас для себя риск на месяц я оцениваю что-то около 18%, такого давно не было.
Хотя золото может ещё далеко вверх пройти безоткатно, но это не отменяет наличие риска.

Если вы хотите отыграть рост цен на золото, то на российском рынке у вас по сути два вменяемых варианта: Южуралзолото $UGLD и «биржевое золото» под тикером GLD/RUB.

Оба варианта по-своему интересны: Южуралзолото вполне может преодолеть отметку 1 рубль за акцию в обозримой перспективе, интерес инвесторов к компании по-прежнему очень бодрый.

Биржевое золото в свою очередь интересно не только из-за экспозиции на само золото, но и из-за защиты от ослабления рубля. Т.к золото номинированно в долларах, то при росте курса доллара рублёвая цена золота растёт, что даёт преимущество в ситуации, когда одновременно растёт цена на золото и курс бакса к рублю.

А что Полюс $PLZL, спросите вы?.. Ну, на Полюс рынку пофиг, скажем прямо. После позорного «байбэка на 29.99% по конской цене в 14000 р/акция, компания в принципе растеряла свою привлекательность. Сидят теперь с искусственно раздутым долгом и ковыряются с разработкой Сухого Лога, а могли как нормальные ребята сейчас анонсировать дивы или провести байбэк — но уже по нормальной цене и на меньшую долю капитализации.

( Читать дальше )

1. На нашем рынке цена золота растёт бойчее (₽: +15,0% и $: +13,3%), чем за рубежом ($: +11,8%).
(фактура — в таблице ниже)

2. Фонды-лидеры по наблюдаемой доходности за этот период (опередили динамику GLDRUB_TOM (!) ):
TGLD (Тинькофф) — (₽: +16,5%)
RCGL (Райффайзен) — (₽: +15,2%)

3. Фонды, отстающие по доходности:
GOLD (ВИМ) — (₽: +13,3%)
SBGD (Сбер) — (₽: +12,5%)

4. Лидер опережает аутсайдера на 4 (!) процентных пункта! Это как-то дочерта для этого коммодити, не находите?!

5. Аналитики тем временем продолжают соревноваться кто придумает «самое этакое» обоснование для происходящего роста золота (читай, дальнейшей девальвации зелёного) )))




Почему веду речь именно о периоде, указанном в заголовке поста — сравниваем темпы роста перечисленных инструментов от предыдущего локального минимума:

( Читать дальше )