ipo

NYSE вчера провела репетицию IPO Twitter

Все прекрасно помнят историю IPO Facebook на NASDAQ. Тогда ребяты тоже готовились. Только им кошек не хватило. Тесты были проведены на объеме лишь 40 тыс. заявок, число которых в реале достигло 500 тыс.



NYSE подошла к тестированию более обстоятельно и заранее запаслась кошками в количестве, близком к реальному — говорят о прогоне на сотнях тысяч заявок.

По словам представителей биржи, тесты прошли успешно.
Ни одна кошка во время тестов не пострадала.

www.itar-tass.com/c16/928448.html
НЬЮ-ЙОРК, 27 октября. /Корр. ИТАР-ТАСС Андрей Бекренев/

Одним словом: убыточная компания ценой в 16 годовых выручек. Жесть!

В Истории с Твттером мне всегда было интересно, как это компания вообще зарабатывает? Такой же вопрос у меня в свое время был и к фейсбуку. Я бы 100% не купил акции FB на IPO, ни после. Вот google мне реально нравится. А twitter и fb слишком ИМХО дороги, а риск вымирания этих компанрий реально большой. Итак, параметры.

• Диапазон цены $17-$20
• Кол-во 70 млн акций (13%)
• Капитализация при $20 будет $11,1 млрд
• В ходе размещения инвесторы отдадут до $1,6 млрд
• Цена будет установлена 6 ноября 2013.
• Количество пользователей = >230 млн (против 1,2 млрд у FB)
• 75% пользователей — зарубеж, генерят только 25% выручки
• 75% заходят с мобильных устройств
• Выручка 9 мес = $422 млн
• В 2010 выручка была $28 млн. 2012 = $317 млн
• Убыток 9 мес = $134 млн (вырос с $70,7 млн) 
• Основана в 2006 году
• 500 млн твитов в день

85% доходов от рекламы, в основном на мобильных платформах

 
Лично у меня вопрос — куда твиттер умудряется потратить всю выручку, еще и получить убыток? Я не влезал в отчетность, просто физически интересно, как сервер и пару программистов и пару сисадминов могут стоить 550 млн за 9 мес?:) Или там что-то еще есть?:)




Твитнуть новость

Цена одной акции американского сервиса микроблогов Twitter в рамках первичного публичного размещения на Нью-Йоркской фондовой бирже установлена в размере от $17 до $20. Это указано в документе, который компания направила 24 октября в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

Всего в ходе IPO Twitter собирается продать 70 млн акций — 13% от их общего количества. Доход компании может составить от $1,25 млрд до $1,44 млрд. Капитализация компании после выхода на биржу может быть оценена в $10,9 млрд. В случае высокого спроса на ценные бумаги, Twitter предложит инвесторам еще 10,5 млн акций.

Ожидается, что руководство сервиса микроблогов начнет проводить встречи с потенциальными инвесторами в Нью-Йорке уже на следующей неделе. Окончательную цену размещения определят 6 ноября. После этого уже на следующий день могут начать продаваться акции Twitter.

 http://finance.rambler.ru/news/economics/136776139.html

В одном из предыдущих постов мы уже касались темы IPO. Предлагаем коротко рассмотреть динамику IPO за последние несколько лет.
В последние годы мировой рынок IPO значительно активизировался. Несмотря на опасения по поводу долгового кризиса в Европе и фискальных проблем в США, количество компаний, привлекавших капитал для развития бизнеса, увеличивалось. Существенными факторами активизации рынка IPO являются снижение волатильности и рост мировых индексов.
 Динамика за 2011-2012 гг. представлена в таблице. Группировка приведена по регионам.

