goldman sachs

◾ На фоне укрепления рубля инвестиционные банки Goldman Sachs и JPMorgan начали предлагать клиентам производные инструменты, привязанные к российской валюте, сообщает Bloomberg. Торговля такими инструментами не запрещена санкциями, поскольку не подразумевает физических поставок российских активов, и не предполагает участия российских граждан, поясняют в агентстве.

◾ Производные инструменты позволяют инвесторам сделать ставку на рост рубля, который с начала года укрепился по отношению к доллару почти на 20%. Речь идет о беспоставочных форвардных контрактах (NDF), позволяющих сторонам сделки обеспечивать защиту от рисков без физической поставки валюты.

◾ Ранее в Bloomberg сообщали о резком роста интереса иностранцев к российским активам. Он усилился на фоне роста оптимизма по поводу ослабления санкционного давления со стороны США и возможного доступа иностранных инвесторов на российский рынок.

www.rbc.ru/quote/news/article/67c85f809a79472a21376931?from=newsfeed

Goldman Sachs видит риски снижения своих средних прогнозов по нефти марки Brent на 2025 и 2026 годы в связи с планами ОПЕК+ увеличить добычу нефти в апреле, в том числе из-за снижения спроса на фоне недавних данных по экономической активности в США и повышения тарифов.

Увеличение добычи — первое с 2022 года со стороны ОПЕК+, в которую входят Организация стран — экспортёров нефти, а также Россия и другие союзники. Оно начнётся на квартал раньше, чем предполагал Goldman Sachs, согласно которому увеличение добычи начнётся в июле и продлится четыре месяца.
Банк прогнозировал, что в 2025–2026 годах средняя цена нефти марки Brent составит 78–73 доллара за баррель, а средняя цена нефти марки West Texas Intermediate в США составит около 74–68 долларов за баррель.

Однако предложение нефти может оказаться выше ожидаемого, особенно если увеличение добычи ОПЕК+ выйдет за рамки базового сценария на четыре месяца, говорится в отчёте банка за понедельник.

«В частности, мы предполагаем, что к концу 2026 года цена Brent опустится до 60 долларов в случае, если в течение 18 месяцев предложение ОПЕК+ вырастет», — говорится в отчёте.

( Читать дальше )

Goldman Sachs повысил прогноз по цене золота на конец года до 3100 долларов за унцию. Это решение связано с усиленным спросом со стороны центральных банков и увеличением притока средств в биржевые фонды, обеспеченные золотыми слитками.

Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что спрос со стороны центральных банков может составлять 50 тонн в месяц, что значительно превышает предыдущие ожидания. В случае сохранения экономической неопределенности, включая вопросы тарифной политики, цена золота может вырасти до 3300 долларов за унцию, что представляет собой 26% годовой прибыли. В этом году золото уже установило несколько рекордов, и устойчивый рост цен поддерживает закупки центральных банков, снижение процентных ставок ФРС и политические риски, включая угрозу тарифных войн.

Кроме того, растущие опасения по поводу инфляции и финансовых рисков могут подтолкнуть центральные банки, особенно с крупными резервами казначейства США, к дополнительным закупкам золота.

Прогноз от Goldman Sachs был пересмотрен после сильных закупок в государственном секторе, включая 45 тонн золота, приобретенного Китаем в декабре. Спотовая цена золота на данный момент составляет около 2909 долларов за унцию.

( Читать дальше )

‼️⚠️Курс рубля. Аналитика от Goldman Sachs

1) В рамках завершения СВО, аналитики Goldman Sachs предлагают заработать своим клиентам через казахский тенге. Основные аргументы:
— в позиции мало западных хедж-фондов;
— высокая доходность тенге (депозитная доходность 14%).
— с учётом высокой доходности тенге, можно заработать на Кэрри трейде.

2) Основной таргет Goldman Sachs — уровень 500 тенге за доллар (при отсутствии позитива). С учётом текущего позитива и заходом западных хедж-фондов, тенге может укрепиться до уровней ниже 500, на картинке выделены эти уровни.

3) Экстраполируя все это на курс рубля (у голдманов отсутствует доступ к рублю, но между тенге и рублем существует высокая корреляция). Ставка по рублю (21%) выше, чем в тенге (14%), НО с учётом резкого укрепления рубля, туда в отличие от тенге набилось значительное количество спекулянтов.

P. S. С учётом аналитики от Goldman Sachs, наблюдаем за курсом тенге, плюс ждём заседание ЦБ РФ. Полная аналитика по курсу доллара будет представлена в грядущем ролике.

( Читать дальше )

Армянская Balchug Capital получила разрешение на выкуп 100% ООО Голдман Сакс Банк. Банк с физиками не работал, специализировался на инвестиционном банкинге. Сразу вспоминается осенняя эпопея с продажей акций недружественных нерезидентов и коррекция рынка в конце ноября на фоне продаж крупными нерезидентами.

Идет новая волна продаж акций нерезидентов?

❌ «Нет» по 2 причинам:

💰 активы банка на 1 декабря – 4,9 b₽, капитал – 3,7 b₽; в ноябре рынок корректировался на более крупных объемах. Даже если 100% активов разом продадут в рынок, он этого практически не заметит;

📄 ЦБ теперь ограничивает предложение акций нерезидентов путем лимитов сделок: количество сделок по таким бумагам за 1 торговый день не должно превышать 10% от общего количества сделок, а их денежный объем должен быть не более 5% суммарного за день.

Наконец-то ввели сдерживающий механизм, который как минимум в теории не даст повторить осенние обвалы, когда стаканы просто “убивали”. Система все таки работает над введением правил, что не может не радовать. Лучше поздно, чем никогда. 

