gmkn

Cегодня акции компании впервые за 7 лет пришли к сильному психологическому уровню поддержки в 100 рублей.

💡 Что учитывая текущие результаты бизнеса и низкие дивиденды, выглядит весьма оправданно.

И такая негативная динамика сохраниться вплоть до момента, пока инвестиционная программа не подойдет к концу.

🗓 А ждать этого придется как минимум до 2027 года, после которого и можно рассчитывать на хорошие результаты.

Чему смогут поспособствовать и хорошие цены на продукцию, которые к тому времени смогут циклично восстановиться.

❗️ Так что акции Норникеля подходят сугубо долгосрочным инвесторам, которые готовы держать бумагу более 3 лет!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

Компании одна за другой спешат выплатить дивиденды до конца года, внезапно и в нехарактерные для этих эмитентов периоды, например:

Газпромнефть — обычно выплачивала основной дивиденд в январе-феврале по итогам 9 месяцев, и остаток в июле августе по итогам года. Газпромнефть в этом году внезапно решила выплатить по итогам полугодия в октябре-ноябре.

Полюс — обычно выплачивал дивиденды 2 раза в год, по итогам полугодия и года, но пропустил 6 выплат, начиная с выплаты по итогам 2021 года. СД Полюса внезапно рекомендовал как никогда щедрые дивиденды по итогам 9 месяцев с дивидендной отсечкой 13 декабря, полагаю тоже хочет успеть выплатить их до конца года.

И причиной тому — налоговые изменения с 2025 года. Эту причину озвучивали ещё летом аналитики Атона, и как видим, они оказались правы.

«Мы ожидаем, что ввиду увеличения налоговой нагрузки в 2025 году некоторые эмитенты могут ускорить выплаты дивидендов и провести их в декабре 2024 года»

Планирующиеся на следующий год дивидендные выплаты сдвигают по срокам, чтобы уложиться в налоговый период 2024 года. И это вовсе не значит, что в 2025 компания выплатит дивиденды еще раз. Скорее наоборот — не заплатит, или заплатит чисто символически.

🔵 Предпочтительный подсчёт

• GMKN (MOEX/RUS), 🕐TF: 1W 🔗

🌊 ГМК Норникель попал в идеальный шторм. Давайте разберемся, с какими трудностями столкнулась компания и есть ли шансы из них выбраться в обозримой перспективе?

✔️ Снижение цен на металлы

В 1 полугодии текущего года цена на никель снизилась на 28% г/г, а на палладий на 35% под давлением роста производства никеля в Индонезии и замедления спроса со стороны автомобильной промышленности из-за снижения потребительской активности на развитых рынках.

Ситуация с медью и платиной обстоит гораздо лучше, цены на них выросли за аналогичный период на 4% и 3% соответственно. Однако, эти металлы несут гораздо меньший вклад в выручку, поэтому глобально изменить тренд не могут.

✔️ Высокие капитальные затраты и долговая нагрузка

❗️По прогнозу компании, капитальные затраты в 2024 году должны сохраниться примерно на прошлогоднем уровне (3 млрд долларов).

👉 В 1 полугодии мы увидели снижение капекса на 34% г/г в рублевом выражении на фоне изменения валютного курса и оптимизации расходов. Учитывая прогноз на год, во втором полугодии капекс может снова вырасти.