В 2011 году первое место занимал Китай. Это связано с выходом на IPO крупнейшего из четырех системообразующих банков – Agricultural Bank of China. Сумма привлеченных средств составила 22 млрд. долл. На данный момент – это крупнейшее размещение за всю историю. В 2012 США стали лидером на данном рынке ввиду того, что фондовые рынки США отличались низкой волатильностью. К тому же индексы показали значительный рост. Как правило, компании размещаются при росте индексов. Это одно из ключевых условий успешного размещения наряду с массированной агитацией в прессе. 2013 год для данного рынка может стать знаменательным при такой динамике. В следующей таблице приведена группировка по регионам за 2 квартала. Лидерами по-прежнему являются акции сектора здравоохранения, технологического, услуг.

( Читать дальше )

В ходе IPO весь банк оценили в $3,2 млрд.
Сегодня в Лондоне начала торговаться материнска компания ТКС — TCS Group Holding Plc.

В ходе IPO акций продали на $1,087 млрд. Покупцы — только иностранные инвесторы.
ТКС получит $175 млн
Существующие акционеры обкешились на $912 млн (Тиньков владел 60,5% до, после IPO 50,9%).

Goldman Sachs сократил долю с 12,28% до 4,5%.

21.10 книга заявок была переподписана в 10 раз.
 
Удивительно конечно, насколько Олег способен брать и создавать масштабные системы, Value которых в течение 5 лет возрастает в десятки раз.

Хочу обратить внимание, что Тиньков не ноет о том, как в России все плохо, не лезет в политику, мог давно свалить за рубеж, но не сваливает а занимается бизнесом в Росии и пытается поднять бизнес-культуру. Делает то, что умеет. И делал это 20 лет назад и продолжает успешно делать сегодня. И даже успевает книжки писать и делать что-то для развития предпринимательства в России. Вот на таких людей я считаю государство должно молиться, таких надо выращивать в России, и оберегать больше всего… тогда глядишь и вся страна станет цивилизованной. Вот так и выгялдит настоящий патриот!

Стоимость глобальных депозитарных расписок банка «Тинькофф Кредитные системы»  в рамках первичного размещения на Лондонской фондовой бирже составила 17,5$. 
Объем средств, привлеченных ТКС-банком на IPO, составил 1,087 миллиарда долларов. 
В результате IPO весь ТКС-банк был оценен в 3,2 миллиарда долларов.

Ткс-банк стоит в одном ряду с такими компаниями как 
Yandex 

( Читать дальше )

Сегодня на Лондонской фондовой бирже начинаются торги расписками ТCS Group Holding Plc — материнской структуры ТКС-банка. Инвесторы оценили банк в 3,2 млрд долларов, книга заявок была переподписана в несколько раз и закрыта по верхней границе ценового коридора — 17,5 долларов за GDR, рассказали «МК». Объем размещения составил 1,087 млрд долларов. Такую же сумму называл Goldman Sachs инвесторам.
Изначально ТКС-банк планировал привлечь 750 млн долларов, но дважды увеличивал сумму из-за большого спроса. Заявки подали «инвесторы со всего мира, большой интерес наблюдался со стороны американских и европейских инвесторов», рассказал сотрудник банка-организатора IPO.
Сумма, которую привлечет банк, не изменилась — 175 млн долларов, 912 млн поделят нынешние акционеры — Олег Тиньков (сейчас у него 60,5%), топ-менеджеры банка (2%), Vostok Nafta (13,2%), Goldman Sachs (12,3%), Baring Vostok (7,9%), Horizon Capital (4%).


( Читать дальше )

репост отсюда: http://true-flipper.livejournal.com/461672.html

Поговорил со знающими людьми сегодня, говорят да, реальный ажиотаж, большая переподписка. Тиньков и команда + андеррайтеры конечно сделали очень умную вещь — они себя маркетируют не как банк, а как IT компанию.

Соответственно это сразу становится не просто русский банк, который не смотря на приличный рост, работает в самом рискованном сегменте, где у потребителей долгов уже столько, что в % от располагаемого дохода они на проценты по займам тратят больше, чем американцы, с растущей стабильно просрочкой, уже почти почти ползущими нормативами, ЦБ, который ужесточает правила в этом сегменте, и крупными конкурентами, которые на всех порах ломятся туда же, нет. Это сразу получается история роста в IT секторе, ну как Киви например. И в то время, как из публичных банков самый дорогой банк россйский торгуется 1.1 примерно к капиталу множитель, а у остальных он ближе к 0.5, этот продадут видимо по ~4-5. Гениально.