( Читать дальше )

Хедж-фонды делают многомиллиардные ставки против экономики США, полагая, что президентство Трампа приведет к резкому краху рынка

Данные Goldman Sachs вызвали шок в финансовых кругах, выявив резкий всплеск «коротких» позиций по отношению к американским акциям — шаг, который сигнализирует о вере в то, что рынок движется к резкому краху.

Это произошло на фоне потерь в $600 миллиардов в акциях компаний, таких как

$GOOGL Alphabet,
$AMZN Amazon,
$AAPL Apple,
$MSFT Microsoft,
$NVDA Nvidia,

из-за опасений по поводу китайской компании DeepSeek.

Два месяца назад хедж-фонды инвестировали в «трамповые сделки», ожидая золотой эры для корпораций США благодаря налоговым льготам и дерегуляции.

Однако теперь те же фонды ставят против экономики, на которой раньше зарабатывали.

Это ставит под угрозу накопления миллионов американцев, чьи сбережения могут пострадать.

Экономика США демонстрирует стабильность, а рынок, вероятно, излишне пессимистично оценивает перспективы снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), считает главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус.

По его словам, экономика США развивается гармонично, показывая признаки здоровой активности и постепенного снижения инфляции. Согласно оценкам Goldman, в четвертом квартале 2024 года рост ВВП США составит 2,6%, и в 2025 году ожидается сохранение таких же темпов роста. Это связано с тем, что рынок труда остается стабильным и не демонстрирует признаков перегрева.

Хациус отмечает, что американский рынок труда характеризуется низким уровнем увольнений и медленным наймом, при этом его активность не указывает на риск перегрева. Кроме того, инфляция в США в декабре оказалась ниже ожидаемого уровня, что позволяет ФРС продолжить снижение процентных ставок. Однако, по мнению Хациуса, это не означает, что снижение ставок произойдет уже в январе.

В целом, по мнению экономиста, в настоящее время нет значительных рисков повышения процентных ставок в ближайшем будущем.

( Читать дальше )

The Goldman Sachs Group, Inc.
As of July 19, 2024, there were 315,799,555 shares of the registrant’s common stock outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/886982/000088698224000022/gs-20240630.htm
Капитализация на 15.01.2024г: $191,277 млрд

Общий долг на 31.12.2022г: $1,325 трлн
Общий долг на 31.12.2023г: $1,525 трлн
Общий долг на 31.12.2024г: $1,549 трлн

Выручка 2022г: $47,365 млрд
Выручка 1 кв 2023г: $12,224 млрд
Выручка 6 мес 2023г: $23,119 млрд
Выручка 9 мес 2023г: $34,936 млрд
Выручка 2023г: $46,254 млрд
Выручка 1 кв 2024г: $14,213 млрд
Выручка 6 мес 2024г: $26,944 млрд
Выручка 9 мес 2024г: $39,643 млрд
Выручка 2024г: $53,512 млрд

Прибыль 9 мес 2021г: $17,342 млрд
Прибыль 2021г: $21,635 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: $9,935 млрд
Прибыль 2022г: $11,261 млрд
Прибыль 1 кв 2023г: $3,234 млрд
Прибыль 6 мес 2023г: $4,450 млрд
Прибыль 9 мес 2023г: $6,508 млрд
Прибыль 2023г: $8,516 млрд
Прибыль 1 кв 2024г: $4,132 млрд
Прибыль 6 мес 2024г: $7,175 млрд
Прибыль 9 мес 2024г: $10,156 млрд

( Читать дальше )

Он считает «важным все это сбалансировать». Глава банка заявил об «исключительно оптимистичном» настрое в отношении дальнейшего экономического развития, выразив уверенность в том, что широкомасштабное дерегулирование рынка, обещанное избранным президентом Дональдом Трампом, станет катализатором бизнес-инвестиций. «Стимулирующим фактором» финансист назвал обещанное Трампом возобновление налоговых льгот.

В то же время Соломон предупредил о потенциальных последствиях планов новой администрации по ужесточению иммиграции, включая депортацию миллионов людей, которые живут в США нелегально, а также — ввести новые тарифы для торговых партнеров. «Необходимо получить результаты реализации» данных предложений, сказал он.

«Я настроен весьма оптимистично, но мы оказались в более нестабильном положении», — отметил Соломон. По его словам, правила, введенные администрацией во главе с Джо Байденом, заставили генеральных директоров отложить инвестиции. Новая же администрация «направила четкий сигнал о том, что хочет отступить от этого». Он расценил данный шаг как «очень конструктивный для роста и инвестиций». 

( Читать дальше )

Аналитики Goldman Sachs Group Inc. ожидают дальнейшего укрепления доллара США, отмечая устойчивость американской экономики, а также вероятность замедления темпов смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой (ФРС) в случае повышения пошлин на импорт избранным президентом США Дональдом Трампом.

Рассчитываемый ICE индекс DXY, показывающий динамику доллара относительно шести валют (евро, швейцарский франк, иена, канадский доллар, фунт стерлингов и шведская крона), поднялся на 7,4% за последние 12 месяцев.

Ожидания дальнейшего укрепления американской валюты усилились 10 января после публикации статданных, показавших, что рынок труда США остается сильным. Безработица в Штатах в декабре снизилась до 4,1% с ноябрьских 4,2%, число рабочих мест в экономике увеличилось максимально за 9 месяцев — на 256 тысяч.

«Мы ожидаем, что доллар укрепится примерно на 5% в ближайший год на фоне введения пошлин на импорт, а также более сильных по сравнению с другими странами темпов экономического роста в США», — говорится в обзоре экспертов Goldman.

( Читать дальше )