Понятно что Тиньков — это практически полностью интернет банк, и действительно IT часть там большая, больше чем в обычных банках, но IT/data mining и т.д. — это все по сути части работы любого крупного банка современного. Тут конечно везде все по-разному, менеджмент банков/финансовых организаций очень часто настороженно относится к IT разработке внутри, по одной простой причине — все боятся стать «заложниками» своего IT. В одной известной инвест компании топ менеджмент любил повторять, «мы не IT компания, мы банк».

Но тут две стороны медали, с одной стороны реально известны прецеденты в глобальных даже крупных банках при возникновении конфликта менеджмент/IT начинался практически саботаж, а в организациях по-мельче это сплошь и рядом. С другой — решения сторонних вендоров чаще всего стоят диких денег, делаются в не менее дикие сроки и очень часто так оказывается, что компания может потратить десятки и даже сотни миллионов долларов с весьма сомнительным выхлопом. Плюс сторонний вендор никогда скорее всего не продаст самый самый передовой край технологий, это скорее будет уже хорошо зарекомендовавшее себя но несколько «вчерашнее» решение, хотя исключения бывают.

А Тиньков и команда конечно — гении практически маркетинга, причем не только в бизнесе, но и в отношениях с инвесторами, респект.

   Респект Олегу, как и создателям Яндекса и других рыночных не монополий.
Но, брать ли его GDR или лучше подождать как с ФБ.
Стартовало IPO ТКС-банка, вовремя конечно, цена размещения— с мультипликатором более 5 к капиталу, что, ниже размещения других крупных банков, хотя Промсвязь не смог разместиться и по 0,9 капитала.
Банк имеет 8% рынка пластиковых карт и эта ниша уже плотная, но ТКС в этом году запустил страховой бизнес, приобретя страховщика за 12 миллионов долларов, а там есть место для креатива среди жирных неповоротливых котов.



В первый же день подали заявки на весь объем размещения.
 
Ценовой коридор размещения на Лондонской бирже установили на уровне $14–17,5 за GDR (весь банк оценили в $2,6–3,2 млрд). Объем сделки составит $870 млн, из которых $175 млн получит сам банк, остальное — нынешние акционеры компании.
 
Конечно тут роль играет бренд и раскрутка. 
Для сравнения Яндекс и Capital One.


 

Коллеги, Добрый день!

У какого какие мнения как повёдет себя бумажка после размещения?
Сейчас на бирже можно взять по 35,25

Цена публичного предложения обыкновенных акций АК «АЛРОСА», включенных в котировальный список «А1» ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», установлена в диапазоне от 35 до 38 рублей за бумагу, сообщает компания.
Предложение включает продажу акций следующими акционерами компании:
Российская Федерация предложит к продаже до 515 547 593 акций, составляющих примерно 7% уставного капитала компании.
ОАО " РИК Плюс", полностью принадлежащее Республике Саха (Якутия), предложит к продаже до 515 547 593 акций, составляющих примерно 7% уставного капитала компании.
Компания Wargan Holdings Limited, зарегистрированная в Республике Кипр и контролируемая «АЛРОСА», предложит к продаже до 150 237 555 акций, составляющих примерно 2% уставного капитала компании.
В рамках предложения, для поддержания цены на акции «ВТБ Капитал» в качестве стабилизационного менеджера может обеспечивать приобретение акций в размере до 10% от общего числа предлагаемых акций на ФБ ММВБ или иным способом в течение 30 дней с момента объявления цены предложения. Компания Sunland Holding SA, дочернее общество «АЛРОСА», предоставила стабилизационному менеджеру право требовать выкуп акций, приобретенных стабилизационным менеджером в рамках осуществления своих полномочий, в размере до 10% от общего числа предлагаемых акций по цене предложения, отмечается в сообщении.


( Читать дальше )